Un alt mister: faptul că băncile sunt în prezent dispuse să plătească pentru posibilitatea de a împrumuta aur. Băncile centrale își împrumuta adesea aurul, astfel încât băncile care lucrează cu baruri pe piață au câștigat un pic. Iată o diagramă a modului în care funcționează.
Vom începe cu leasing-ul băncii centrale. Unele dintre aurul său pentru o anumită perioadă, să zicem, o lună, Banca Centrală dă unei bănci. Banca centrală primește valoarea aurului în dolari. De fapt, acesta este un împrumut securizat; Banca centrală atrage fonduri împrumutate pentru aur în dolari și o chitanță pentru aurul său fizic ca garanție. Ca de obicei, cu un împrumut, împrumutatul trebuie să plătească ceva. Rata băncii centrale este plătit în lingouri și numit GOFO, banca centrală poate utiliza apoi acești bani pentru a împrumuta de pe piața monetară la rata de piață (cunoscut sub numele de LIBOR, sau LIBOR) pentru această perioadă, în acest caz, în termen de o lună. Aceasta oferă spread-ul CB între GOFO și LIBOR pentru acei dolari pe care îi primește. Această diferență se va numi închirierea ratei de aur.
Între timp, băncile iau lingouri de aur, ceea ce au împrumutat și le vând pe piață. La sfârșitul lunii, ei cumpără aur de pe piață și plătesc pentru tranzacție. Dacă prețul aurului a scăzut, atunci ei pot cumpăra aurul mai ieftin decât au împrumutat-o și să facă niște bani în acest fel. Sau îl pot vinde cu un acord pentru răscumpărarea acestuia la un preț fix, stabilind astfel profiturile în avans.
De ce poate GOFO să devină negativă? Știm că băncile centrale ale lumii, în împrumuturi de aur pentru mai mulți ani, în scopul de a câștiga niște venituri din rezervele sale valutare, care altfel ar fi pur și simplu se află în tezaurul de colectare a prafului (și depozitare). Să presupunem că dau credit în termen de o lună. Să presupunem, de asemenea, că în loc să plătească împrumuturile de aur la sfârșitul lunii, poate acele bănci care împrumută aur pur și simplu continuă să împrumute împrumutul din nou și din nou. Până în prezent, nimeni nu a vrut să aur fizic - până când toți au fost mulțumiți de primirea de depozit că cineva a cheltuit o anumită cantitate de aur în numele lor undeva - totul a mers fara probleme. De fapt, o persoană care a împrumutat aur poate, de asemenea, să o vândă pe piață.
Să facem o mică diminuare pentru a discuta ce ar putea fi un subiect complet diferit: când vin banii. Băncile creează bani prin sisteme cu redundanță parțială. De exemplu, să presupunem că banca are cerințe de rezervă de 20%, așa cum procedează în China. Deci, dacă cineva investește 100 de yuani acolo în bancă, banca plasează 20 de yuani în rezervele sale, apoi împrumută restul de 80 de yuani. Persoana care a împrumutat poate da 80 de yuani depozitelor în altă bancă. Această bancă ar trebui să economisească 20% din acești bani ca rezerve, sau 16 de yuani, și poate împrumuta aceste bani pentru restul, acum este de 64 de yuani. Deci, cineva împrumută 64 de yuani în depozite în bancă, și banca poate împrumuta 80% dintre ei, și așa mai departe. Deci, în cele din urmă, pentru creditare, sub depozitul original 100 de yuani obținute din nou și din nou, băncile creează un supliment de 400 de yuani. Acest sistem se numește sistem de rezervă fracționată, iar acesta este calea bancară.
Lucrează atâta timp până când cei care au depus bani în bancă nu cer depozite pentru a le aduce înapoi. Dacă dintr-un motiv oarecare mulți investitori vin la bancă și toți își cer banii înapoi la un moment dat, nu vor putea să-i obțină. Acest lucru se datorează faptului că banca nu are acești bani. Aceasta este doar 20% din banii pe care îi au în stocuri. Când se întâmplă acest lucru - se numește retragerea depozitelor bancare.
Acesta este unul dintre motivele pentru care există bănci centrale. Banca centrală acționează ca "creditor de ultimă instanță" pentru bănci. În cazul în care există o retragere a depozitelor bancare, banca poate merge la banca centrală și împrumută bani pentru a plăti toate depozitele. În cele din urmă, oamenii se vor liniști, își vor întoarce banii înapoi în bancă, iar banca va plăti împrumutul băncii centrale.
Piața de aur pare să funcționeze în același mod. Băncile centrale oferă împrumuturi băncilor de aur de mulți ani pentru a le face să câștige niște bani pe aurul lor. Acestea furnizează aur băncilor pentru o taxă, băncile vinde aur pentru a strânge bani, iar apoi băncile investesc acești bani. În timp ce nimeni nu își dorește aurul înapoi, funcționează foarte bine, așa cum se întâmplă în sistemul monetar.
Dar ce se întâmplă atunci când cineva își vrea aurul înapoi? După asta, începem să avem probleme. Graficul de mai jos prezintă cantitatea de aur tranzacționată la bursa de mărfuri sau Comex.
Există două lucruri de reținut:
2) Aurul este plasat în depozit și este împărțit în două tipuri: "Înregistrat" și "Nume". Și "Numit" înseamnă că fiecare stoc specific se referă la un anumit client și nu poate fi vândut. Stocurile "înregistrate", desigur, aparțin și unei persoane, dar proprietarul a indicat că acțiunile sunt disponibile pentru vânzare. Am văzut o colapsare concretă a stocurilor "înregistrate", care au scăzut cu 85% în ultimul an. Acest lucru înseamnă că stocurile de înregistrări, 94% din aurul din depozite sunt "înregistrate", i. E. nu sunt disponibile pentru ca oamenii să-și plătească pozițiile scurte. Se pare că oamenii fac tot posibilul pentru a se asigura că pot avea la dispoziție aur fizic.
Deci, acum avem ocazia de a pune împreună toate fragmentele acestui mister. Bancile centrale isi dau aurul pe piata de aur de multi ani. Acum, aurul părăsește sistemul bancar într-un ritm rapid, iar acest lucru, aparent, provoacă probleme grave. O bancă centrală recunoaște că va dura șapte ani pentru a recupera chiar și o parte din aurul pe care la depus la alte bănci centrale. O bancă comercială spune că nu poate să dea aur înapoi celor care l-au depus pentru depozitare. Oferta de aur fizic este atât de dificil încât băncile sunt dispuse să plătească pentru a-și împrumuta aurul pentru prima dată în 14 ani.
Toate acestea arată că băncile mari au vândut aceleași aur din nou și din nou, creând astfel mai mult "aur de hârtie" decât există fizic, la fel cum bancile creează fonduri. Au luat aurul în banca centrală și vinde-l la om, care îl vinde apoi la persoana B, pe care apoi le vinde persoana C ... Acum, când oamenii sunt rugați să dea aurul lor, este echivalent cu retragerea depozitelor bancare, dar numai pe piața aurului. Din păcate, în acest caz, băncile centrale nu reușesc să salveze băncile comerciale, deoarece le-au împrumutat deja tot aurul.
Cum sa întâmplat această situație? În primul rând, băncile centrale erau mai puțin dispuse să-și închirieze aurul decât au făcut acum câțiva ani. Acest lucru poate indica o tendință generală pe care am văzut-o de la începutul crizei financiare, și anume asigurarea unei cereri fără precedent pentru aurul fizic. Mulți oameni nu sunt mulțumiți de primire; vor să vadă aurul fizic. În al doilea rând, băncile centrale din mai multe țări emergente piață au început să cumpere cantități mari de aur, și ei doresc, de asemenea, de aur fizic, nu chitanțe de hârtie pentru aur pe care ei nu pot vedea. În cele din urmă, trebuie amintit faptul că băncile se află în poziții scurte pe aur în tranzacții. După ce prețul aurului a crescut foarte brusc, acest lucru va duce la faptul că băncile vor pierde o mulțime de bani dacă ar trebui să cumpere aur înapoi. Acum că prețul aurului a revenit puțin, ei pot fi gata să-și acopere scurgerile.
Există două concluzii investiționale pe care le putem trage din toate acestea. Prima concluzie este că se pare că compresia începe să aibă loc pe piața aurului. Compresia are loc atunci când oamenii promite să livreze bunurile la un moment dat în viitor și apoi descoperă că nu își pot îndeplini promisiunile. După aceea, ele trebuie să împingă prețurile în mod drastic, deoarece acestea se luptă pentru a obține suficiente bunuri pentru ao livra, pe care au promis să le livreze. Un curs de schimb negativ de aur sugerează o rată de schimb, nu există suficient aur fizic pentru a satisface cererea și că prețul poate crește mai mult pe măsură ce investitorii încearcă să găsească la dispoziția lor aur fizic.
A doua concluzie de investiție este simplă: dacă cumpărați aur pe termen lung, atunci trebuie să cumpărați aur fizic. Real, greu, strălucitor, de aur. Asigurați-vă că vă păstrați-l într-un loc sigur, chiar dacă, desigur, în cazul în care tocmai ați comerț și doresc să facă bani de la mișcările pieței, piața hârtiei va fi mult mai convenabil pentru tine. Prețul pieței aurului de hârtie ar trebui să crească odată cu prețul pe piața fizică, iar pentru investitorii pe termen scurt nu ar trebui să existe o diferență atât de mare. Acest lucru depinde în mare măsură de modul în care încerci să câștigi bani pentru tine sau pentru nepoții tăi.
Articole similare
Recomandare generală: ideile și informațiile prezentate pe site sunt furnizate numai pentru informații generale. Ei nu iau în considerare circumstanțele și obiectivele tale personale. Asigurați-vă că gândurile de mai sus corespund necesităților dvs. înainte de a lua orice acțiune. Vă sugerăm să folosiți serviciile unui consilier financiar profesionist, dacă este necesar.
Disclaimer: Asigurați-vă că efectuați propriile cercetări sau întrebați înainte de a lua orice acțiune pe baza informațiilor furnizate. Valoarea investițiilor dvs. poate să crească și să scadă. Indafx.ru nu este responsabilă pentru eventualele pierderi rezultate din investițiile sau tranzacțiile dvs.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: