Solicitarea biletelor)

Solicitarea biletelor). Leasing și factoring ca formă de finanțare a activităților întreprinderii.

Reamintim că, în conformitate cu clasificarea propusă în cursul economiei întreprinderii, această formă de finanțare se referă la tipul de finanțare extern (după origine) împrumutat (după statutul juridic).







Leasingul și factoringul se referă la intermedierea formelor de finanțare bancare și nebancare. Formal, organizațiile nebancare acționează ca creditori în ambele forme, dar, adesea, ele sunt fie structuri ale băncilor, fie alte instituții financiare.

Leasingul în întreaga lume sa stabilit ca un mecanism eficient pentru finanțarea investițiilor în echipamente. Conceptul de leasing include o întreagă familie de tranzacții bazate pe contracte de leasing.

Definiția formală a leasingului și tranzacții de leasing oferă articolul 2 din Legea federală „cu privire la leasing“: leasing - formă de investiții pentru achiziționarea de bunuri și transferul acesteia pe baza contractului de leasing persoane fizice sau juridice pentru o taxă, pentru o perioadă determinată și în anumite condiții prevăzute de contract, cu dreptul de răscumpărare a proprietății de către locatar; afacere de leasing - un set de acorduri necesare pentru punerea în aplicare a contractului de leasing dintre locator, locatarul și vânzător (furnizor) a bunului închiriat. Ideea de bază a leasingului este că, pentru a face un profit nu trebuie neapărat echipamentul în proprietate, trebuie doar dreptul de a utiliza și obține un venit. Prin urmare, leasing permite companiilor cu care se confruntă alegerea modului de a finanța un anumit proiect, să realizeze planul său fără a fi nevoie de un capital inițial semnificativ.

Pe de altă parte, leasingul este strâns legat de mecanismul de leasing. Și în Codul civil al Federației Ruse, leasingul este tratat ca un contract de leasing financiar, iar contractul de leasing în sine este un subspeciu specific al contractului de închiriere pe termen lung.

În teorie și în practică, leasingul se caracterizează prin următoarele definiții:

- o formă de închiriere pe termen lung;

- modul de cumpărare și vânzare a mijloacelor de producție sau dreptul de a folosi proprietatea altor persoane;

Din definițiile de mai sus rezultă că trăsăturile caracteristice ale leasingului care o deosebesc de un simplu contract de leasing sunt

- achiziționarea de proprietăți special pentru această tranzacție

- participarea la tranzacțiile a trei părți

- Disponibilitatea de blocare a pieței

Participanții la tranzacția de leasing:

- locatorul - persoana care în detrimentul împrumutat sau capital propriu al activelor achiziționate și oferă ca un activ închiriat către locatar pentru posesie și folosință temporară, cu sau fără un transfer de proprietate către locatar;

- locatarul este o persoană care, în conformitate cu contractul, este obligată să accepte obiectul contractului de închiriere pentru deținere și utilizare temporară;

- vânzătorul vinde locatorului proprietatea care face obiectul leasingului.

În rolul de locator sunt societățile de leasing care dețin licențe pentru a desfășura acest tip de activitate.

Termenii și condițiile tranzacției de leasing (procedura de livrare a echipamentului, care răspunde de defecțiunile sale, responsabilitatea pentru alegerea obiectului leasingului, servicii suplimentare de întreținere a echipamentului și multe altele) sunt fixate prin contractul de leasing.

Principalele tipuri de leasing:







Leasing financiar - în care termenul de leasing este comestibil cu perioada de depreciere completă a activului închiriat. Aceasta este, obiectul de leasing poate fi închiriat o singură dată;

Returnare de leasing - în care vânzătorul activului închiriat acționează ca locatar;

Operațiunea de leasing este un fel de leasing, în care perioada pentru care proprietatea este transferată în leasing este stabilită pe baza unui contract de leasing. Subiectul leasingului poate fi închiriat de mai multe ori în perioada de amortizare.

Leasingul financiar poate fi considerat un fel de finanțare pe termen lung, dar operațional pe termen scurt și mediu.

Leasingul de leasing "curat" și "umed" se distinge, de asemenea, în funcție de volumul de întreținere a bunului transferat. Închirierea pe termen lung implică întreținerea obligatorie a echipamentului, repararea acestuia, asigurarea și alte operațiuni pentru care locatorul este responsabil. În plus față de aceste servicii, la cererea locatarului, locatorul își poate asuma răspunderea pentru instruirea personalului calificat, comercializarea, furnizarea de materii prime etc. Subiectul acestui tip de leasing este, de regulă, un echipament specializat complex. Închirierea umedă este de obicei utilizată de producătorii de echipamente speciale complexe; instituțiile financiare și băncile rareori se îndreaptă către acest tip de leasing, deoarece nu dispun de baza tehnică necesară. Leasingul net (leasing net) este o relație în care întreaga întreținere a proprietății este suportată de locatar. Prin urmare, în acest caz, costurile de întreținere ale echipamentului nu sunt incluse în plățile de leasing. Băncile, companiile de asigurări și alte organizații financiare implicate în afaceri de leasing participă la relația "pură de leasing".

Platile de leasing sunt determinate prin contract, care prin conținutul lor economică ar trebui să includă: deprecierea bunului închiriat, interesul pentru creditul utilizat de către locator pentru a cumpăra bunul închiriat, plata pentru serviciile suplimentare ale locatorului, taxele aferente bunului închiriat (TVA, impozitul pe proprietate), taxa locatorului .

Astfel, leasingul este în esență un împrumut de înlocuire, deoarece locatarul este necesar echipament el, nu în timp ce-l face suma totală, iar relația dintre locator și locatar aparent să ia forma unor relații de credit, deși în realitate nu sunt.

Comparația tranzacțiilor de credit și de leasing arată că operațiunea de împrumut (cu condiția ca împrumutul să fie emis pentru durata de viață a echipamentului) necesită costuri mai mici, doar pentru că nu este necesară nicio plată către locator. În același timp, leasingul are o serie de avantaje semnificative:

- schema de leasing de întoarcere permite locatarului, care a făcut el însuși (cumpărat) echipament pentru el însuși și a cheltuit credite pe el, să găsească o companie de leasing cu un procent mai mic de produse

- pentru unele întreprinderi, creditul nu este disponibil, deoarece nu îndeplinește cerințele stricte pentru creditul bancar. Locatorul poate avea cerințe mai puțin stricte, de exemplu, deoarece subiectul leasingului poate rămâne în proprietatea acestuia;

- adesea o tranzacție de leasing implică executarea de către locator a unor servicii suplimentare (întreținere, reparații), care ar putea fi de interes pentru locatar;

- în mod regulat, leasingul operațional reînnoit permite, la momentul potrivit, abandonarea echipamentului învechit și înlocuirea lui cu unul nou;

- posibile preferințe fiscale stabilite prin lege, având în vedere rolul important al leasingului (de exemplu, amânarea TVA, amortizarea accelerată etc.).

Factoring - vânzarea sau discountarea regulată a conturilor de încasat de către vânzător, efectuate în vederea obținerii de fonduri lichide. Mecanismul de factoring arată astfel:

Compania (compania client) și-a vândut produsele cu o plată amânată. Documentele pentru această tranzacție vin la factorul companiei, care oferă imediat vânzătorului bani în cuantum de 60-90% din suma tranzacției. Procentul depinde de cantitatea, fiabilitatea cumpărătorului. etc. De multe ori, factorul firmă oferă servicii suplimentare clientului: urmărirea creanțelor, gestionarea acestuia, servicii de colectare. d.

În aceste două paragrafe sunt formulate două tipuri diferite de factoring: vânzarea creanțelor și reducerea acestora. Acestea diferă pentru cei care își asumă riscul de neplată asupra conturilor de încasat. Dacă riscul unei firme este un factor, înseamnă că firma de factorie cumpără o creanță. În cazul în care riscul rămâne cu clientul, atunci acesta este un împrumut specific împotriva securității creanțelor (nu exact factoring, dar în practică acestea sunt numite astfel). De asemenea, riscul prin acord poate fi împărțit între părți în orice raport.

Factoringul este un tip scump de finanțare. Suma pe care o firmă o plătește unei firme de factor include dobândă pentru un împrumut, comision, asigurare de risc.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: