Fondurile de investiții străine - un instrument sofisticat care este utilizat de către manageri de investiții profesioniști, și anume companiile care investesc banii clienților în diverse instrumente financiare, cum ar fi: grupul de control «Renaissance» și compania «Aton», banca «Uralsib».
De ce este mai bine să plasați banii printr-un fond de investiții străine decât printr-o companie obișnuită?
Să presupunem că ați transferat bani unei societăți de administrare obișnuite, iar unele acțiuni au fost cumpărate pentru dvs. Acum sunteți acționar și puteți obține bani înapoi numai la lichidarea societății emitente sau prin vânzarea acțiunilor unei terțe persoane la valoarea curentă. Dacă acțiunile pierd valoare, pierdeți capital. Din păcate, un investitor care se îndreaptă spre o companie obișnuită de administrare se poate baza doar pe bunăvoința, calificările și norocul managerului. Întrucât fondul de investiții este obligat să restituie investitorul la prima cerere: investitorul fondului de investiții este protejat de legislație.
Fondul de investiții este oarecum o bancă. Statul reglementează, de asemenea, activitatea sa, asigurându-se astfel că Fondul este gestionat de către experți calificați și dedicați, protejarea investitorilor de fraudă și escrocherii. Un investitor care a plasat bani printr-un fond de investiții se simte confortabil, deoarece știe că nu va pierde bani și nu va avea dificultăți în retragerea depozitului.
Conceptul de fond de investiții în legislația occidentală și rusă este foarte diferit. În Rusia, fondul nu este o entitate juridică, ci o piscină impersonală de bani. Pentru a gestiona fondul, este creată o societate de administrare, activitățile sale sunt licențiate și există în mod necesar experți financiari în stat. Fondul de investiții fără o societate de administrare în Rusia nu poate fi.
În străinătate, fondul de investiții în sine este o entitate juridică: fie o societate cu răspundere limitată (plasând acțiuni), fie un parteneriat (alocă acțiuni) sau un trust. Directorul fondului poate decide singur asupra investițiilor sau poate încredința această problemă unei societăți profesionale de administrare.
În practica noastră ne concentrăm pe crearea unui pachet de fonduri și a unei companii de administrare. Dificultatea este ca activitățile societății de administrare să fie licențiate, ceea ce înseamnă costuri inutile și o mare pierdere de timp. Puteți transfera dreptul de a gestiona o persoană, dar trebuie să aibă și licența corespunzătoare.
Am găsit o cale în jurul acestei cerințe. Legislația anumitor jurisdicții prevede o licențiere simplificată a societăților de administrare atunci când anumite condiții sunt îndeplinite de fond. Iar aceste condiții se potrivesc tuturor clienților noștri. Am construit o schemă unică care ne permite să accelerăm în mod semnificativ înregistrarea companiei de administrare și să reducem costurile acesteia.
Fondul, înregistrat ca persoană juridică, emite acțiuni de proprietate, conferind dreptul de a vota și de a lua decizii, și acțiuni ale investitorilor care sunt privați de dreptul de vot, dar care permit participarea la profit. Acțiunile de proprietate aparțin exclusiv societății de administrare, iar investitorii achiziționează acțiuni ale investitorilor. În cazul în care societatea de administrare dorește să participe la profit, aceasta poate, din motive generale, să cumpere acțiuni ale investitorilor. Dar investitorii nu pot dobândi în nici un fel acțiuni de conducere și nu influențează luarea deciziilor.
Fondul de investiții este o organizație vastă și necesită crearea unei anumite infrastructuri:
- O entitate juridică este fundația însăși.
- O entitate juridică este o societate de administrare.
- Administrator-contabil, sarcina lui este de a conta pentru o anumită clipă numărul de portofolii ale fondului. El determină, de asemenea, valoarea activului net (VAN - valoarea activului net), adică prețul de introducerea unui nou investitor și prețul care trebuie plătit investitorului (valoarea portofoliului său de până în prezent), în cazul eliberării sale de la fonda.On primește, de asemenea, de la toate brokeri reziduuri pentru toate portofoliile, analizează cotațiile de piață și, cu o periodicitate fixă, ia în considerare valoarea activelor totale ale acestui fond. În fondurile profesionale, frecvența de numărare a fondului este de 1 lună, deoarece investitorii mari nu cumpără titluri de valoare în fiecare zi, ci de mai multe ori pe an. Strategia corectă este să investești bani în fond și să vinzi în aproximativ 2 ani. În general, stocurile cresc întotdeauna în preț. Numărătoarea NAV este un serviciu plătit, prin urmare, în fiecare zi se face numai prin fonduri de retail.
- Custodian (depozitar): atunci când cumpără acțiuni, acestea (acțiunile) sunt înregistrate în deținătorul de registru. Acesta este un document care înregistrează titularii drepturilor de proprietate. De obicei (dar nu neapărat) această funcție este efectuată de broker. Există, de asemenea, fonduri care investesc în instrumente non-piață. Aceste fonduri nu pot garanta plăți în perioada intermediară.
- Un broker care este instruit să cumpere sau să vândă acțiuni. Fondurile funcționează de obicei ca broker principal, adică un broker avansat. Acesta oferă investitorilor un serviciu de puțin mai mult decât un broker convențional: vă permite să fie creditat pentru acțiunile achiziționate, precum și mai multe oportunități pentru a obține beneficii maxime de la lucrul cu valori mobiliare. Brokerii primari sunt o organizație licențiată. De obicei, clienții brokerilor prime sunt fonduri mari. Brokerii obișnuiți pot avea clienți cu amănuntul.
- Contul bancar: investitorii cumpără bani atunci când cumpără acțiuni, iar plățile inverse sunt făcute din același cont pentru investitor. De asemenea, prin acest cont, se efectuează decontări cu brokeri la cumpărarea și vânzarea acțiunilor.
- Auditorul este necesar pentru verificarea activităților fondului și a administratorului pentru calcularea VAN. Fondurile publice sunt obligate să angajeze auditorul. Fondurile profesionale atrag auditorul în mod voluntar, pentru a ușura investitorii și a consolida imaginea.
Cum este o investiție printr-un fond mai bună decât o achiziție independentă de acțiuni?
Managerii profesioniști de ani de zile sunt angajați în investiții, au găsit anumite strategii la care investitorul obișnuit nu va ghici niciodată.
Un investitor, în loc să investească bani prin intermediul unui fond, poate angaja un manager individual care va construi o strategie pentru el pe baza preferințelor investitorilor în ceea ce privește riscul și rentabilitatea. Acesta este un serviciu foarte scump.
Fondul de investiții declară imediat o anumită strategie, iar investitorul se poate alătura acestuia, iar suma obligatorie a contribuției este mult mai mică decât este necesară pentru a crea o strategie individuală.
Investiția într-un fond de investiții, un investitor cu orice sumă de capital se alătură unei strategii de succes.
Fondurile de tip deschis (fondul de hedging) permit unui investitor să se alăture oricând și să iasă din orice moment. Pentru a face acest lucru, acele obiecte investiționale, în cazul în care fondul este investit, ar trebui să fie pe piață și transparente. Asta înseamnă că fondul trebuie să cumpere acțiuni cotate la bursă.
Există, de asemenea, fonduri care investesc în instrumente non-piață. Aceasta este o piață extrabursieră, acțiuni în companii care nu au intrat încă în bursă, inclusiv proiecte de capital de risc. Ele sunt considerate mai profitabile. Acesta este un fond de tip inchis, administratorul nu are ocazia sa obtina informatii despre valoarea acestor actiuni in acest moment.
Fondurile închise inițial prescriu strategia de lucru și atrag investitorii pentru aceasta. Realizând această strategie, ele nu garantează investitorilor că banii vor fi plătiți în perioada intermediară. Asta înseamnă că trebuie să invesiți o perioadă lungă de timp, de aproximativ 5 - 10 ani, și nu puteți ieși din fond prin returnarea banilor înainte de termenul stabilit. Legea nu obligă astfel de fonduri să returneze bani la cerere, dar dacă directorii au o astfel de oportunitate, aceștia își întâlnesc clienții.
Cum arată colecția de documente de fond?
Întrucât fondul este de obicei o companie obișnuită, setul de documente corespunde unui set de documente ale societății obișnuite: un certificat de înregistrare, un memorandum al articolelor asociației, un protocol de apărare a directorului etc. În plus, există un document de bază al fondului, un prospect (memorandum de investiții). În ea, managerul anunță strategia, prescrie modul în care va fi gestionat fondul, în ce domenii să investească, ce rată de risc-retur pentru a menține, ce dobândă anuală să plătească. Investitorul în alegerea fondului este ghidat de prospect. Acest document, după ce a fost compilat, este verificat de avocați și înregistrat la registrator.
Uneori un certificat suplimentar în fond este un certificat de recunoaștere.
Numai după primirea acestor documente societatea devine un fond și poate atrage investitori.
Ce oferim?
Creați o companie de administrare la cheie care să vă aparțină și un fond de investiții deținut de compania de administrare.
De ce este util să ne delegem această lucrare?
Crearea unui fond de investiții și a unei societăți de administrare este un proces foarte specific și consumator de timp. Dacă o faci singur, vei petrece mult timp și energie, iar rezultatul va fi mult mai târziu decât dacă ne vei contacta.
Folosind serviciile noastre, veți începe să câștigați mult mai devreme. Dacă apreciați timpul, vă rugăm să ne contactați.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: