Instrumente de politică bugetară. Politica bugetară este exprimată în sistemul de măsuri realizat de stat prin venituri și cheltuieli bugetare. Formând partea de venituri și cheltuieli a bugetului, statul influențează comportamentul producătorilor, creșterea și utilizarea veniturilor în economia națională.
De regulă, în sistemul bugetar al țării sunt alocate trei niveluri: bugetul central (bugetul de stat), bugetele regionale (bugetele terenurilor, regiunile, raioanele) și fondurile monetare speciale.
Principala sarcină a politicii bugetare este de a satisface nevoile economiei cu costuri minime ale deficitului bugetar. Din moment ce partea de venituri și cheltuieli al bugetului este format de diverși factori, aceasta duce la crearea unor deficite care trebuie să fie acoperite, fie din surse interne (împrumuturi de la Banca Centrală, emisiunea de obligațiuni de stat), sau prin împrumuturi externe de la creditorii externi - guverne sau instituții financiare. Astfel, formarea veniturilor depinde mai mult de capacitatea economiei de a le crea decât de formarea cheltuielilor.
Instrumente de politică monetară. Principalele instrumente ale reglementării monetare includ operațiunile de piață deschisă, rata de finanțare, cerințele obligatorii de rezerve, metode standard pentru reglementarea circulației monetare și a creditului băncii emitente a fiecărei țări cu economie de piață. Adesea, aceste instrumente sunt numite instrumente de piață.
În plus față de aceste instrumente, multe țări folosesc așa-numitele <селективные> (Opțional) metodele care afectează volumul de creditare în anumite segmente ale economiei și astfel să completeze instrumentele de bază ale reglementării. Astfel de instrumente includ, de exemplu, plafoanele privind creditele și ratele dobânzilor băncilor comerciale, acordarea de stimulente pentru creditarea anumitor sectoare prioritare, și așa mai departe. D.
În diferite țări, gradul de aplicare al acestor instrumente și combinațiile lor este diferit. Aceste diferențe se datorează nivelului de dezvoltare a piețelor monetare și piețele de capital într-o anumită economie, nivelul general de dezvoltare economică a țării. De exemplu, în țările dezvoltate, instrumentele de politică monetară sunt limitate metode de cele mai multe ori efecte indirecte, cum ar fi operațiunile de piață deschisă și operațiuni de reducere, care aproape nu au afectat libertatea de acțiune a forțelor pieței și a concurenței în sectorul financiar al economiei. Politica băncilor centrale din aceste țări, în principal axat pe gestionarea indirectă a comportamentului de piață de credit prin schimbarea lichidității băncilor și a ratelor dobânzilor.
Acest instrument este utilizat în principal pentru a reglementa lichiditatea băncilor comerciale. Prin stabilirea ratelor rezervelor Băncii Centrale influențează capacitatea de creditare a băncilor comerciale, t. E. Capacitatea lor de a împrumuta, care, la rândul lor, afectează creșterea masei monetare și dinamica prețurilor pe piața internă. Ca o regulă, în schimbarea practicii bancare a ratei de cerințe obligatorii nu se întâmplă de multe ori, așa cum se crede că acest instrument este direct și puternic afectate de lichiditatea băncilor comerciale și manipularea frecventă a acestora poate duce la fluctuații puternice ale masei monetare și instabilitatea macroeconomică.
Banca Centrală are dreptul, în timp util, de a acorda bănci pe termen scurt credite pe cauțiune. În același timp, aceste împrumuturi sunt acordate la o anumită rată a așa-numitei rate de refinanțare. Un angajament în acest caz poate fi aur, valută străină și valută, obligații guvernamentale, certificate de depozit ale Băncii Centrale, facturi comerciale, plata cărora este garantată de bănci.
Băncile comerciale recurg, de obicei, la împrumuturi de refinanțare atunci când întâmpină dificultăți pe termen scurt cu mijloace financiare lichide.
Politica de refinanțare nu afectează în mod direct capacitatea băncilor de a strânge fonduri din alte surse și de a acorda împrumuturi entităților comerciale. Cu toate acestea, este un punct de referință important pentru stabilirea altor rate ale pieței, iar modificarea acesteia va determina în mod necesar o modificare a altor rate ale dobânzilor de pe piețele financiare. Banca centrală poate reglementa în mod eficient gradul de lichiditate a băncilor comerciale prin stabilirea unui nivel acceptabil al ratei de refinanțare.
Un alt instrument de politică monetară cel mai comun în țările cu economie de piață care reglementează oferta de bani este operațiunile de piață deschisă.
Având o serie de avantaje, până în prezent în țările industrializate, operațiunile de piață deschisă în ceea ce privește frecvența și volumul de utilizare sunt instrumentul principal al politicii monetare.
Prin urmare, banca centrală are toate competențele și instrumentele necesare pentru a-și atinge obiectivele în conformitate cu cerințele unei economii de piață.
Tipuri de politică financiară și de creditare. Există două tipuri: politicile restrictive sau așa-numitele restricții (1) și politicile expansioniste (2).
Alegerea metodelor de realizare a politicii monetare și fiscale este în mare măsură determinată de natura situației actuale din economie și de obiectivele stabilite de Guvern și Banca Centrală. Pentru a spori oferta de bani și cheltuieli în economie, Guvernul și Banca Centrală își direcționează activitățile spre:
- Extinderea bugetului de către Ministerul Finanțelor și finanțarea acestora prin extinderea corespunzătoare a emisiunii primare de valori mobiliare;
- extinderea cumpărării de către Banca Centrală pe piața secundară a titlurilor de stat, precum și a cambiei, a valorilor mobiliare ale băncilor și ale întreprinderilor;
- reducerea de către Banca Centrală a rezervelor minime obligatorii ale băncilor comerciale, care transferă automat rezervele necesare spre excedent și crește capacitatea de creditare a băncilor comerciale;
- o reducere a ratei dobânzii a Băncii Centrale, pentru a încuraja băncile comerciale să împrumute resursele de credit relativ ieftine de la Banca Centrală.
Un astfel de set de decizii politice luate de Guvern și de Banca Centrală se numește politică expansionistă sau o politică de bani ieftini. Sarcina de a urmări o politică expansionistă
- face un împrumut ieftin și la prețuri accesibile, pentru a crește valoarea cheltuielilor agregate și a locurilor de muncă.
Dimpotrivă, în condițiile creșterii inflației și a disproporțiilor din economie, Guvernul și Banca Centrală încearcă să prevină <перегрев> conjunctura cu ajutorul restricțiilor de aprovizionare cu bani, adică efectuează așa-numita politică monetară costisitoare. În același timp, Guvernul și Banca Centrală iau următoarele măsuri:
- cheltuielile bugetare sunt reduse, se iau măsuri de creștere a veniturilor fiscale prin majorarea ratelor impozitelor directe și indirecte;
- operațiunile Băncii Centrale pe piața deschisă pentru vânzarea de titluri de stat băncilor comerciale și publicului se extind pentru a reduce oferta monetară prin reducerea rezervelor băncilor comerciale;
- rata rezervelor minime obligatorii este majorată pentru a transfera o parte din activele libere ale băncilor comerciale către rezervele nelichide deținute de Banca Centrală;
- rata dobânzii Băncii Centrale este ridicată pentru a reduce scara împrumuturilor băncilor comerciale de resurse mai scumpe de la Banca Centrală.
Politica de bani scumpi sau de tip restrictiv al reglementării monetare vizează întărirea condițiilor și limitarea volumului operațiunilor de creditare ale băncilor comerciale. Tipul restrictiv de politică financiară și de creditare poate fi utilizat atât pentru combaterea inflației, cât și pentru a netezi fluctuațiile ciclice în activitatea economică.
După cum se poate vedea, în funcție de starea situației economice există două tipuri principale de politici financiare și de credit, fiecare dintre care se caracterizează prin propriul set de instrumente și o combinație de reglementări administrative și economice. Politica fiscală și monetară atât de tip restrictiv cât și de tip expansionist poate avea un caracter total sau selectiv. În cazul în care măsurile de politică financiară totală și de credit ale Guvernului și Băncii Centrale se aplică tuturor întreprinderilor și băncile comerciale, cu selectiv - pentru întreprinderi și instituții de credit sau grupul lor, sau pentru anumite tipuri de întreprinderi și bănci.
Alegerea tipului de reglementare financiară și de credit efectuată și, în consecință, setul de instrumente de reglementare a activității băncilor comerciale este efectuată de Banca Centrală în fiecare caz specific, pe baza conjuncturalului economic.
Articole similare
-
Raport trimestrial - portal regional de dezvăluire a informațiilor
-
Carta instituției de învățământ de stat de învățământ superior superior "Ural
Trimiteți-le prietenilor: