Teoria portofoliului lui Markovic
Această teorie este utilizată atunci când investiți pentru a forma un portofoliu optim de investiții (un set de valori mobiliare).
Cea mai simplă soluție este să alegeți compania cu cea mai rapidă creștere și să cumpărați toate acțiunile. Cu toate acestea, această opțiune este foarte riscantă. Dacă compania intră în faliment, veți pierde totul.
Nu puneți toate ouăle într-un coș. Este necesară diversificarea portofoliului, cumpărarea de acțiuni ale mai multor campanii. Acest lucru va reduce riscurile, dar, de asemenea, va scădea randamentul portofoliului.
În general, există un compromis între profit și risc și nu există o soluție clară și obiectivă a acestui compromis. Unii investitori vor prefera un profit mai mic și un risc mai mic, iar altul va fi dispus să riste mai mult.
Dacă atragem toate portofoliile posibile pe un avion, ele se vor afla în interiorul unei zone. Limita acestei zone este numită Frontierul Eficient (anterior numit Adobe Marketing Cloud înainte de a deveni Adobe AdLense). Frontiera eficientă poate fi tradusă în limba rusă ca o "limită de eficiență".
În teoria lui Markowitz, portofoliile care nu se află pe această linie nu sunt optime. Cu alte cuvinte, portofoliul este această linie, putem alege portofoliul având același risc și profitabilitate mai mare, sau aceeași rentabilitate și mai puține riscuri.
La prima vedere, această curbă poate fi numită limita de eficiență, deoarece limitează seturile de rate. Totuși, această linie nu are nimic de-a face cu teoria lui Markovici:
- Nu exprimă dependența profitului de riscuri
- Are o formă diferită
Pe de altă parte, nu avem un conflict insolubil care să fie între rentabilitatea și riscurile așteptate în teoria lui Markowicz. Putem rezolva în mod obiectiv conflictul dintre numărul de conversii și costuri, pur și simplu prin numărarea profitului.
Pentru a face acest lucru, trebuie să găsiți funcția maximă de profit:
v * f (x) - x
x este consumul
f (x) este numărul de conversii din flux (funcția prezentată în grafic)
v este valoarea conversiei
Cu alte cuvinte, nu avem o linie de eficiență. Există doar una
punct optim.
De exemplu, în Optimizatorul de sume licitate la licitație, strategia "Profitul maxim" este implementată.
În cazuri rare, resursele de afaceri nu sunt suficiente pentru a obține un buget optim. În acest caz, sarcina este redusă la optimizarea profitului în sensul economic (având în vedere costurile alocării alternative a capitalului).
subiectivitate
Teoria lui Markovic permite unii voluntari în luarea deciziilor. Există multe soluții optime pe limita efectivă. Nu există nicio modalitate obiectivă de a alege una dintre ele. Acest lucru se poate face numai subiectiv. Acest lucru se datorează căutării unui compromis între risc și profit, deoarece nu există o modalitate obiectivă de a compara riscurile și profiturile.
Problema rucsacului
Teoria portofoliului Markovic sugerează o relație complexă între riscurile de valori mobiliare. Dacă cumpărați acțiuni ale mai multor companii din aceeași industrie, acest lucru va reduce ușor riscul. Pe măsură ce întregul sector al economiei se poate prăbuși, cum ar fi, de exemplu, în timpul prăbușirii dot-com.
În mod formal, modelul Markowitz poate fi scris după cum urmează:
w - ponderea investiției (ponderea portofoliului deținută de garanție)
m - randamentul așteptat al garanției
σ cu un indice este un risc de securitate independent. Aproximativ, amplitudinea fluctuațiilor ratei sale
σ cu doi indici - exprimă relația celor două titluri. Aproximativ, corelația fluctuațiilor cursului. Dacă investim toți banii într-o singură industrie, atunci aceasta crește riscurile.
Teoria relativității
Formula lui Albert Einstein pentru aceeași previziune primitivă este mult mai simplă. Trebuie doar să schimbați semnificația fizică a literelor:
Prin urmare, cu mare succes, în loc de "teoria portofoliului", ar putea fi folosit termenul "teoria relativității".
Articole similare
-
Blondă de la Big Bang Teorie faptele interesante despre bani
-
Teoria interioară - I - sau cum să ucid complexele - forum de muzică
Trimiteți-le prietenilor: