Andrey Gubanov [email protected]
În Rusia a devenit insuportabil plictisitor. O astfel de concluzie poate fi făcută pe baza evenimentelor care au loc pe piața locală de valori pentru ultimele șase luni. Cu toate acestea, pentru început - o observație. În procesul de pregătire a unui articol despre contractele futures, am intervievat un număr de jucători de schimb și consultanți ai companiilor de brokeraj. Ca rezultat, sa dovedit că oamenii încep să facă tranzacții cu contracte futures și opțiuni (instrumente mai complexe decât acțiunile) atunci când se plictisesc de acțiuni. Deci, am aflat că popularitatea futureslor crește atunci când oamenii se plictisesc.
Și acum, să analizăm statisticile de tranzacționare în contracte futures. Luați, de exemplu, tranzacții futures pe indicele RTS. Și vom vedea că în ultimele șase luni volumele de tranzacționare au crescut aproape patru ori. Este logic să concluzionăm că în ultimele șase luni sa înregistrat o creștere de patru ori a plictisei pe cap de locuitor al populației ruse ...
Deși este încă prea devreme să vorbim despre viitor. Până acum, știm doar despre popularitatea lor și despre potențialul de a obține un profit.
Ce este viitorul
"Cumpărați mai ieftin, vindeți mai mult" - aceasta începe calea oricărui comerciant (jucător de schimb). Cel mai simplu lucru pe care îl puteți face când veniți la bursă este să cumpărați o miză, să așteptați până când prețul va crește, va vinde și veți obține un profit. Desigur, în cazul în care prețul titlurilor scade, atunci în loc de profit jucătorul va suferi pierderi. Se pare că comerciantul pare să fi făcut un pariu cu ceilalți ofertanți că acțiunile vor crește. Dar, sincer, pentru a fi convins de creșterea sau căderea unui curs de lucrări, nu este absolut obligatoriu să le cumperi și apoi să le vinzi. Este suficient să examinați prețul tranzacțiilor curente pe aceste valori mobiliare.
Imaginați-vă situația: comerciantul nostru nu a cumpărat o miză, al cărui preț este de 100 mii de ruble. și a fost de acord cu un alt comerciant că ar cumpăra acest pachet, să zicem, în șase luni. În plus, au atribuit imediat prețul tranzacției. La acea vreme, majoritatea participanților la piață au prezis o creștere a prețului acțiunilor. Prin urmare, prețul a fost stabilit la 10% peste prețul pachetului la momentul tranzacției. Adică, în jumătate de an comerciantul nostru ar trebui să răscumpere un pachet de 110 mii.
Când a venit "timpul", sa dovedit că hârtia a crescut cu 20% în jumătate de an, iar pachetul costă 120 de mii de ruble. În principiu, în această situație, comerciantul nostru nu are nevoie să cumpere miza convenită. La urma urmei, nu are nevoie de acțiuni, are nevoie de un profit. Prin urmare, va fi suficient dacă vânzătorul pachetului îi va plăti diferența dintre prețul contractului și prețul format pe piață. Nu este greu de calculat că profitul eroului nostru va fi de 10 mii de ruble. Este clar că, în cazul în care prețul acțiunilor selectate scade sau rămâne la același nivel, comerciantul nostru va primi pierderi. La urma urmei, el va trebui să plătească 120 mii pentru un pachet care nu costă mai mult de 110 de mii.
Ceea ce tocmai am descris nu este altceva decât o schemă a contractului futures.
Futures este un contract cu obligația de a cumpăra o proprietate după un preț fix. Această proprietate poate fi un pachet de valori mobiliare sau alte mărfuri (petrol, metale prețioase etc.). Deoarece contractele futures sunt utilizate cel mai adesea nu pentru achiziționarea de bunuri, ci doar pentru profit, acestea nu implică, de regulă, livrarea unui anumit activ (valori mobiliare, petrol etc.). Astfel de contracte futures se numesc cele de decontare. Până când se plătesc contractele futures, proprietarul plătește pur și simplu profitul generat sau, din aceasta, pierderea lui este păstrată.
Cum să cumpărați contracte futures
Cititorul de supraveghere a observat probabil că, spre deosebire de cumpărarea obișnuită a acțiunilor, încheierea unui contract futures nu presupune ca comerciantul să contribuie cu o sumă echivalentă cu valoarea participației. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că contractele futures pot fi "cumpărate" gratuit. Comerciantul, la încheierea contractului futures, ar trebui să facă o garanție de întreținere (gaj). De obicei este de 7-20% din valoarea contractului (prețul acțiunilor convenit). Din valoarea acestui depozit, dacă prețul titlurilor de valoare scade, pierderea proprietarului va fi "retrasă".
Astăzi, pentru a cumpăra un contract futures pentru indicele RTS, este suficient să faceți aproximativ 9 mii de ruble. În acest caz, comerciantul dobândește dreptul de a cumpăra un coș de valori mobiliare, valoarea care va fi mai mult de 200 de mii de ruble. Punctul culminant este că, dacă spunem, indicele RTS crește cu 10%, atunci proprietarul contractului futures va câștiga 10% din 200 mii de ruble. - și anume, 20 mii. Înițial, comerciantul a investit numai 9 mii, astfel încât cei 20 mii câștigați pentru el înseamnă venituri mai mari de 200%. Ceea ce este foarte bun.
Dar dacă piața merge împotriva comerciantului și indicele RTS va cere doar 3-4% (ceea ce se întâmplă destul de des), atunci eroul nostru va pierde aproape toate banii investiți și poziția sa va fi închisă. Și asta e foarte rău. Adică, contractele futures nu sunt doar un instrument potențial extrem de remunerativ, ci și foarte (și foarte!) Cu risc ridicat ...
Astăzi, la bursă, puteți cumpăra contracte futures pentru acțiunile Gazprom, RAO UES, Sberbank, Surgutneftegaz și alte câteva zeci de companii. În plus, există contracte tranzacționate pentru aur, argint, petrol, motorină și alte active.
Cu toate acestea, cele mai populare futures pentru indicele RTS. Ele au cea mai mare lichiditate - există întotdeauna oferte pentru cumpărare și vânzare. Aceasta vă permite să efectuați tranzacții cu o dinamică mai bună și cu un risc mai mic. Lichiditatea altor contracte futures este considerabil mai scăzută, dar printre ele există și interesanți pentru comercianții care încep să facă tranzacții cu acest tip de instrumente. De exemplu, șeful de Financial Advisory Services IFC „Eurogreen“ Natalia Tarlinskaya sfătuiește să acorde o atenție la futures pe acțiunile Norilsk Nickel și Gazprom. Aceste acțiuni au o anumită creștere. La rândul său, compania de investiții ATON specialistul Anton Malkov a spus că pentru a începe operațiunile cu instrumente similare (în plus față de futures, în general, recunoscute pe indicele RTS) contracte futures adecvate pentru acțiuni ale Gazprom, Lukoil si RAO „EES“. Dar contractele futures pentru acțiunile Norilsk Nickel, potrivit lui Anton, au încă puțină lichiditate ...
O întrebare separată - de unde vin viitorul. Nu credeți pe cei care spun că se găsesc în varză. Poți face futuri cu mâinile tale. Cu toate acestea, cum se face, vom vorbi într-unul din următoarele materiale.
Trimiteți-le prietenilor: