Spread Trading
Majoritatea comercianților observă că piețele s-au schimbat recent dramatic, au devenit mai haotice și mai puțin previzibile, volatilitatea a crescut și riscurile au crescut. Metodele clasice de tranzacționare, care au adus profit cu zece sau douăzeci de ani în urmă, încetează să mai funcționeze în condițiile actuale. Astfel, comercianții care se concentrează pe încercarea de a anticipa direcția pieței sau mișcarea unui anumit instrument financiar sunt deseori sortite eșecului. În consecință, problema existenței unor astfel de metode comerciale, care ne permit să primim un venit relativ stabil, indiferent de situația generală a pieței, devine din ce în ce mai urgentă. În acest articol, vom vorbi despre una dintre aceste abordări - despre distribuirea tranzacțiilor.
În general, spread-ul este diferența de preț a două coșuri de instrumente financiare similare. Prețul fiecărui coș se calculează pe baza prețurilor instrumentelor incluse în acesta, ținând cont de greutatea lor. Esența tranzacționării este răspândirea profitului din micșorarea sau extinderea spread-ului între barele de instrumente. Cumpărarea unei scindări înseamnă cumpărarea tuturor uneltelor din primul coș, în timp ce vânzarea simultană a tuturor uneltelor din al doilea coș. Răspândirea vânzării - vânzarea tuturor instrumentelor primului coș cu achiziționarea simultană a tuturor instrumentelor din cel de-al doilea coș.
Tehnologia de a efectua astfel de operațiuni este ușor de înțeles prin analizarea figurii de mai jos. În partea de sus a imaginii sunt reprezentate graficele contractelor futures pentru acțiunile Gazprom (albastru) și Lukoil (roșu), iar în partea de jos - graficul diferenței dintre aceste instrumente. Atunci când prețurile între contractele futures se diferențiază și spread-ul dintre acestea atinge 600 de puncte, se efectuează vânzarea Gazprom și achiziționarea simultană de către Lukoil. Când după un timp prețurile instrumentelor converg, iar spread-ul se apropie de zero, se fac tranzacții inverse: achiziționarea Gazprom și vânzarea lui Lukoil. Rezultatul tranzacției: aproximativ 600 de puncte de profit.
Cheia succesului în răspândirea de tranzacționare este alegerea corectă a combinațiilor instrument care alcătuiesc răspândirea. Scopul principal este de a selecta acele combinații de instrumente pentru a răspândi printre ele cele mai multe ori a variat într-un anumit interval. Pentru a atinge acest obiectiv, de regulă, se consideră instrumente puternic corelate cu caracteristici similare, de exemplu, o hârtie dintr-un sector al economiei unui emitent, care sunt tranzacționate pe diverse burse de valori, acțiuni și instrumente derivate pe aceste actiuni, contracte futures cu date diferite de execuție, interconectate o monedă, și altele. În acest caz, piața se mișcă un grup de instrumente sunt compensate mișcări ale celuilalt grup, iar poziția netă este un venit pe piață neutră este recuperată prin deformare și apoi a reveni răspândit în medie sa.
Cazurile particulare de tranzacționare a unei spreaduri sunt tranzacționarea prin arbitraj și tranzacționarea în pereche.
Arbitrajul comercial se caracterizează prin faptul că spread-ul este construit între aceleași instrumente sau instrumente similare, ca urmare a faptului că tranzacționarea în arbitraj nu are aproape niciun risc de piață. În funcție de instrumentele utilizate, tranzacționarea arbitrajului poate fi împărțită condiționat în mai multe tipuri:
- arbitrajul spațial implică utilizarea aceluiași instrument tranzacționat pe diferite piețe;
- arbitrajul echivalent presupune utilizarea instrumentelor interconectate, în timp ce prețul uneia dintre ele depinde în mod liniar de valoarea celuilalt, de exemplu, o acțiune - un cont futures sau o acțiune - o chitanță de depozit;
- arbitrajul calendaristic se bazează pe utilizarea contractelor futures cu durate diferite de livrare.
tranzacționare pereche este caracterizată prin aceea că ea examinează numai ecartul dintre cele două instrumente. Spre deosebire de tranzacționare de arbitraj, folosind instrumente identice sau rigid interconectate în perechi de tranzacționare, o răspândire este construită între diferitele instrumente, dar între care există o corelație ridicată. De obicei, acest sector hârtie una din economie, de exemplu, acțiuni ale „Gazprom“ și „Lukoil“, sau futures pentru mărfuri similare - petrol și păcură, grâu, porumb, etc.
Există o întrebare firească: de ce să construiți o răspândire complexă, dacă puteți doar să faceți schimb de instrumentele individuale? Și întreaga idee este că, dacă creați o răspândire competentă, atunci devine mult mai profitabil să tranzacționați cu ei decât cu instrumente individuale.
În primul rând, acest lucru se datorează faptului că comportamentul răspândirii este mult mai previzibil decât comportamentul instrumentelor financiare individuale. Este bine cunoscut că prețul unui anumit instrument financiar este slab previzibil. Acest lucru se datorează faptului că mulți factori externi imprevizibili influențează valoarea instrumentelor financiare: schimbarea situației politice, obținerea de știri economice, dezastre naturale etc. Evident, similar în ceea ce privește caracteristicile instrumentelor financiare, toți acești factori de pe piața externă acționează în același mod, provocând o creștere sincronă sau o scădere a cotațiilor. Luând diferența între unelte similare, adică construind o răspândire, eliminăm impactul factorilor de piață imprevizibili, lăsând doar acei factori mai profunde, de lungă durată care reflectă interdependențele fundamentale dintre instrumente. Consecința acestui fapt este faptul că comportamentul de răspândire este mai previzibil decât comportamentul instrumentelor individuale.
Un alt avantaj important al răspândirii comerțului, datorită faptului că dinamica răspândirii, în comparație cu dinamica instrumentelor individuale, mai staționare. Staționare - este proprietatea procesului nu se schimbă caracteristicile lor în timp. De ce este atât de important staționară în comerțul? Faptul că un comerciant, alegerea sistemului de tranzacționare, de regulă, se concentrează asupra rezultatelor activității sale în trecut, așteptând ca, în viitor, performanțele sale nu se schimbă. Aici se află problema principală a dezvoltatorilor de sisteme automate de tranzacționare: serii de timp de instrumente financiare individuale, prin natura lor sunt non-staționare, și anume modele de dezvoltare a acestora variază în funcție de timp, și ca rezultat, sisteme de tranzacționare, dovedite în trecut, nu neapărat funcționează la fel de bine în viitor. În același timp, raportul dintre prețul similar din toolset lor caracteristici (spread) - valoarea este mult mai staționară, și, prin urmare, cu o mai mare certitudine poate fi de așteptat ca sistemul de tranzacționare și de comercializare răspândirea vor lucra în viitor, în același mod ca și în trecut.
Să luăm în considerare alte avantaje ale tranzacționării:
riscuri mai mici. Atunci când o poziție de tranzacționare împrăștiată pe primul grup de instrumente este întotdeauna „acoperit“ poziții opuse pe al doilea grup de instrumente, iar poziția netă rămâne neutră pe piață. Prin urmare, riscul unei pierderi ca urmare a unor mișcări bruște ale pieței neașteptate, de obicei, provocând lovituri grave investitorilor, utilizând strategiile de tranzacționare clasice atunci când spread-urile de tranzacționare sunt reduse la minimum. Astfel, în comparație cu strategiile de tranzacționare clasice, spread-urile de tranzacționare poartă în mod semnificativ mai puțin de risc.
strategie de tranzacționare simplă. Atunci când tranzacționare se raspandeste instrumente sunt selectate în așa fel încât diferența dintre ele cele mai multe ori a variat într-un anumit interval în raport cu valorile lor medii. Prin urmare, toate strategiile de răspândire de tranzacționare se bazează pe o idee simplă: să cumpere sau să vândă o răspândire, atunci când se apropie de limita fluctuațiilor sale, în speranța că aceasta va reveni la media acesteia. Această idee este ușor de implementat în tranzacționare manuale și automate.
Potențial mare de a găsi strategii profitabile. În prezent, odată cu dezvoltarea comerțului pe internet, investitorii obișnuiți au acces la o gamă largă de instrumente financiare de la diferite platforme de tranzacționare ale lumii. Toate aceste bogății de instrumente conțin un imens potențial pentru găsirea de combinații reușite de instrumente pentru tranzacționarea pe piață, ceea ce vă permite să profitați cu un risc minim.
Astfel, tranzacționarea pe bază de spread este o strategie puternică de investiții cu multe avantaje. Și dacă mai devreme această strategie era prerogativa doar a investitorilor mari și a fondurilor speculative, acum a devenit comercianți obișnuiți și accesibili. În favoarea alegerii acestei metode de comerț reiese de asemenea faptul că majoritatea comercianților, după ce au cunoscut-o, de regulă, nu mai revin niciodată la tranzacționare cu instrumente individuale.
În următorul articol, Strategia de prezentare a strategiilor de distribuire descrie în detaliu principalele tipuri de strategii de tranzacționare incluse în clasa strategiilor de tranzacționare.
Notificarea riscului: Tranzacționarea instrumentelor financiare atrage un nivel ridicat de risc și poate duce la pierderea tuturor investițiilor. Utilizând informațiile și produsele software furnizate pe site, sunteți de acord că acționați pe propriul risc și că vă asumați întreaga responsabilitate pentru posibile pierderi și pierderi. Megatrader Ltd nu va fi răspunzător pentru niciun fel de pierderi cauzate de utilizarea produselor software sau a completărilor aduse acestora. Toate informațiile de pe site sunt furnizate numai în scop informativ și nu constituie baza pentru luarea deciziilor de investiții. Toate exemplele afișate pe site sunt demonstrative și nu implică promisiuni de profitabilitate în viitor. Trebuie să înțelegeți că veniturile primite în perioadele anterioare nu pot fi o garanție a veniturilor în viitor. Înainte de începerea unei tranzacții, asigurați-vă că sunteți conștient de toate riscurile posibile bazate pe experiența și cunoștințele dumneavoastră.
Articole similare
-
Răspândirea tranzacțiilor, tranzacționarea în pereche, arbitraj
-
Tranzacții de tranzacționare pe contractele futures și bursele de valută
Trimiteți-le prietenilor: