Totul a început cu faptul că cunoscuții mei m-au întrebat: "Spui că SUA scade prețurile petrolului. Și la televizor, la aluzie. Puteți controla cu adevărat piețele petrolului mondial? Răspunsul sa dovedit a fi lung și apoi m-am gândit că cei care îmi citesc articolele, poate fi interesant. Imediat avertizez: aceasta este o explicație pentru cei care știu puține despre structura piețelor mondiale și schimburile de mărfuri. Deci, să spunem "Piața mondială a petrolului pentru manechine". Aici, multe detalii și subtilități sunt omise, unele deliberat, unele prin ignoranță. Cu toate acestea, nu lucrez pe această piață, dar numai câteodată sunt ghidată de ea.
Pentru a începe cu câteva cifre.
Dintre acestea, SUA consumă aproximativ 960-990 milioane de tone de petrol pe an.
China - 490 milioane de tone de petrol pe an.
Japonia - 235 de tone de petrol pe an.
Europa - 850-1100 (în funcție de preț)
Volumele sunt luate de aici: Rezervele, producția și consumul de petrol de către țările lumii
Priviți cu atenție primele cinci companii petroliere din lume, conform veniturilor
1. ExxonMobil (SUA)
2. Royal Dutch Shell (Marea Britanie, Olanda)
3. BP (Marea Britanie)
4. Chevron Corporation (SUA)
5. ConocoPhillips (SUA)
Comparăm cu cele mai mari volume de producție (Rusia, Arabia Saudită, Venezuela). Ne uităm la cele mai mari companii din punct de vedere al volumelor de producție. Din nou, nu înțelegem nimic. Există Arabii Saudiți, Venezuelani și Exxon Mobil (SUA). De ce? De ce nu sunt cele mai mari venituri ale celor care extrag cel mai mult?
Este foarte simplu! A obține OIL este o mică parte a succesului.
c) să includă cu pricepere prelucrarea deșeurilor în petrochimie;
d) livrarea produselor prelucrate în zonele de consum (și acestea sunt o surpriză - nu coincid geografic cu centrele de producție și, adesea, cu centrele de prelucrare;
e) este profitabilă vânzarea, inclusiv - și cu amănuntul, și cu ridicata mică.
Așadar, prima parte a soluției este că partea principală a marjei este acolo, "în celălalt capăt". Noțiuni de bază - nu atât de dificil. Este important să vindeți corect. Prețurile pentru ULE în ultimele decenii variază de la 12 dolari pe baril (85 pe tonă) la 130 de dolari pe baril (950 pe tonă). Aceasta este pentru țițeiul Brent. Uralii noștri ruși sunt cu 7-12% mai ieftini. La bursă.
De ce prețul fluctuează atât de mult? Răspunsul formal este că "acesta este echilibrul dintre cerere și ofertă". Uleiul este diferit. De exemplu, avem un cost de producție de 18-30 de dolari pe baril. Sau 130-200 pe tonă. Și dacă adăugați la acest transport și accize, prețul total de cost al petrolului este de aproximativ 50-60 pe baril. Sau 350-420 pe tonă.
Dar canadienii au mult ulei "greu". Prețul său de cost este de aproximativ 90 USD pe baril. Iar piața are sens să urce doar dacă prețurile sunt mai mari.
Acum - ATENȚIE! - de regulă, producătorii nu pot extrage petrol, apoi nu extrag, dacă petrolul va fluctua apoi 80, apoi 120. Prin urmare, acei producători care au costuri de producție ridicate încheie un contract pe termen lung. Nu la prețurile acțiunilor. Și pentru unii. prognoza preț Oriented. Dar nimic mai mult.
Dacă ne uităm la volumul contractelor de pe cel mai mare site de petrol din lume - NYMEX, vom afla că volumul tranzacțiilor pe acest site este în medie de 120 miliarde USD pe an. Prin adăugarea Bursei Internaționale de Valori Internaționale (ICE) de la Londra, precum și a schimburilor din Tokyo, Shanghai și Dubai (următoarele în termeni de volume), nu vom ajunge la 200 de miliarde de dolari pe an.
În timp ce la prețuri de 90-120 de dolari pe baril, care a avut loc în ultimii ani, volumul total al comerțului mondial ar trebui să fie de 8-10 trilioane. dolari pe an.
1) SCHIMBUL ESTE UN SINGUR SURSĂ DE COTĂRI;
2) Cea mai mare parte a petrolului este comercializat în afara acestuia.
În același timp, unele contracte over-the-counter sunt încheiate strict la prețurile de schimb. Dar nu atât de mult. Aceasta este mai mult o caracteristică a țărilor "miliardului de aur" și a peninsulei arabe. Cealaltă parte a contractelor este la prețuri fixe. Doar la început calculați costul, rentabilitatea și prețul. Și o vând. Al treilea grup de contracte constă în așa-numita "formulă de preț", adică există un anumit preț de bază fix (la fel ca în contractele cu un preț fix ", cu o anumită primă / penalizare, variază în funcție de prețul bursei (unul sau altul, dar cele mai multe sunt legate de Londra și New York). din prețul de schimb de la prețul de bază al contractului, cumpărătorul plătește (sau vânzătorul aruncă înapoi) nu întreaga diferență, ci o parte din aceasta, 50%, 20% sau 70% - conform convenției.
În general, pot fi specificate în continuare prețuri minime și maxime. Ie "Conform formulei, dar nu mai mare" și "în conformitate cu formula, dar nu mai mică".
Ceea ce înseamnă că prețul fluctuează, dar ... nu cade sub un anumit nivel stipulat și nu se ridică deasupra altui, precizat și în avans.
Deci, prețul acțiunilor este necesar. Este foarte necesar. Și cumpărători și vânzători. Ca un ghid pentru "prețul echilibrului echitabil al pieței".
Subliniez: este ca o ORIENTARE. Prețurile reale, totuși, depind de reper, diferă de acestea.
Acum - atenție - LAST touch. Din contractele încheiate la bursa de valori (contracte futures, și anume cu privire la oferta FUTURA) supraviețuiește până la data scadenței de aproximativ 7%.
Schimbul va efectua pur și simplu o operațiune de "compensare" și "compensare". Nu mai datorez nimic nimănui, dar am câștigat un dolar pe fiecare butoi, adică - Un milion de dolari!
Ei bine ... Sau pierdut, dacă costul petrolului a devenit 59. - / /
Cea de-a doua parte frumoasă a schimburilor comerciale este faptul că fac o "promisiune de plată" împotriva "promisiunii de aprovizionare cu petrol". Am doar o "sumă de garanție". Ca și omologul meu.
Ie Câștig un milion pe zi, investind nu 60 de milioane, dar numai 1,8 milioane. Nu e grozav?
Din păcate, trebuie să vă reamintesc: în schimb, banii se pierd atât de des cât câștigă. Singurele care câștigă acolo sunt garantate sunt organizatorii tranzacțiilor de schimb valutar. Toate restul sunt în permanență în pericol.
Astfel, după ce am explicat esența "rambursării contractelor", vă propun să evaluați farmecul principal al tranzacțiilor de schimb valutar. Dintre aceste 14 miliarde de dolari, care reprezintă o parte nesemnificativă din comerțul cu țiței total, este EXECUTAT, adică Livrat fizic aproximativ 1% din volum. Restul este acoperit de bani. Între prețul curent și prețul închisorii. Și acest lucru în general - 140 milioane.
Ie deoarece volumul și volumul fizic al livrărilor pe bursele de valori pe fondul volumului total al aprovizionării cu petrol este "așa, pentru nimic".
Prin urmare, concluzia principală: deși prețul schimbului este un indicator care determină valoarea a aproximativ jumătate din totalul petrolului din lume, oamenii care efectuează tranzacții nu au nevoie de petrol înșiși. Ei trăiesc strict în conformitate cu regula "cumpărat să vândă, vândut să cumpere."
Și - atenția - sunt ghidate de orice, dar nu de proprietățile consumatorului de petrol. Pentru ei, petrolul nu este benzină pentru o mașină, materie primă pentru plastic, kerosen pentru un avion, motorină pentru o barcă sau păcură pentru un cazan. Pentru ei, petrolul este "tendințele pieței", "previziunile privind consumul", "volumele de aprovizionare" și "cererea efectivă".
Adică, pe schimburile comerciale în reprezentări. Și previziuni. Dacă vă dați în mod confidențial o prezicere că "lumea este în criză, cantitatea de consum este în scădere", "poartă" (jucătorii care joacă pe un diapozitiv) vă susțin în mod vesel și reduc prețul. Dacă spuneți în mod convingător că "țările OPEC au convenit să reducă producția și să majoreze prețul" - veți fi susținuți de "tauri" (jucători care joacă pentru promovare) și vor crește prețul.
Există două întrebări:
1) De ce, atunci, cresc prețul? Ar putea fi scăzut la zero?
2) Cum îi compensă pe cei care îi suportă pierderile?
Răspunsul la prima întrebare este împărțit în patru părți.
A) În primul rând, țările OREK în perioada 1969-1972, pentru a uni și a reglementa volumul propunerii, astfel încât au început să CONTRACT la prețul petrolului. Și că au avut cel puțin un profit.
B) Statele Unite însăși și Marea Britanie, destul de ciudate, nu suferă mult din cauza "prețurilor de schimb". pentru că cele mai mari companii petroliere investesc în extracție. În SUA, Mexic, Canada, Venezuela, țările din Golful Persic. Și, ca investitori, ei stipulează un preț fix de aprovizionare. Ei bine, poate "cu o primă ușoară / amendă". Deci nu suferă prea mult din cauza fluctuațiilor prețurilor. Acest lucru se referă, bineînțeles, la companiile petroliere și la comunitatea bancară și de schimb din SUA. Pentru că nu uită să reducă impozitele.
D) Și ultimul. Capitalizarea este legată de prețul petrolului. Idol al economiei americane moderne. Scăderea prețurilor petrolului din 1972 a dus întotdeauna la o scădere a capitalizării. Și invers. O parte semnificativă a schimburilor este legată de capitalizare și așa mai departe.
Ie o pârghie care uneori vă permite să reduceți prețul petrolului și, uneori, să ridicați - o pârghie CURRENT pentru a câștiga bani pe bursă. Nu era necesar decât să nu uităm că, STRATEGIC, prețul petrolului și capitalizarea ar trebui să crească ...
Cu toate acestea ... În 1970-72, SUA a schimbat formula "cu cât petrolul este mai ieftin, cu atât mai mare este profitul și, prin urmare, capitalizarea mai mare", la contrariul. Și nimeni nu le împiedică să încerce să repete același lucru. Nimeni. În plus față de țările BRICS, încercând nu numai să retragă comerțul de la dolari, ci și să creeze o nouă platformă. Deodată reușesc?
A doua întrebare este ceva mai complicată ... "Cine despăgubește pierderile pentru participanții la piață?" Răspunsul este împărțit în mai multe părți:
A) Participanții la bursă NOBODY nu compensează. Brokerii nu tranzacționează pentru banii lor, ci pentru banii clienților. Și clienții trebuie să ia în considerare riscurile jocului de schimb.
Și sunt ghidat, îmi reamintesc - pe FORECASTS de producție și consum. Iar aceste previziuni sunt reglementate pe baza previziunilor guvernului SUA, zonei euro, acțiunilor lor de reglementare privind previziunile de capital și de producție. Uniunea SUA, Uniunea Europeană și cele mai mari companii petroliere din lume are o forță de reglementare DEFINING. Și, ceea ce este caracteristic, cele mai mari site-uri sunt și ei. Ei urmăresc dacă există o fraudă. Și manipularea pieței. Ridicați-vă mâna pentru cei care cred că în manipularea lor pe piață, vor vedea astfel de semne?
B) companiile petroliere din Statele Unite și Marea Britanie nu vor suferi pierderi directe. majoritatea contractelor lor - la un preț fix. Și cea mai mare parte a profitului este în prețul produselor finale. Ie ceea ce vor pierde din vânzarea țițeiului, vor ajunge pe marginea benzinei, motorinei, polistirenului, polietilenei și uleiului. La urma urmei, prețul lor va fi mai mic.
B) cele mai mari bănci și jucători pe acțiuni. Acestea culege că Taiati de pe piață, cumpararea de noi companii au intrat în faliment și, plus - dreptul de a juca la bursa de valori.
D) guvernul Statelor Unite. Aici, la naiba, la scăderea capitalizării și a crizei se va pierde solid. Dar au pariuri și altele. Nicio piață și nici un venit. Ei au "pedeapsa" Rusiei. Și "tremura" BRICS. Se așteaptă ca, în caz de victorie, Rusia să plătească pentru tot. Și o sută de ori. În caz de înfrângere, pierderile lor vor depăși în mod repetat "subdezvoltatorii" actuali. Da, și ei nu au subliniat. Reducerea costurilor educației, medicamentelor etc. Și ce? În tot ceea ce poți să dai vina pe "Rusia rabdă".
E) Saudiți. Cei care au refuzat la cererea țărilor OPEC să reducă producția. Și, dimpotrivă, am dezvăluit-o. Astfel, și "ruperea" plafonului de 80 de dolari pe baril.
Ei bine, în primul rând, saudienii "vor primi volumul". Costul petrolului au scazut (US $ 12-15 pe baril pe sursele vechi), astfel încât veniturile suplimentare este încă profitabil.
Și în al doilea rând, cred cu tărie (deși nu pot dovedi) că saudiții a făcut semn „morcov“ de cumpărare de concurenți, atunci când intră în faliment. Aceleași active ale șisturilor, de exemplu. Sau o anumită capacitate pentru producția și transportul de GNL.
P.S. În general, mi se pare că a fost planificată "căderea" gazului de șist. Sigur că, potrivit mai multor surse, băieții cheltuiau bani de investiții, câștigați la un IPO pentru cheltuieli de exploatare reale. Astfel, în mod firesc, reducerea prețului de cost și creșterea tentației "activelor de șisturi". Piramida clasică. Dar viața oricărei "piramide" este finită. Și "reducerea prețului mondial" - un motiv bun pentru a scăpa de "oameni aleatorii". La o anumită etapă, banii "iepuri" inclusi în proiect au fost folositori. Numeroase materiale indirecte confirmă faptul că a utilizat utilizarea investițiilor pentru costurile de funcționare reale. Și astfel, jonglarea cu declarațiile (în stilul de „Enron“, doar mult mai mare) a atins o „low cost de operare al“ ™ „o marjă de profit mare,“ ™ și, în consecință, crește prețul pe acțiune și întregul proiect.
Dar acum rolul "iepurilor" a fost deja îndeplinit. Ei au dat bani pentru o etapă de dezvoltare riscantă și au permis să "tragă" un cost primar profitabil. Acum este timpul să le aruncați afară.
Iar "criza mondială a petrolului" servește acestui scop, pe cât posibil. Acum, cu banii obținuți mai devreme de la acești "iepuri", puteți cumpăra ieftin acțiunile pe care le-au cumpărat mai devreme pentru cele scumpe.
Și acum, se pare, o promisiune de a cumpăra acțiuni în proiecte de ardezie și LNG, statele și-au cumpărat loialitatea.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: