În primul rând decizia de a face o tranzacție, un nou comerciant trebuie să decidă care instrument pentru a selecta, deschide o poziție lungă sau scurtă și câți bani trebuie să investească în această tranzacție specială. În cazul în care primele două aspecte ale comercianților sunt în general determinate în momentul tranzacției, întrebarea este cât de mult să investească bani, le dă o ușoară nedumerire. În acest articol, vom încerca să răspundem la modul de calcul al mărimii poziției și să arătăm că există o relație foarte strânsă între dimensiunea poziției și gestionarea riscului.
Când auziți despre pierderile mari înregistrate în timpul tranzacționării pe bursă, trebuie să știți că acestea sunt întotdeauna asociate cu mărimea poziției greșite. Ca regulă, comercianții deschid prea multă poziție și iau prea mult în tranzacție, ducând la pierderi catastrofale.
La prima examinare a întrebării, câți bani să investească într-o anumită tranzacție, comercianții se limitează la trei opțiuni:
- depozitați întreaga sumă a facturii
- să depună un procent fix dintr-un cont
- după cum pare corect
În același timp, aceștia nu sunt în măsură să explice de ce poziția este deschisă pentru o astfel de sumă. De regulă, toate explicațiile se înrăutățește la faptul că "undeva a auzit" sau "așa că este acceptat". De fapt, există o relație clară între riscul pe care sunteți dispus să îl acceptați în tranzacție și mărimea poziției. După cum vă amintiți, atunci când am discutat despre problema stopării pierderilor, am spus că, de fapt, pierderea de oprire arată cât de mult vă riscați atunci când deschideți o poziție și nu este legată de dimensiunea poziției în sine. Acesta este de risc și ar trebui să fie respins atunci când se determină dimensiunea poziției.
Să explicăm conceptul de calcul al mărimii poziției prin exemplu. Să presupunem că aveți un cont la un broker pentru suma de 100 000 de ruble. Să presupunem că vă decideți să cumpărați acțiuni UES la 4.00 ruble. Cantitatea maximă pe care o puteți cumpăra va fi 100000/4 = 25000 sau 250 de loturi. În acest fel, ați decis să puneți un stop-loss la 3.9 ruble. sau, cu alte cuvinte, riscul dvs. în această tranzacție va fi de 25000 * 0,1 = 2500, adică 2,5% din dimensiunea contului. Un astfel de risc într-o tranzacție este destul de ridicat, deoarece ați primit 4 tranzacții pierdute la rând, ceea ce nu este neobișnuit, veți pierde 10% din contul dvs.! În cazul a 8 tranzacții pierdute la rând, veți pierde 20% din cont. Și pentru a vă întoarce cel puțin la dimensiunea inițială a contului, va trebui să câștigați 25% din profit! Mai jos este un tabel care arată dependența pierderilor primite și valoarea profitului pentru a reveni la nivelul rentabilității.
Evident, în acest scenariu, este mult mai sigur să limitați riscul pentru tranzacție la o dimensiune acceptabilă pentru dvs. Acesta poate fi de 1% sau mai puțin. Mai exact, alegerea mărimii poziției - depinde de stilul dvs. de tranzacționare și de atitudinea față de risc.
În exemplul nostru, pentru a limita riscul în tranzacție 1% din suma facturilor, avem două moduri:
- 1. Reduceți mărimea pierderii de oprire.
2. Reduceți dimensiunea poziției dvs.
Vom arăta acest lucru cu un exemplu. Am cumpărat RAO UES pentru 100.000 de ruble. pentru 4 ruble. pe acțiune. Și oprirea noastră era la nivelul de 3,9 ruble. care a reprezentat 2,5% din riscul din cont. Pentru a aduce riscul la dimensiunea necesară, adică 1%, vom muta stop-loss. În exemplul nostru, pierderea stop ar trebui să fie 1% sau 4 - 4 * 0.01 = 4 - 0.04 = 3.96 ruble. Ie stop-pierdere, în conformitate cu riscul acceptat va sta la 3.96 ruble.
Dar este posibil să dați pieței mai multă libertate de mișcare și să vă mențineți oprirea la nivelul de 3,90 ruble. Apoi, puteți utiliza cea de-a doua abordare și puteți reduce dimensiunea poziției dvs. în funcție de riscul acceptat. 1% din riscul din contul de 100.000 de ruble. va fi de 1000 de ruble. este riscul dvs. în termeni monetari. Pierderea dvs. stop pe acțiune este de 0,1 ruble. Acum ne împărțim riscul pe contul de risc în această tranzacție 1000 / 0,1 = 10.000 de acțiuni sau 100 de loturi. În acest caz, în termeni de bani, poziția dvs. va costa 1000 * 4,0 ruble. = 40000 freca. sau 40% din contul dvs. de tranzacționare. Acum, în cazul în care închideți stop-loss, veți pierde 10.000 * 0,1 = 1000 sau 1% din contul dvs. de 100.000 de ruble. În același timp, este binecunoscut faptul că comercianții de succes care și-au făcut avere pe tranzacțiile de schimb într-o singură tranzacție nu reprezintă mai mult de 1% din capital.
Folosind această tehnică, atunci când deschideți o înțelegere, vă protejați împotriva riscurilor excesive. Folosind această abordare, vă puteți permite o pierdere de oprire de orice dimensiune cu riscul total rămas, dar numai prin reducerea mărimii poziției.
În procesul de tranzacționare, dacă dezvoltați o strategie de tranzacționare de succes, puteți schimba profitabilitatea comerțului prin modificarea riscului acceptat sau, așa cum am văzut mai sus, schimbând mărimea poziției care va fi deschisă. Acest proces poate fi atât static - odată definit în procesul de tranzacționare, cât și schimbător în procesul dezvoltării dvs. în calitate de comerciant. Există un câmp liber pentru fantezii și experimente.
Dmitry Danilin
Leading Specialist al Departamentului de Management al Trustului
IR "Casă profitabilă"
Materiale conexe
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: