Ce pot face cu leasingul?

Leasing înseamnă relații de proprietate în care o organizație (utilizatorul-locatar) se îndreaptă către o altă companie (leasing) cu o cerere de a achiziționa echipamentul necesar și o transferă spre folosință. Operațiunea de leasing combină elemente de credit, chirie și investiții. Leasingul are o serie de avantaje în comparație cu alte forme de finanțare. Ce se poate face cu ajutorul leasingului?







Leasing - termenul de origine engleză, derivat din închirierea verbului - de a lua și de a renunța la proprietatea temporară. Potrivit istoricilor, prima mențiune documentară a tranzacției de leasing se referă la 1066, când William Cuceritorul închiriate de armatori nave Norman pentru invazia insulelor britanice. Crusaders, pregătirea pentru următoarea campanie, obținând astfel muniție - această experiență este prima tranzacție leasingul oficial a fost înregistrat nu a fost uitat, și numai două secole mai târziu, în 1248.

1. Noțiuni de bază privind leasingul

Leasing înseamnă relații de proprietate în care o organizație (utilizatorul-locatar) se îndreaptă către o altă companie (leasing) cu o cerere de a achiziționa echipamentul necesar și o transferă spre folosință.

Obiectul contractului de închiriere poate fi orice bunuri mobile și imobile aparținând clasificarea actuală a mijloacelor fixe, altele decât terenurile și alte obiecte naturale, precum și obiecte care sunt interzise în liberă circulație pe piață.

Proprietatea transferată pentru leasing pe întreaga durată a contractului de leasing este proprietatea locatorului, cu excepția bunurilor achiziționate în detrimentul fondurilor bugetare.

Contractul de leasing poate prevedea dreptul de a cumpăra active închiriate de către locatar după expirarea sau înainte de expirarea contractului.

Piața serviciilor de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de leasing, modele de contracte de leasing și norme juridice care reglementează operațiunile de leasing.

La alocarea tipurilor de leasing, acestea se bazează în primul rând pe semnele de clasificare a acestora. care caracterizează:

  • relația cu proprietatea închiriată;
  • tipul de finanțare a operațiunii de leasing;
  • tipul de proprietate închiriată;
  • lista participanților la tranzacția de leasing;
  • tipul de proprietate care urmează să fie închiriată;
  • gradul de returnare a proprietății închiriate;
  • sectorul pieței în care se desfășoară operațiunile de leasing;
  • atitudine față de impozite, vamă și amortizare și preferințe;
  • ordinea plăților de leasing.

În ceea ce privește proprietatea închiriată (sau volumul serviciului), leasingul este împărțit în:

  1. Net leasing. Când toate cheltuielile pentru întreținerea proprietății sunt preluate de locatar. În acest caz, locatarul transferă plățile nete net sau net. Majoritatea serviciilor de pe piața internă de leasing sunt curate.
  2. Full. sau, după cum se numește, "leasing de tip wet". atunci când locatorul preia toate costurile de întreținere a proprietății. Este folosit, de regulă, de producătorii de echipamente. La cost, leasingul integral este unul dintre cele mai scumpe, în condițiile în care locatorul mărește costurile de întreținere, întreținerea de către personal calificat, repararea, furnizarea de materii prime și componente necesare etc.
  3. Parțial (cu un set parțial de servicii). atunci când locatorului îi sunt încredințate numai anumite funcții de întreținere a proprietății.

În funcție de tipul de finanțare, leasingul este împărțit în:

  1. Urgent. atunci când există o singură dată de închiriere de bunuri.
  2. Renewable (revolver), în care, după expirarea primului termen, contractul de închiriere este prelungit pentru perioada următoare. În acest caz, obiectele de leasing la un anumit moment, în funcție de uzură și la cererea locatarului, se schimbă la mostre mai sofisticate. Locatarul preia toate costurile de înlocuire a echipamentului. Nu sunt specificate numărul de obiecte de leasing și termenii de folosire a acestora pentru a putea fi reînnoite în avans în fața părților.
  3. Un tip de leasing regenerabil este o leasing general, care permite locatarului să completeze lista echipamentului închiriat fără a încheia noi contracte. Acest lucru este foarte important pentru întreprinderile cu un ciclu de producție continuu și cu o cooperare contractuală strictă cu partenerii.

În funcție de componența participanților (subiecții) tranzacției, se disting următoarele tipuri de leasing:

  1. Leasing direct, în care proprietarul proprietății (furnizorului) închiriază în mod independent obiectul (o tranzacție bilaterală). De fapt, această tranzacție nu poate fi numită o afacere clasică de leasing, deoarece nu implică o companie de leasing.
  2. Inchiriere indirectă, atunci când transferul de proprietate în leasing are loc printr-un intermediar. Acest tip de tranzacție este similar cu operațiunea de leasing clasic, deoarece implică furnizorul, locatorul și locatarul, fiecare acționând independent.
  3. Închirierea separată (leasing care implică multe părți) (leasing cu pârghie). Acest tip de leasing este comun ca formă de finanțare a, facilități complexe pe scară largă, cum ar fi echipamente de aviație, nave maritime și fluviale, feroviar și material rulant, platforme de foraj și așa mai departe. N. contractele de leasing separate sunt numite și de grup sau de leasing pe actiuni de companii multi-furnizor, locatorilor și atragerea de fonduri de credit de la un număr de bănci, precum și asigurarea de proprietăți închiriate și returnarea plăților de leasing cu ajutorul fondurilor de asigurare. Acest tip de leasing este considerat cel mai dificil, deoarece este inerent în finanțarea multi-canal.
  4. O formă de leasing direct este un contract de închiriere (contract de vânzare-cumpărare). Leaseback este un sistem de acorduri interdependente sub care societatea - proprietarul terenului, clădiri sau echipamente - vinde proprietatea instituțiilor financiare (bănci, companii de asigurare, fonduri de investiții, compania sa concentrat în special asupra operațiunilor de leasing) cu inregistrare simultana a contractelor de închiriere pe termen lung fosta sa proprietate în termeni de leasing. acte leaseback, în acest caz, ca un tranzacții ipotecare alternative, vânzătorul de proprietate, care este un rezultat al tranzacției devine chiriaș ei, imediat la dispoziția sa de către cumpărător suma de vânzare stabilit de comun acord, iar cumpărătorul continuă să fie implicat în această operațiune, ci ca locatorul. Un avantaj important al leaseback este de a utiliza deja în exploatare a echipamentelor ca sursă de finanțare pentru construcția de noi facilități, cu posibilitatea de a utiliza în consecință stimulente fiscale prevăzute pentru participanții la operațiunile de leasing.






După tipul de proprietate distinge:

  1. Leasingul bunurilor mobile (echipamente, mașini, mașini, nave, aeronave etc.), inclusiv cele noi și cele folosite.
  2. Leasing de bunuri imobile (clădiri, construcții).

În ceea ce privește perioada de rambursare, leasingul este împărțit în:

  1. Leasing cu recuperare completă (sau aproape complet), atunci când pe durata contractului de leasing există un plin sau aproape de amortizare completă a proprietății și, în consecință, plata valorii proprietății către locator.
  2. Leasing cu returnare incompletă. la care, pe durata unui contract de leasing, se înregistrează o depreciere parțială a proprietății și numai o parte din aceasta se plătește.

În conformitate cu caracteristicile de recuperare (deprecierea activelor), leasingul financiar și operațional este separat.

În funcție de sectorul pieței. în cazul în care operațiunile de leasing sunt efectuate, se disting:

  1. Angajarea internă, atunci când toți participanții la o tranzacție reprezintă o țară.
  2. Leasing extern (internațional) - include tranzacții în care cel puțin un participant este dintr-o altă țară. La același tip de transportare de leasing și tranzacții efectuate de locator și de locatarul unei țări, dacă cel puțin una dintre părți își desfășoară activitatea și are capital împreună cu o firmă străină. Leasingul extern, la rândul său, este împărțit în import, atunci când partea străină este locatorul și exportul, atunci când partea străină este locatarul.

În ceea ce privește impozitul pe profit, amortizarea se distinge:

  1. Utilizând beneficii privind impozitarea proprietății, profiturile, TVA, diverse taxe, deprecierea accelerată etc. Acest tip de leasing a fost utilizat pe scară largă de firmele britanice și americane în anii '80. secolul trecut în sfera economică străină. Tranzacțiile s-au bazat pe primirea de către locator a stimulentelor fiscale pentru investiții în mașini și echipamente care au fost închiriate în străinătate. În unele cazuri, posibilitatea de a obține beneficii pentru tranzacțiile de leasing este folosită pentru a efectua operațiuni de leasing fictive. În Occident, astfel de operațiuni fictive sunt urmărite prin articole speciale din legile care reglementează activitățile de leasing;
  2. Fără utilizarea beneficiilor.

În funcție de natura plăților de leasing, leasingul este împărțit în funcție de:

1. Tipul de leasing (financiar, operațional).

2. Forme de decontare dintre locator și locatar:

  • bani. atunci când toate plățile sunt efectuate în numerar;
  • compensare. atunci când plățile se efectuează sub forma livrării de bunuri produse pe echipamente închiriate (în esență barter) sau prin compensarea serviciilor prestate între locatar și locator;
  • mixt. când se aplică ambele forme de plată.

3. Compoziția elementelor contabile de plată (amortizare, servicii suplimentare, marjă de leasing, asigurare, etc.).

4. Metoda de angajare aplicabilă:

  • cu o sumă fixă ​​totală;
  • cu plata în avans (depozit);
  • luând în considerare răscumpărarea de bunuri la o valoare reziduală;
  • luând în considerare periodicitatea cererii (anuală, semestrială, trimestrială, lunară);
  • luând în considerare urgența intrării (la începutul, mijlocul sau sfârșitul perioadei de plată);
  • luând în considerare modul de plată: prin cote egale egale; cu sume în creștere și în scădere (în funcție de situația financiară a locatarului și de condițiile contractului).

3. Avantajele și dezavantajele leasingului

Construit pe separarea proprietății bunului și dreptul de a utiliza tranzacția de leasing de active conține elemente de creditare, leasing și investiții. Se consideră că leasingul are o serie de avantaje în comparație cu alte forme de finanțare.

Avantajele leasingului pentru chiriasi:

  1. Leasingul își asumă o finanțare de 100% și nu necesită o întoarcere rapidă a întregii sume de datorii.
  2. Contractul de închiriere asigură finanțarea chiriașilor în strictă conformitate cu necesitățile pentru activele finanțate. Acest lucru este în special benefic pentru debitorii mici, pentru care finanțarea pur convenabilă și flexibilă printr-un împrumut sau un credit revolving nu este posibilă.
  3. Mulți chiriași au planuri financiare pe termen lung, în care posibilitățile lor financiare sunt în mare parte limitate. Leasingul vă permite să depășiți astfel de restricții și astfel să contribuiți la o mai mare mobilitate în planificarea investițiilor și a planificării financiare.
  4. În cazul leasingului, problemele de achiziție și de finanțare a activelor sunt soluționate simultan.
  5. Achiziționarea de active prin leasing corespunde "regulii de finanțare aurii", conform căreia finanțarea ar trebui să fie efectuată pe întreaga perioadă a utilizării activului. În cazul în care capitalul împrumutat este utilizat pentru achiziționarea unui activ, acesta necesită de obicei o rambursare mai rapidă a împrumutului decât durata de viață a activului.
  6. Leasingul mărește flexibilitatea chiriașului în luarea deciziilor. În timp ce la cumpărare nu există decât o alternativă "de a nu cumpăra", atunci când arenda un chiriaș are o gamă mai largă de opțiuni. Din contractele de leasing cu condiții diferite, chiriașul poate alege cel care corespunde cel mai bine nevoilor și oportunităților sale.
  7. Deoarece plățile de leasing sunt efectuate pe un program fix, chiriașul are mai multe oportunități de a coordona costurile de finanțare ale investițiilor de capital și veniturile din vânzarea produselor, asigurând astfel o mai mare stabilitate a planurilor financiare decât este cazul cu achiziționarea de echipamente.
  8. Având în vedere faptul că subiectul leasingului, care este proprietatea locatorului, este considerat a face parte din returnarea fondurilor investite, este mai ușor să se obțină un contract de leasing decât un împrumut alternativ pentru achiziționarea acelorași bunuri.
  9. Folosind leasingul, un chiriaș poate folosi mai multă capacitate de producție decât atunci când cumpără același bun. Disponibile temporar resurse financiare pe care chiriașul le poate folosi în alte scopuri.
  10. Deoarece leasing timp servește ca mijloc de realizare a producției, politicile guvernamentale sunt, în general, care vizează promovarea și extinderea operațiunilor de leasing.
  11. În cazul rentabilității scăzute a chiriașului, acesta din urmă poate profita de leasing-ul rambursabil, ceea ce face posibilă obținerea impozitului preferențial al venitului.
  12. Leasingul permite unui chiriaș care nu are resurse financiare semnificative să înceapă un proiect major.
  13. Posibilitatea obținerii unei valori ridicate de lichidare a activului închiriat la sfârșitul contractului este, în multe cazuri, decisivă pentru închirierea chiriașilor.

În plus față de cele de mai sus, locatarul are o serie de avantaje în contabilizarea proprietăților închiriate. Printre acestea:

  1. Plățile de închiriere plătite de locatar sunt contabilizate în prețul costului, adică fondurile pentru plata acestora se formează înainte de formarea profitului impozabil.
  2. Leasingul nu mărește datoriile în bilanțul chiriașului și nu afectează raportul dintre fondurile proprii și împrumuturile, adică abilitatea locatarului de a primi împrumuturi suplimentare nu este redusă.
  3. Contabilitatea și amortizarea proprietății închiriate se efectuează în bilanțul locatorului. Termenul de leasing, de regulă, corespunde perioadei de depreciere a activului închiriat, însă termenul contractului de leasing este de obicei mai mic. Cu cât este mai lung termenul de leasing și, în consecință, cu atât este mai mică valoarea reziduală a bunului, cu atât sunt mai libere condițiile pentru exploatarea proprietății și utilizarea ulterioară a acesteia.

Împreună cu avantajele enumerate mai sus, leasingul are dezavantaje semnificative. manifestate în sfera financiară și de creditare și probleme contabile nerezolvate. De la un împrumut pe termen lung, leasingul se caracterizează printr-o complexitate sporită a organizației, care constă într-un număr mai mare de participanți.

Pentru un chiriaș, leasingul poate avea o serie de deficiențe, cum ar fi:

  1. În leasing financiar, plățile de leasing nu încetează până la sfârșitul contractului, chiar dacă progresul științific și tehnologic face ca proprietatea închiriate este depășită.
  2. Chiriașul nu beneficiază de creșterea valorii reziduale a echipamentului.
  3. Reverse leasing internațional, construit pe bază fiscală, se dovedește a fi o pierdere pentru țara locatorului.
  4. În cazul tranzacțiilor internaționale de leasing în mai multe monedă, nu există garanții complete împotriva riscurilor valutare (problema este transferată de la un participant la altul).

4. Ce se poate face cu ajutorul leasingului?

  1. Achiziționați un activ fix sau actualizați flota de active fixe în modul cel mai eficient.
  2. Salvați taxele.
  3. Relativ amortizeze rapid echipamentele existente, în special cele care, prin natura lor, își păstrează mult timp valoarea contabilă la nivelul inițial (cum ar fi calculatoare, centrale telefonice, etc. -.... adică orice upgrade-uri de echipamente sunt adesea deținute de natura lor).
  4. Soldul de capital de lucru Alimenteze fără transformare pentru mai rău (sau mai precis - raportul dintre fondurile proprii și împrumutate) și să obțină o reducere suplimentară privind taxele, în timp ce în datorii apare datorii (fie la banca sau compania de leasing). Dacă echipamentul se află în bilanțul unei societăți de leasing, locatarul are o datorie față de acesta, nu pentru întreaga sumă a contractului de leasing, ci numai pentru o plată specifică de leasing (dacă nu este plătită).
  5. Scrieți costul unei mașini, utilizând o depreciere accelerată, care vă permite să o implementați la cel mai mic preț încă în perioada de funcționare efectivă.
  6. Pentru a salva propriul capital de lucru. Atracția resurselor împrumutate poate fi benefică pentru întreprindere, dacă rata anuală de rentabilitate a propriului capital de lucru este mai mare decât costul împrumutatului. Și cu ajutorul unei scheme de leasing, puteți reduce costul celei mai împrumutate resurse.
  7. Reducerea numărului de echipamente neutilizate și dezinstalat (scris pe costul cu utilizarea de amortizare accelerată și să-l pună în aplicare la un preț realist).






Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: