Reglementarea de stat a pieței financiare

Reglementarea de stat a pieței financiare este una dintre cele mai importante sarcini ale statului. Controlul competent al piețelor financiare asigură dezvoltarea și funcționarea cu succes a economiei țării.







Există două modele de reglementare a pieței financiare: prima presupune dominarea organelor de stat și doar o mică parte a puterilor sunt transferate asociațiilor de participanți profesioniști pe piață - organizații care se autoreglează. În al doilea rând, dimpotrivă, implică transferul funcțiilor de bază către organizațiile care se autoreglează, iar statul își rezervă dreptul de a controla și posibilitatea de a interveni în orice moment.

Agenția a îndeplinit principalele funcții de control și supraveghere ale autorității de reglementare a pieței financiare, în timp ce BNK sa concentrat mai mult pe direcționarea inflației, asigurarea stabilității macroeconomice și reglementarea pieței monetare.

În general, sistemul financiar al Kazahstanului este reformat permanent în conformitate cu cerințele pieței în căutarea unui model perfect.

BNK a înființat Comitetul pentru Controlul și Supravegherea Pieței Financiare și a Organizațiilor Financiare, precum și Comitetul pentru Reglementarea Centrului Financiar Regional din Almaty.

În ciuda transferului funcțiilor celor două agenții CNVM, principalele obiective ale reglementării statale, așa cum se prevede în Legea privind reglementarea și supravegherea pieței financiare și a organizațiilor financiare, rămân aceleași:

  1. asigurarea stabilității financiare a pieței financiare și a organizațiilor financiare și menținerea încrederii în sistemul financiar în ansamblu;
  2. asigurarea nivelului adecvat de protecție a intereselor consumatorilor de servicii financiare;
  3. crearea condițiilor egale pentru activitățile organizațiilor financiare, menite să mențină o concurență loială pe piața financiară.

Principiile reglementării statale sunt:

  1. utilizarea eficientă a resurselor și a instrumentelor de reglementare;
  2. transparența organizațiilor financiare și supravegherea financiară;
  3. stimularea gestionării instituțiilor financiare pe baza evaluării riscurilor;
  4. complexitatea măsurilor de asigurare a protecției intereselor consumatorilor de servicii financiare prin sprijinirea dezvoltării de noi instrumente și servicii financiare, precum și prin introducerea de tehnologii moderne pe piața financiară;
  5. responsabilitatea organizațiilor financiare.

Sarcinile reglementării de stat sunt:

  1. stabilirea de standarde pentru activitățile organizațiilor financiare, crearea de stimulente pentru îmbunătățirea guvernanței corporative a instituțiilor financiare;
  2. Monitorizarea pieței financiare și a organizațiilor financiare pentru a menține stabilitatea sistemului financiar;
  3. concentrarea resurselor de supraveghere asupra zonelor pieței financiare cele mai expuse la riscuri pentru a menține stabilitatea financiară;
  4. stimularea introducerii tehnologiilor moderne, asigurarea exhaustivității și accesibilității informațiilor pentru consumatori cu privire la activitățile organizațiilor financiare și la serviciile lor financiare. (1)






După cum a arătat criza financiară globală actuală, nu există un sistem ideal de reglementare de stat a pieței financiare din lume. Până la o anumită perioadă, sistemul financiar mondial actual a evoluat în mod constant, și multe țări în curs de dezvoltare pur și simplu copiați deja cheltuite în țările dezvoltate, un mecanism de reglementare a pieței financiare, fără a adâncit în problemele legate de îmbunătățirea reglementării. După ce au trecut cu succes prima fază a recesiunii, Kazahstan se întreba cum va arăta sistemul financiar kazah după criză, care a împins pentru unificarea celor două autorități de reglementare.

Nu există un răspuns neechivoc la întrebarea dacă a fost corect să se unească cele două instituții. Uneori, cu o bună coordonare, această asociere nu este necesară, însă într-o situație dificilă din sectorul financiar este necesară. Experiența dobândită în timpul crizei ne permite să tragem anumite concluzii.

Înainte de fuziune, țara avea un model de reglementare în limba engleză în care funcțiile de supraveghere și banca principală erau împărțite. În acest pas, nu a fost nevoie, deoarece sistemul financiar al Kazahstanului este relativ mic. În același timp, înainte de separarea FSA și a BNK, aceasta din urmă avea o serie de companii afiliate care nu puteau fi supravegheate și reglementate în același timp. Acesta a fost principalul motiv pentru alocarea celei de-a doua autorități de reglementare.

Este imposibil de asociere, de asemenea, pentru că optimizarea sistemului de supraveghere financiară poate conduce, pe de o parte, reduce eficacitatea supravegherii, în general, așa cum este posibilă o organizație specializată în cadrul autorității de reglementare pentru a crea un mecanism de supraveghere mai flexibil. Pe de altă parte, fuziunea dintre FSA și Banca Națională va duce la un conflict de interese care apare în timpul desfășurării activităților de supraveghere. De exemplu, unele instituții financiare, care sunt „fiice“ ale Băncii Naționale și a statului ar trebui să fie monitorizate pe o bază comună (de exemplu, GNPF) va fi controlată după fuziunea proprietarului său principal.

O altă problemă este interacțiunea dintre Banca Națională și FSA privind reglementarea macroprudențială și asigurarea stabilității sistemului financiar. În special, în cadrul conceptului adoptat pentru dezvoltarea sistemului financiar în perioada post-criză, sa acordat o mare atenție acestei probleme. Este evident că, atunci când se decide fuziunea dintre Banca Națională, FSA și ARA RFCA, problema reglementării macroreglementare și asigurarea stabilității a predominat. De asemenea, ar trebui să se țină cont de faptul că mulți experți au asociat criza bancară din țară cu omiterea situației reale cu împrumuturi externe ale băncilor din zona de atenție a AFS.

Revizuirea metodelor și a mecanismelor de reglementare a sectorului financiar a devenit deosebit de relevantă în perioadele de criză. Acum, guvernele din aproape toate țările lumii acordă o atenție deosebită acestui lucru. Esența nu este numai de a întări controlul asupra activităților băncilor, ci și de a revizui activitățile agențiilor de rating, toate autoritățile de reglementare ale sistemului financiar - atât formale, cât și informale. Cel mai probabil, vor fi luate măsuri stricte pentru a reglementa fluxul fluxurilor financiare pentru a preveni umflarea bulelor.

Pentru a îmbunătăți stabilitatea financiară a sistemului bancar la nivel mondial și a sistemului financiar global, în primul rând datorită creșterii rezervelor lichide bancare și de a îmbunătăți calitatea acestora, Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară a aprobat o reformă globală a sectorului bancar la nivel mondial, intitulat „Basel -3„(2).

Pentru a strânge fonduri, fondul va emite obligațiuni, care vor fi plasate în fonduri de pensii, bănci și, de asemenea, răscumpărate de Banca Națională (3).

Măsurile luate de autoritățile de reglementare din sectorul financiar și de guvern vizează crearea unui sistem financiar stabil și găsirea unor modalități de depășire a crizei.

Obiectivul prioritar al Băncii Naționale de 20 de ani este de a controla inflația, menține stabilitatea macroeconomică. Probabil, aceste sarcini trebuie revizuite, deoarece sunt depășite. Cred că scopul principal al autorității de reglementare de astăzi este crearea condițiilor pentru creșterea economică. Reglementarea reformatorilor este relevantă, dar nu organizațională - avem nevoie de corectarea metodelor de reglementare a sectorului financiar și, în plus, este necesară o nouă arhitectură financiară mondială.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: