În economia planificată (centralizată), nu a existat termenul "investiții și activități de construcție". investiții de capital (investiții) și construcții (instalare companii) au fost separate una de alta, deoarece au avut capacitatea de a „conecta“ între ele printr-o lungă perioadă de timp a documentelor de politici în lanț (liste titlu de proiecte de construcție, planul limitează investițiile de capital, construcții și proiectarea și cercetarea, limitele resurselor materiale, echipamente etc.).
Într-o economie de piață, procesele de acumulare a resurselor financiare pentru construirea și punerea în aplicare a mai aproape în timp, fiind interconectate și interdependente.
Într-adevăr, capitalul privat sub formă de investiții potențiale în active fixe nu va aduce decât profit atunci când este pus în aplicare în proiecte de investiții eficiente. În același timp, decalajul în timp dintre investiții, construcții (punere în funcțiune) și profit (așa-numitul decalaj de investiții și construcție) într-o economie de piață ar trebui să fie minim.
Numărul de mijloace fixe construite și puse în funcțiune (clădiri, structuri, facilități) este determinat de capacitățile investitorilor. Aceste oportunități sunt măsurate prin valoarea investiției de capital pe care investitorii o pot cheltui pentru crearea de active fixe. La rândul său, volumul investiției de capital depinde:- din veniturile (capitalurile proprii) ale investitorilor primite sau primite de la acestea din activitățile antreprenoriale curente și anterioare, atât în producția și serviciile materiale (profit, depreciere, venituri din titluri etc.);
- de la posibilitatea și condițiile de obținere a împrumuturilor de la bănci și alte fonduri împrumutate (împrumuturi împrumutate, emisiuni de valori mobiliare etc.), precum și utilizarea fondurilor populației, fonduri strânse din colective de muncă, persoane juridice etc.
- din fezabilitatea economică și posibilitatea de consolidare (punere în comun) a capitalului în compoziția grupurilor bancare, a grupurilor financiare-industriale, a companiilor transnaționale;
- din disponibilitatea potențialului investițional al structurilor instituționale (pensii și alte fonduri, societăți de asigurări etc.);
- din oportunitățile de investiții ale bugetelor federale și locale.
- investitorii care acționează în calitate de creditori, clienți, cumpărători etc. (persoane juridice și persoane fizice);
- designeri;
- producătorii de resurse materiale și tehnice (tehnologice);
- construcții și organizații de construcție care transformă resursele investiționale în facilități de capital fix. Organizațiile de construcție și instalare (sau în numele acestora - managerul, managerul) combină activitățile investitorilor, clienților, designerilor, furnizorilor de resurse materiale și tehnice;
- Organizații inovatoare în care se dezvoltă inovații științifice și tehnice în vederea utilizării lor ulterioare în procesul de creare a capitalului fix;
- structurile pieței instituționale care asigură circulația investițiilor în active fixe (resurse financiare) la etapele de producție și de mărfuri ale cifrei lor de afaceri;
- companiile logistice care asigură umplerea rețelei de distribuție și livrarea de bunuri și servicii către subiecți economici de investiții și activități de construcții;
- organizații de transport.
În tabel. 1 prezintă caracteristicile funcțiilor de bază și ale formelor organizatorice ale participanților (subiecților) activităților de investiții și construcții.
Astfel, activitățile de investiții și construcții se realizează printr-un anumit sistem de producție, structuri funcționale și instituționale care formează sectorul investițiilor și construcțiilor din economia Rusiei.
Tabelul 1
Caracteristicile principalelor funcții și forme organizatorice ale participanților (subiecților) activităților de investiții și construcții
# 9; Numele participantului # 9; Principalele funcții # 9; Formele organizaționale
Persoane (subiecți) participanți (subiecți)
# 9; construcții și construcții # 9; # 9; investiții-construirea-
# 9; activitatea # 9; # 9 activitatea # 9;
Pe sectoare (conturi naționale) înseamnă totalitatea unităților instituționale (agenți economici), cu obiective similare (în acest caz - obiectivele activităților de investiții și construcții), care sunt omogene din punct de vedere al funcțiilor și a surselor de finanțare, ceea ce conduce la comportamentul lor similare economice [2 , p.160].
Sectorul investițiilor și construcțiilor, conform metodologiei Comitetului de Stat pentru Statistică al Rusiei, include o anumită parte a sectorului "întreprinderilor nefinanciare" (grupate în industrie) și sectorul "instituții financiare". În plus față de cele listate, aceasta include și sectorul "instituțiilor de stat" (în parte) și sectorul "gospodării" 2, c. 160, 173, 174].
Astfel, sectorul investițiilor și construcțiilor include investitorii, un complex de construcții (ca industrie colectivă) și structurile instituționale.
Figura 1. Sistemul de investiții și sectorul construcțiilor (ASC) și mediul său
Înțeles punerea în aplicare a proiectelor de investiții și de construcție în regiunile dezvoltate și nedezvoltate ale țării, pe uscat și pe mare (structuri offshore), în permafrost sau desert (semi-desert), teren seismică și muntos, etc.
În Fig. 2 prezintă o diagramă mai detaliată a funcționării sectorului de investiții și construcții a economiei rusești din punctul de vedere al interacțiunii sale reale sau posibile cu principalii omologi economici și medii.
Este evident că sectorul investițiilor și al construcțiilor funcționează în anumite condiții naturale și climatice, care, ca și bazele de reglementare și legislație, pot contribui, dar pot restrânge și dezvoltarea activităților de investiții și construcții.
În principiu, oricare dintre firele care se conectează sectorul de investiții și de construcție, cu mediul de piață poate fi acoperită în întregime sau parțial prin decizia participanților de schimb, inclusiv ca urmare a concurenței loiale și neloiale. În același timp, în calitate de concurenți ar trebui să fie luate în considerare nu numai companiile care produc aceleași produse, dar, de asemenea, companiile care utilizează (probabil, pentru un alt scop) aceeași forță de muncă, materiale, resurse financiare și de altă natură, inclusiv companii din alte sectoare ale economiei caracteristicile celor care pot trece la producția acestui sector al economiei. Rețineți că, în dezvoltarea pieței, creșterea concurenței compania tranziția de la o industrie la alta, mai rentabilă, vor deveni mai frecvente.
Astfel, funcționarea sectorului de investiții și de construcție în ceea ce privește factorii externi, pentru că este în mod constant expus la pericolul de defectare sau deteriorare din cauza unei posibile încălcări a activităților necesare pentru fluxurile sale regionale, intra și inter-sectoriale.
Cu toate acestea, factorii de risc sunt doar acele modificări ale fluxurilor de intrări și ieșiri, care sunt neprevăzute și imprevizibile din punctul de vedere al funcționării sectorului investițiilor și construcțiilor. Astfel, scăderea puterii de cumpărare a rublei și creșterea prețurilor nu pot fi considerate factori de risc în cazul în care ritmul inflației își menține ritmul, care este stabil pentru o perioadă lungă de timp, permițându-l să fie extrapolat pentru viitor. De obicei, factorii de risc se caracterizează prin discretitudinea schimbărilor, prezența valorilor de prag, la atingerea căreia fluxul trece la un alt mod de funcționare.
În ciuda faptului că legăturile sectorului de investiții și construcții cu contrapărțile sale sunt prezentate în Fig. 2 sub formă de săgeți unidirecționale, în realitate toate comunicările sunt bilaterale, astfel încât rezultatul fiecărei comunicări depinde de comportamentul a cel puțin două entități economice.
Să analizăm, folosind Fig. 2 și această listă, cele mai importante tipuri de riscuri economice și financiare în activitățile subiectelor de investiții și activitățile de construcții.
1. Risc de impracticabilitate (nerealizabilitatea proiectului de investiții).
Motive: refuzul investitorilor și furnizorilor tradiționali de a încheia contracte; inacceptabil pentru domeniul investițiilor și construcțiilor termenii contractului (inclusiv prețurile); tranziția furnizorilor tradiționali la producerea unui alt produs în condițiile pieței; imposibilitatea de a achiziționa echipamente tehnologice pe piața mondială din cauza dificultăților din legislația vamală; deteriorarea relațiilor internaționale bilaterale și multilaterale etc.
2. Riscul de lipsă a resurselor materiale și tehnice și a echipamentelor tehnologice necesare pentru implementarea proiectului de investiții și construcții din cauza întreruperii contractelor de aprovizionare încheiate.
Motive: situație neprevăzută la furnizori; incapacitatea tehnică de a produce produsele necesare; decizia furnizorului de a modifica termenii contractului - termenii, prețurile, volumele, cerințele de calitate ale produselor furnizate; accidente de transport; decizia furnizorului de alocare temporară sau definitivă a sumelor primite ca avansuri; imposibilitatea de a plăti acestei entități sectorul de investiții și construcții din cauza utilizării înainte de defalcarea contractului.
Posibile metode de compensare: diversificarea ofertei; extinderea furnizorilor; stabilirea de relații personale informale cu conducerea întreprinderii furnizoare; crearea unui sistem regional de asigurare pentru investiții și activități de construcție și a unui sistem corespunzător de reasigurare; atragerea de organizații independente (fonduri, societăți de asigurări, bănci etc.) ca garanți ai tranzacțiilor; dezvoltarea tranzacțiilor colaterale.
3. Riscul de complexitate a comercializării produselor proiectului de investiții implementat (riscul de pierdere a proiectului).
Motive: o modificare a structurii și o reducere a nevoii pentru acest tip de produs; înlocuirea acestui produs cu produsele altor întreprinderi; morală morală a produselor; schimbarea cererii pentru alte tipuri de produse ca urmare a modificării profilului sau a specializării consumatorilor proiectați ai produselor de investiții.
Factori de risc: progres științific și tehnologic; apariția de noi tehnologii; Modificarea condițiilor de import care facilitează importul produselor relevante din străinătate; activarea activităților de marketing ale concurenților.
4. Riscul de neachitare sau de primire anticipată a plății pentru lucrările de construcție și instalare realizate (fără plată anticipată).
Motive: decizia investitorului (clientul) privind utilizarea fondurilor destinate plății în alte scopuri; lipsa resurselor financiare.
Factori de risc: starea de criză a plăților reciproce; creșterea neașteptată a prețurilor; slăbiciune a arbitrajului economic.
Posibile metode de compensare: cele mai frecvente (în special în construcții) plata anticipată pentru lucrări, servicii, care vă permite să cumpărați capitalul de lucru necesar. Răspândirea în ultimii ani a unei astfel de metode de reducere a riscurilor în toate sectoarele economiei și industriei a condus la o criză a neplății, la creșterea numărului de infracțiuni în sfera economică, la reducerea producției și a vânzărilor de produse.
5. Riscul de eșec al planurilor proprii de producție a lucrărilor de construcție și instalare și introducerea măsurilor științifice și tehnice (inovații).
Cauze: condiții meteorologice nefavorabile și climatice; lipsa neprevăzută de capital de lucru propriu; accidentelor tehnice; grevă.
Factori de risc: volatilitatea prețurilor; neîncasarea (lipsa de primire) a resurselor materiale și tehnice și a echipamentelor tehnologice, inclusiv cele noi datorate contractului.
Posibile metode de compensare: alinierea (justificarea) obiectivelor organizaționale și economice ale întreprinderii de construcție cu condițiile de investiții și activitățile de construcție și factorii regionali; realizarea cercetării și dezvoltării (utilizarea rezultatelor) în domeniul tehnologiei și al organizării producției de construcții.
6. Riscul de a nu primi investiții străine și credite.
Motive: impresii nefavorabile ale investitorilor străini și ale creditorilor cu privire la perspectivele și posibilitățile proiectului de investiții; scurgere neașteptată de informații negative; publicarea informațiilor și datelor defăimătoare; ecologiștii și publicul cu critici asupra proiectului.
Posibile metode de plată: organizarea de marketing specifice, inclusiv sensibilizarea cuprinzătoare a potențialilor utilizatori ai produselor proiectului și a investitorilor cele mai favorabile aspecte ale proiectului și a produselor sale, în scopul de a menține stabilitatea avizului pozitiv privind viitorul întreprinderii. În cazul în care necesitatea și cererea efectivă pentru produsele proiectului de investiții sunt destul de stabile, investitorul potențial, în principiu, întotdeauna gata să împrumute la proiect. Prin urmare, pentru anularea bruscă a deciziilor deja adoptate cu privire la alocarea investițiilor necesare sunt motive substanțiale, mai degrabă legate de stabilirea de noi (obiectiv) de informații negative, necunoscute anterior investitorilor, precum și o dezamăgire neașteptată la integritatea managerilor de proiect de investiții.
Mai sus, cele mai tipice cauze ale riscurilor în activitățile de investiții și construcții au fost investigate.
Trebuie remarcat faptul că investițiile în active fixe și dețin procesul de investiții și activități de construcție ar trebui să fie văzute nu numai în statică, așa cum a fost făcut de mai sus, dar, de asemenea, în dinamică, adică, în procesul de schimbare a formelor de valoare și transformarea acestora (investiții) în producția finală de construcție, oferind posibilitatea de reproducere extins.
Versiune imprimabilă
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: