Market Maker - dicționar financiar smartlab

producător de piață

Market Maker (de market maker engleză, MM.) - un participant la piață (de regulă, participanții profesioniști), care asigură lichiditatea instantanee a acelor active care sunt atribuite.







Pentru a menține lichiditatea în acest activ, producătorul de piață emite oferte de cumpărare și de vânzare într-o anumită sumă la o anumită distanță unul de celălalt. De regulă, volumul și distanța dintre cereri, precum și timpul de executare de către producătorul de piață pentru îndeplinirea acestor obligații sunt determinate de contractul cu bursa.

Surse de venit ale producătorului oficial de piață:
  • diferența dintre prețul de cumpărare și de vânzare (spread)
  • comision de rambursare de la schimb
Cu 1 punct, MM poate primi ambele venituri și pierderi. Venitul producătorului de piață este maxim în cazul unei piețe liniștite. MM poate începe să sufere pierderi dacă volumul cererii pentru un activ sau o ofertă a unui activ este puternic schimbat într-o direcție, ceea ce creează o poziție direcțională mare în bilanțul MM.

Principiul efectuării tranzacțiilor în procesul de realizare a pieței [2]:

Market Maker - dicționar financiar smartlab






În plus față de producătorul oficial de piață, sunt și cele neoficiale. Ei nu încheie un contract cu bursa și nu primesc plăți de la bursă pentru menținerea lichidității, ci doar încearcă să facă bani în detrimentul diferenței de prețuri de cumpărare și de vânzare.

Avantajul MM informal este că nu are obligații de prezență în sticlă și poate părăsi în siguranță piața în momente de conjunctură nefavorabilă.

Randamentul unui robot-maker de piață este foarte dependent de viteza de conectare cu schimbul. de aceea, ca regulă, robotul de tranzacționare este situat în centrul de date al schimbului.

Punctul cheie al activității MM este poziția maximă pe care MM teoretic trebuie să o rețină în timpul operațiunilor. În consecință, eficacitatea MM depinde de capitalul disponibil pentru un instrument. Problema echilibrului dintre capitalul MM și o rentabilitate acceptabilă este rezolvată în 3 moduri:
  • creștere a efectului de levier
  • optimizarea algoritmului de tranzacționare
  • lichidarea obligatorie a întregii poziții (în moduri diferite)
Volumul poziției nete maxime a producătorului de piață este proporțional cu pasul de preț (spread) al producătorului de piață. Dacă măriți pasul de 2 ori, suma garanției maxime necesare pentru 1 instrument va fi redusă de 2 ori.

Creșterea treptei de preț reduce proporțional numărul de tranzacții și, prin urmare, reduce randamentul.

Mărimea ideală a spread-ului (spread-ului) al producătorului de piață pentru instrument este calculată în funcție de amplitudinea fluctuațiilor de preț ale acestui instrument. Pentru a face acest lucru, este rezonabil să se calculeze deviația standard a diferențelor de prețuri de inversare învecinate.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: