Internet-trading este un serviciu furnizat nu de un schimb, ci de un comerciant - un participant profesionist pe piață. Exchange oferă doar toate comercianții săi capacitatea tehnică de a aplica nu numai manual prin intermediul terminalului de schimb, dar, de asemenea, în mod automat, prin intermediul așa-numitul „gateway“ - program special, prin care sistemul de tranzacționare de brokeraj interacționează cu sistemul de schimb de tranzacționare.
Noi spunem că un utilizator de tranzacționare de Internet primește „acces direct“ la tranzacționare (pentru simplitate o vom pur și simplu „un comerciant“ apel), dar trebuie să se înțeleagă că investitorul, dacă un fond de individ sau de investiții, din punct de vedere tehnic și tranzacționează prin intermediul comerciantului ales de el - un membru al bursei ("brokerul"). Conform practicii internaționale, cererile de cumpărare sau de vânzare a valorilor mobiliare de schimb acceptă numai de la membrii săi - participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare care au primit licența corespunzătoare de la autoritatea de reglementare a acestei piețe. Sistemul de tranzacționare pe Internet doar permite brokerului pentru a automatiza primirea de e-aplicații de la clientul dvs., și în doar câteva milisecunde, pentru a forma pe baza cererii sale, furnizate la bursă. În acest caz, comerciantul primește aproape aceeași cantitate de informații stoc, care vede brokerul său, și poate efectua toate tipurile de operațiuni de tranzacționare, care sunt disponibile la broker. Întârzieri în primirea de informații despre piață și transferul cererii la schimbul depinde de calitatea canalului de comunicare, dar din cauza vitezei internetului modern, aceste întârzieri sunt aproape invizibile la sfârșitul comerciantului.
Sistemul de tranzacționare de internet funcționează în mii, dacă nu milioane de ori mai rapid decât un om, nu merg la masa de prânz și de fumat pauze, și poate permite o companie de brokeraj pentru a servi atât zeci și chiar sute de mii de clienți, în același timp, aproape aceeași viteză ca și în condiții normale, și în perioade de volatilitate ridicată a pieței.
Volumul de informații primite despre piață
Comisioanele de brokeraj și dimensiunea minimă a tranzacției
Sistemele de tranzacționare pe internet reduc astfel costul de întreținere a aplicației clientului, astfel încât brokerii au putut reduce nivelul comisioanelor lor până la câteva zeci de procente. Ca urmare, a avut sens să încheie tranzacții chiar și cu o mărime de doar câteva sute de grivne. Până în prezent, mărimea minimă a tranzacției este determinată numai de valoarea plății pentru tranzacție în depozitar și custode.
Dacă există tranzacționare online, atunci este cineva de care aveți nevoie
Ce fel de investitor este tranzacționarea pe Internet? În primul rând, pe investitorii privați care fac tranzacții mici. Suma minimă care trebuie pusă în contul brokerului este determinată numai de politica de marketing a acestui broker. Deja, brokerii - membri ai bursierei ucrainene oferă investitorilor privați să deschidă conturi cu o sumă minimă de investiții de 5.000 de grivne. În acest caz, nu este necesar să investiți toate aceste fonduri într-o singură garanție sau puteți chiar să faceți un portofoliu diversificat de acțiuni.
Pe de altă parte, tranzacționarea pe Internet vă permite să răspundeți mai repede la piață, deci este în căutare în toată lumea de către investitori profesioniști - cei pentru care investiția este principala cale de a câștiga bani. Acestea includ companiile de administrare a activelor și așa-numitele fonduri de hedging. Astfel de companii angajează comercianți cu mulți ani de experiență, care sunt bine pregătiți pe piață, care gestionează investiții foarte mari și pot efectua tranzacții fără ajutorul unui broker.
Lichiditatea instrumentelor este al doilea criteriu pentru determinarea aplicabilității tranzacțiilor pe internet. Lichiditatea unei garanții este un concept complex și este imposibil să i se dea o definiție clară printr-o ofertă scurtă. Pentru a evalua lichiditatea, știind doar volumul tranzacțiilor sau numărul de tranzacții este imposibilă. Este necesar să se ia în considerare dinamica spread-ul dintre cel mai bun preț de vânzare și cel mai bun preț pentru a cumpăra o anumită perioadă de timp, precum și structura cererilor coada de cumpărare și vânzare, și încă trebuie să înțeleagă modul în care să afecteze structura coada de aplicații schimba în situația de pe piață, cât de repede va fi capabil de a recupera acest coada și la ce nivel, în cazul în care are loc o achiziție mare sau o vânzare mare. principalul lucru pe care trebuie să știți despre lichiditate - este că acesta nu este o caracteristică de securitate, precum și schimbul de proprietăți pe care se pot concentra lichiditatea acestor valori mobiliare. În practica mondială nu există atât de multe modalități de a crea lichidități, iar dintre ele cea mai eficientă este instituția factorilor de decizie. Desigur, este posibil să se reducă taxele de schimb și dimensiunea minimă a tranzacției și este în măsură să atragă lichidități suplimentare, dar aceste măsuri nu pot crea lichidități. În stadiul de dezvoltare a unei noi piețe, iar piața aplicațiilor în Ucraina este de numai câteva luni, este nevoie de ajutor special pentru a crea lichidități de la zero. Ca masina pentru a ajunge la sol necesită un starter, care se învârte motorul, iar piețele create în noua nișă necesită eforturi de promovare a unui volant de lichiditate. Pentru „Exchange ucrainean“ în acest starter sunt acționarii săi - cei mai importanți jucători de pe piața ucraineană de valori mobiliare, care sunt interesați de creșterea de lichiditate, nu numai ca operatorii de pe piață, dar și ca acționari la bursă.
Un alt principiu important este că nu există două burse care să tranzacționeze în aceleași instrumente, utilizând aceeași tehnologie și având același nivel de lichiditate. Bursa de valori, care a lansat tehnologia de tranzacționare mai devreme, este, de obicei, mult mai ușor să mențină lichiditatea creată în propriile mâini decât la o altă bursă care a început să tranzacționeze mai târziu, încercând să ajungă la nivelul primului nivel de lichiditate. Acest lucru se explică prin faptul că investitorii nu sunt interesați de apariția unui al doilea centru de lichidități pentru un instrument - aceasta dublează cheltuielile generale, dar conduce la o "diluare" a lichidității pe primul loc.
Avantajele sunt evidente, dar de unde să începem?
Trimiteți-le prietenilor: