Capitalul împrumutului și dobânda împrumutului

Din punct de vedere economic, capitalul este un mijloc care poate fi investit în mașini și echipamente pentru producție. Dar nu fiecare antreprenor are suficienți bani pentru astfel de investiții. Prin urmare, este nevoie de capital de împrumut.

Redistribuirea fondurilor între creditori și debitori este gestionată de intermediari. Rolul lor este jucat de bănci și de alte instituții financiare. Sarcina lor este de a transforma fondurile în așteptare în capital de împrumut. Debitorii sunt antreprenori, consumatori individuali. Creditorii sunt firme, statul și alți participanți la piață care au bani în numerar. Ei dau o parte din venitul lor pentru a fi folosiți de alții și sunt răsplătiți pentru acest lucru.

Capitalul împrumutului și dobânda împrumutului

Funcția de reglementare: distribuirea mijloacelor între diverse ramuri, întreprinderi, proiecte.
Stimularea: transformarea capitalului liber într-un împrumut.

În perioada economiei în tranziție, datorită dezvoltării insuficiente a piețelor, a inflației, a particularităților reglementării de stat și a altor factori, aceste funcții ale dobânzii la împrumut nu sunt pe deplin manifestate.

Modificarea ratelor la împrumuturi, statul afectează volumul locurilor de muncă, al producției și al prețurilor. Politica soft de credit conduce la o creștere a investițiilor, o reducere a creditului - restrânge condițiile de piață. Capitalul împrumut și dobânda împrumutului stimulează acumularea de resurse monetare.

formare

Toate teoriile despre sursele de interes sunt construite pe relația dintre cerere și ofertă. În sectorul economiei reale, cu o rată neschimbată, venitul este definit ca valoarea economiilor și a investițiilor. În aceste condiții, aceste proiecte vor fi puse în aplicare, creșterea profitului net pentru care va fi mai mare decât nivelul dobânzii la împrumut. Dar alți factori pot influența rata. Acestea sunt considerate în mai multe teorii.

Clasică. Norma de interes depinde de echilibrul economiilor și investițiilor planificate. În cazul în care ratele sunt inferioare nivelului bilanțului, există o cerere excesivă de credite. Costul de strângere de fonduri este mărit până la atingerea soldului.

Teoria neoclasică se extinde pe cea anterioară. Fluxul de cerere este echivalent cu suma nu numai a economiilor, ci și a creșterii ofertei de bani. În calcul, se iau nevoile de producție și nevoile persoanelor care caută să obțină numerar mare.

Keynesian theory. Rata dobânzii la împrumut este calculată ca o recompensă pentru reducerea lichidității. Introduce un nou factor de influență - suma de bani în circulație. Modificarea ratei este direct proporțională cu nivelul lichidității și invers proporțională cu volumul fondurilor. La rândul său, primul indicator afectează suma de bani necesară pentru finanțarea costurilor curente, a rezervelor de numerar. Separat, există un risc speculativ. Cu rate mari, suma fondurilor în circulație va scădea, oamenii vor cumpăra titluri de valoare pentru a primi dobânzi sub formă de dobânzi acum și după vânzarea lor.

Într-o economie de piață, rata dobânzii la împrumut depinde de astfel de indicatori macroeconomici:

nivelul actual al acumulării de capital și al economiilor;
raportul dintre cerere și ofertă și împrumuturi;
dezvoltarea piețelor financiare;
starea monedelor naționale;
nivelul riscurilor;
balanța de plăți;
politica monetară a statului;
inflație;
sistemul de impozitare.

Procesele de inflație au cel mai mare impact. Teoretic, dacă prețurile de pe piață nu cresc, ratele reale și nominale coincid. În practică, inflația are loc. Dacă rata nominală crește mai lent decât nivelul prețului, se formează o rată reală negativă, care este plătită deponenților.

Mecanismul de formare a interesului poate fi reprezentat după cum urmează:

I = R + E + RP + LP + MP,

R - rata reală pentru tranzacțiile "fără risc";
E - nivelul așteptărilor inflaționiste;
RP - nivelul de bonitate al debitorului (prima pentru riscul de neplată); acesta poate fi definit ca diferența dintre ratele pentru obligațiile de datorii cu estimări diferite ale ratingului;
LP - compensare pentru riscul posibil de pierdere a lichidității;
MP - remunerație pe întreaga durată de viață a obligației.

Tipuri de dobândă la împrumut

Rata fixă este stabilită o singură dată pentru întreaga perioadă de utilizare a fondurilor. Un interes flotant constă într-o sumă fixă și o parte care variază în funcție de situația pieței. În funcție de tipul de credit, pe termen lung și de împrumut suma finsostoyaniya nivelul de risc debitorului, calitatea garanției creditului, gradul de concurență, rata de creditare este împărțit de o bancă, rata de valori mobiliare corporative, trezorerie, facturi, titluri de stat, și așa mai departe. D.

Rata oficială

În calitate de autoritate monetară principală a țării, Banca Centrală stabilește rata dobânzii la care are loc titluri de rescontări (rediskontirovanie) și emiterea de credite bancare. Rata de actualizare este mai mare decât rata de actualizare. Dar în Rusia nu există o astfel de diviziune. Rata dobânzii este stabilită la același nivel pentru operațiunile de redistribuire și refinanțare.

Dobânda bancară

Aceasta este cea mai dezvoltată formă de rată a împrumutului. La calcularea ratei de creditare este luată în considerare rata de bază a dobânzii și prima de risc, care depinde de starea financiară a debitorului, prezența garanției, termenul împrumutului, istoricul de credit al clientului, costul capitalului de împrumut, cu scopul de împrumut, natura software-ului, și așa mai departe. D. Banca oferă fonduri de împrumut ridicate , prin urmare comisionul de comision ar trebui să țină seama de riscul de neplată a datoriei.

Nivelul de interes pentru operațiunile pasive depinde de cantitatea de resurse implicate, de fiabilitatea băncii și de relația cu clientul. Ratele de depozit sunt mai mici decât creditele. Datorită diferenței, se formează profitul băncii. Se mai numește și o răspândire sau o marjă. Aceasta afectează componența investițiilor în credit, sursele de formare, calendarul plăților, ratele de schimbare.

Pentru a administra eficient veniturile, trebuie să calculați un fel de punct de rentabilitate - marja minimă:

Mmin = (Pb-Dn) / ad x 100%,

Рб - suma cheltuielilor pentru menținerea funcționării unității;
Dp - alte venituri ale băncii (rambursarea serviciilor de comunicare, comisioanele primite în ultimii ani, dobânzi solicitate);
Iadul este achiziționat de către Banca Centrală și alte active care generează venituri.

Ratele interbancare

Acestea sunt ratele dobânzilor la creditele de pe piața creditelor, unde băncile comerciale obțin acces la resurse. Este cel mai popular LIBOR (London Interbank Offered Rate) - o scală care este utilizat instituțiile prin emiterea de obligațiuni pe europiață pentru diferite perioade (de la 1 până la 12 luni). Deoarece nu există o normă oficială, fiecare bancă stabilește și modifică rata în mod independent, în funcție de valoarea medie a indicatorului. LIBOR este utilizat ca bază pentru calcularea costului creditelor la o rată variabilă.

LIBID - dobânda medie de împrumut la cumpărarea de împrumuturi interbancare. Pe piața rusă, creditele sunt acordate pe o bază "peste noapte". În același timp, există astfel de rate medii interbancare:

MIBOR - plasarea împrumuturilor.
MIBID - împrumuturi împrumutate.
INSTAR este o dobândă complexă calculată pe baza tranzacțiilor reale.

Analiza GAP

A - o revizuire completă a ratelor în caz de schimbare a condițiilor pieței.
B - reglementarea se efectuează în termen de 3 luni.
C - ratele sunt revizuite mai des decât o dată pe trimestru.
D - rate finanțate integral.

În perioada de creștere a dobânzilor, numărul de active ale grupurilor A și B ar trebui să depășească volumul corespunzător al pasivelor.

Relația dintre termenii "capital de împrumut" și "dobândă la împrumut" este evidentă în exemplul pieței valorilor mobiliare. Nivelul ratei joacă un rol important în luarea unei decizii privind investițiile. Antreprenorii vor injecta capital doar dacă suma așteptată a venitului nu este mai mică decât rata de piață.

O cotă reprezintă o garanție care indică depunerea de către deținător a unei anumite sume în fondul statutar al întreprinderii și dă dreptul de a primi o parte din profit. Se caracterizează prin doi indicatori: piața și valoarea nominală. Primul este prețul de cumpărare, iar al doilea este suma specificată în document.

Prețul acțiunilor = dividende / rată% × 100%.

Proprietarii acțiunilor ordinare sunt simțiți în cadrul reuniunii acționarilor, realizând profituri în funcție de rezultatele financiare ale societății. Băncile privilegiate nu acordă drepturi de vot, dar garantează plata cu prioritate a unei părți a venitului sub forma unui interes fix. Actiunile inregistrate pot fi transferate tertilor numai cu permisiunea conducerii. Acțiunile purtătorului nu conțin numele titularului în textul documentului. Proprietarul pachetului de control deține controlul deplin asupra organizației.

Bond - o datorie, pentru care supra-emschik (organizație) se obligă să plătească creditor, sunteți valoarea nominală și venitul-ariciul se potrivesc ca procent-ta. Există pe termen scurt (până la 3 ani), pe termen mediu (până la 7 ani), pe termen lung (mai mult de 7 ani) și CB nelimitat. După expirarea timpului, investiția inițială și dobânda (până la 14%) se întorc. Titularul de obligațiuni este creditorul organizației, dar nu are dreptul de vot la adunarea acționarilor.

Opțiune - o lucrare care oferă dreptul de a cumpăra sau de a vinde valori mobiliare la un preț specificat pentru o anumită perioadă de timp.

Contractele futures consolidează contractul pentru livrarea unui anumit număr de obiecte de valoare până la data specificată.

Există și alte tipuri de valori mobiliare care nu circulă pe piață, ci generează venituri.

Un proiect de lege este un angajament scris care va certifica dreptul de necontestat al proprietarului de a cere plata de bani după o anumită perioadă de timp de la sertar. Proprietatea sa principală este reversibilitatea. Un proiect de lege poate servi unui număr nelimitat de persoane și, în același timp, îndeplinește funcția de numerar.

Certificatele de depozit - Banca Centrală, care certifică depozitul de fonduri în bancă în anumite condiții. Pe ele sunteți plătit venituri sub formă de dobânzi, a căror valoare depinde de termenul depozitelor.

Mai devreme sau mai târziu, entitățile economice au nevoie de fonduri împrumutate. Acestea pot fi atrase nu numai prin intermediul băncilor, ci și prin intermediul pieței valorilor mobiliare. Fondurile sunt acordate pentru o perioadă fixă contra unei taxe. Rolul dobânzii la împrumut este prezentat în funcțiile sale. Capitalul obișnuit se transformă într-un împrumut, începe să-și aducă proprietarul venituri. Fondurile sunt distribuite între ramurile economiei în funcție de nevoile participanților la piață.

Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare