1. Banca Centrală - principala autoritate de reglementare a circulației monetare
Unitatea monetară oficială din țara noastră (valută) este rubla. Este interzisă introducerea altor unități monetare pe teritoriul Federației Ruse. Raportul dintre ruble și aur sau alte metale prețioase Legea nu este stabilită. Cursul oficial de schimb al rublei către unitățile în valută este determinat de Banca Centrală a Federației Ruse.
Eliberarea numerarului (bancnote și monede), organizarea circulației și retragerea din circulație pe teritoriul Federației Ruse este efectuată exclusiv de Banca Rusiei. Bancnotele (bancnotele) și monedele băncii din Rusia sunt singurele mijloace legale de plată în numerar pe teritoriul Federației Ruse. Falsul și fabricarea lor ilegală sunt urmărite penal în conformitate cu legea [1, art. 27-29].
Bancnotele și monedele băncii din Rusia sunt obligații necondiționate ale Băncii Rusiei și sunt furnizate de toate activele sale. Bancnotele și monedele băncii din Rusia sunt obligatorii pentru acceptarea la valoarea nominală atunci când se efectuează toate tipurile de plăți, pentru credite în conturi, depuneri și transferuri pe întreg teritoriul Federației Ruse [1, art. 30].
Banca Rusiei are dreptul exclusiv de a emite numerar, de a organiza circulația și sechestrarea pe teritoriul Federației Ruse. Numerarul este emis în circulație pe baza unui permis de emisiune - un document care conferă Băncii Centrale dreptul de a susține fondul de reînnoire în detrimentul fondurilor de rezervă ale bancnotelor și monedelor monetare. Acest document este emis de Consiliul de administrație al Băncii Rusiei în cadrul directivei emitente, și anume valoarea maximă a emiterii de bani în circulație, stabilită de Guvernul Federației Ruse.
Principalele obiective ale reglementării bancare și ale supravegherii bancare sunt menținerea stabilității sistemului bancar al Federației Ruse și protejarea intereselor deponenților și creditorilor. Banca Rusiei nu intervine în activitățile operaționale ale instituțiilor de credit, cu excepția cazurilor prevăzute de legile federale.
Funcțiile de reglementare și de supraveghere ale Băncii Rusiei, stabilite prin Legea federală prezenta se exercită de către organul permanent de curent - Comitetul de supraveghere bancară, care combină unități structurale ale Băncii Rusiei pentru a asigura punerea în aplicare a funcțiilor sale de supraveghere [1, p. 30].
Toate aspectele legate de organizarea și reglementarea decontărilor în numerar sunt stabilite de către Banca Rusiei în conformitate cu legislația în vigoare. Acesta definește regulile, formele, termenele și standardele pentru punerea în aplicare a așezărilor fără numerar. Datoriile sale includ licențierea sistemelor de decontare ale instituțiilor de credit.
Reglementarea circulației monetare încredințate Băncii Rusiei se realizează în conformitate cu principalele direcții de politică monetară și de creditare, elaborate și aprobate în conformitate cu procedura stabilită de legislația bancară. Banca Rusiei, care este înzestrată cu dreptul exclusiv de a emite bani, este în mod special responsabilă pentru menținerea unui echilibru în sfera circulației monetare. Spre deosebire de perioada de existență a banilor reali (aurari) în circulația hârtiilor de credit, atunci când semnele de valoare au ieșit din baza metalică, Banca Centrală ar trebui să creeze anumite restricții care să împiedice emisiunea acestor bani.
Astfel, prin utilizarea politicii monetare ca mijloc de reglementare a economiei, Banca Centrală atrage următoarele instrumente principale: o modificare a ratei de actualizare, norma rezervelor obligatorii și operațiuni pe piața valorilor mobiliare.
2. Metode de reglementare a circulației banilor
Luați în considerare următoarele metode de reglementare a circulației monetare: refinanțarea băncilor comerciale și a operațiunilor de piață deschisă, politica rezervelor obligatorii, limitarea creditelor, politica de bani ieftini și scumpi.
Termenul "refinanțare" înseamnă primirea de fonduri de către instituțiile de credit de la banca centrală. Banca Centrală poate emite împrumuturi băncilor comerciale în moduri diferite. Cel mai tipic caz este rediscountul facturilor în portofoliile băncilor comerciale și al operațiunilor de piață deschisă [4, p. 84].
Biletele la ordin sunt retrase la rata dobânzii. Această rată de redimensionare (PS) este, de asemenea, numită rata oficială de contabilitate (dobândă). Modificarea ratei dobânzii oficiale are un impact asupra sectorului de credit. În primul rând, dificultatea sau facilitarea capacității băncilor comerciale de a obține un împrumut de la o bancă centrală afectează lichiditatea instituțiilor de credit. În al doilea rând, o modificare a ratei oficiale înseamnă o creștere a prețului sau o renunțare la creditul băncilor comerciale către clientelă, deoarece există o schimbare a ratelor dobânzii pentru operațiunile de creditare active [5, p. 77].
Treptat, această metodă și-a pierdut importanța, iar principala metodă de refinanțare a băncilor a devenit intervenția băncii centrale pe piața monetară, cunoscută sub numele de operațiuni de piață deschisă.
Această metodă de reglementare de credit este faptul că furnizarea de fonduri să aibă loc în mod continuu, prin achiziționarea de obligațiuni de stat și certificate de trezorerie în valoare de care depinde de decizia băncii centrale la o rată care poate fi în continuă schimbare. Achiziționarea de valori mobiliare sau bonuri de tezaur de la băncile comerciale au crescut in ultimele resurse, creșterea în consecință, capacitatea lor de creditare, și vice-versa. Băncile centrale fac periodic modificări respectivei metode de control de credit, de exemplu, cumpărarea certificate de trezorerie în condiții de răscumpărare băncilor comerciale cu o rată predeterminată, schimba intensitatea operațiunilor lor și frecvența acestora [10, p. 267].
Astfel, această metodă de creditare a băncilor comerciale diferă semnificativ de politica re-contabilă. Principala sa diferență constă în utilizarea unei reglementări mai flexibile, deoarece volumul de cumpărare a cambiilor, precum și rata dobânzii utilizate, se pot schimba zilnic în funcție de politica băncii centrale. Băncile comerciale, având în vedere această caracteristică a acestei metode, ar trebui să monitorizeze îndeaproape situația lor financiară, fără a permite o deteriorare a lichidității.
O altă funcție a operațiunilor pe piața liberă, cu excepția reglementării ratei dobânzii, este următoarea. La vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare, banca centrală încearcă să influențeze volumul activelor lichide ale băncilor comerciale, gestionând astfel emisiile de credit. Cumpărarea de valori mobiliare pe piața deschisă, sporește rezervele băncilor comerciale și promovează creșterea ofertei de bani. Vânzarea de valori mobiliare de către banca centrală conduce la consecințele inverse [13, p. 472].
Operațiunile de pe piața deschisă pentru prima dată au început să fie utilizate în mod activ în SUA, Canada și Regatul Unit datorită prezenței în aceste țări a unei piețe a valorilor mobiliare dezvoltate. Ulterior, această metodă de reglementare a creditelor a fost aplicată universal în Occident. Acum, Rusia folosește această metodă de influențare a economiei prin emiterea către stat a obligațiunilor de stat pe termen scurt, a OFZ-urilor și a altor titluri de valoare [10, p. 268].
Baza politicii rezervelor obligatorii este multiplicatorul băncii. Efectul de multiplicare se datorează faptului că băncile creează noi bani atunci când acordă împrumuturi și, dimpotrivă, oferta de bani scade atunci când clienții returnează creditele acordate anterior băncilor [7, p. 120].
Să presupunem că avem un grup de bănci, iar suma rezervelor obligatorii în fiecare dintre acestea este, de exemplu, de 20%. Acum, să ne imaginăm următoarea situație: numărul 1 al clientului a ajuns la numărul 1 al băncii și a pus 100 000 de ruble în cont. Numărul 1 al băncii a acordat debitorului nr. 1 un împrumut de 80 mii ruble și, respectiv, 20 mii de ruble, legea rămasă în rezervă. Împrumutatul a plătit pentru suma de 80 mii către numărul 2 al clientului, care a plasat acești bani în numărul 2 al băncii. Banca nr. 2 a alocat un împrumut împrumutatului nr. 2 în valoare de 64 mii de ruble, lăsând în rezervă 18 mii. Împrumutatul numărul 2 a dat bani clientului numărul 3 și totul sa întâmplat din nou. Potrivit acestui model, aproximativ 500 de mii de ruble au apărut efectiv în circulație, deși 100 de mii de ruble au fost originale, adică:
+ 80 + 64 + 51,2 + 40,96 + 32,768 +. = 500.
Cu o creștere a ratei rezervelor obligatorii, banii primiți de la cei 100.000 originali vor fi mai mici, iar cu o rată mai mică, mai mult. După întoarcerea tuturor împrumuturilor, oferta de bani va scădea din nou, dar în medie crește creșterea, pe măsură ce crește bogăția populației și se măresc contribuțiile la băncile comerciale.
Esența metodei de restricționare a creditării este că o bancă comercială nu poate depăși rata de acordare a împrumuturilor stabilită de banca centrală. În practică, banca centrală determină rata maximă de creștere a emisiunilor de credite către diferite bănci din țară. Adesea, diferite bănci stabilesc rate de creștere diferite în emisiunea de credite. Eficacitatea politicii de creditare în acest caz este sporită, deoarece organele guvernamentale influențează nu numai volumul împrumuturilor în general, ci și structura lor.
Această metodă de reglementare este o limitare cantitativă a valorii împrumuturilor emise. Spre deosebire de metodele de reglementare discutate mai sus, alocarea creditelor este o metodă directă de influențare a activităților băncilor. De asemenea, limitele de credit conduc la faptul că debitorii întreprinderilor se încadrează într-o poziție inegală. Băncile au tendința de a acorda împrumuturi în primul rând clienților lor tradiționali - de obicei întreprinderi mari. Firmele mici și mijlocii sunt principalele victime ale acestei politici [10, p. 266]. emite circulația banilor băncii
Luați în considerare care este politica de bani scumpi și politica de bani ieftini și care este mecanismul de punere în aplicare a acesteia. Lasă economia să se confrunte cu șomaj și cu o scădere a prețurilor. Prin urmare, este necesar să se mărească oferta de bani. Pentru a atinge acest obiectiv, se aplică politica de bani ieftini, care constă în următoarele măsuri. În primul rând, banca centrală trebuie să cumpere valori mobiliare pe piața deschisă de la public și de la băncile comerciale. În al doilea rând, este necesar să se reducă rata de actualizare, în al treilea rând, este necesară modificarea legislației referitoare la reducerea ratei rezervelor. Ca urmare a acestor măsuri, rezervele excesive ale sistemului băncilor comerciale vor crește. Deoarece rezervele excesive reprezintă baza pentru creșterea ofertei de bani băncilor comerciale prin împrumuturi, se poate aștepta ca oferta de bani din țară să crească. Creșterea ofertei monetare va reduce rata dobânzii, determinând o creștere a investițiilor și o creștere a produsului național [5, p. 78].
Din cele de mai sus, se poate concluziona că sarcina acestei politici este de a face creditul ieftin și ușor accesibil pentru a crește volumul cheltuielilor agregate și a locurilor de muncă.
Într-o situație în care economia se confruntă cu costuri inutile, care generează procese inflaționiste, banca centrală ar trebui să încerce să reducă costurile globale prin limitarea sau reducerea ofertei de bani. Pentru a rezolva această problemă, este necesar să se reducă rezervele băncilor comerciale. Acest lucru se face după cum urmează. Banca centrală ar trebui să vândă titluri de stat pe piața deschisă pentru a reduce rezervele băncilor comerciale. Apoi, este necesar să se mărească rata rezervelor, care eliberează automat băncile comerciale de rezervele excesive. A treia măsură este de a ridica rata de actualizare pentru a reduce interesul băncilor comerciale de a-și mări rezervele prin împrumuturi de la banca centrală. Sistemul de măsuri de mai sus se numește politică de bani scumpi. În consecință, băncile constată că rezervele lor sunt prea mici pentru a respecta cerința de rezervă prevăzută de lege, adică contul lor curent este prea mare în raport cu rezervele lor. Prin urmare, pentru a îndeplini cerința privind rezervele minime obligatorii pentru rezervele insuficiente, băncile ar trebui să-și mențină conturile curente, abținându-se de la acordarea de noi credite după plățile vechi. În consecință, oferta de bani va scădea, determinând o creștere a ratei dobânzii, iar o creștere a ratei dobânzii va reduce investițiile, reducerea cheltuielilor agregate și limitarea inflației [4, p. 85].
Astfel, cu ajutorul refinanțării băncilor comerciale și a operațiunilor de piață deschisă, statul poate să urmărească simultan politica monetară și să finanțeze deficitul bugetului de stat.
Modificarea normei rezervelor obligatorii afectează rentabilitatea instituțiilor de credit. Astfel, în cazul creșterii rezervelor obligatorii, există un deficit de profit. Prin urmare, potrivit multor economiști occidentali, această metodă este instrumentul cel mai eficient antiinflaționist [10, p. 268].
De asemenea, căutând printr-o politică de restrângere a activităților bancare și o creștere moderată a ofertei de bani, statul contribuie la reducerea activității economice. Prin urmare, metoda restricțiilor cantitative nu a fost utilizată la fel de activ ca înainte, iar în unele țări aceasta a fost anulată cu totul. Scopul unei politici de bani ieftini și scumpi este de a limita oferta de bani, adică de a reduce disponibilitatea creditului și de a-și crește costurile pentru a reduce costurile și a reduce presiunile inflaționiste.
Dacă observați o eroare în text, selectați cuvântul și apăsați Shift + Enter
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: