Costul leasing-ului constă în plăți regulate (semi-anuale, trimestriale, lunare), ale căror componente principale sunt amortizarea și dobânda pentru un împrumut. Plățile de închiriere pot include, de asemenea, costurile pentru serviciile furnizate de locator, care sunt prevăzute în contractul de închiriere. Suma plăților de leasing oferă locatorului costurile și finanțarea achiziționării de echipamente, precum și realizarea unui profit. Să luăm în considerare anumite metode de plată a plăților de leasing.
Relațiile dintre subiecții contractului de leasing sunt guvernate de termenii dezvoltării și implementării acestuia. Sistemul principal (clasic) de leasing, dacă este simplificat, constă în trei etape. Prima etapă este limitată de faptul că locatarul a plăților de leasing sub formă de depozit (plata inițială) transferă în contul locatorului la momentul livrării și instalarea de echipamente. Suma acestui avans poate varia în funcție de obiectul leasingului și de specificul contractului de leasing, precum și de specificul activităților societății de leasing.
În a doua etapă, echipamentul începe să "funcționeze", iar plata contribuțiilor de leasing dobândește o anumită periodicitate în conformitate cu termenii contractului de leasing. Suma contribuțiilor trebuie să acopere costul echipamentului. De asemenea, utilizatorul plătește dobândă, ceea ce reprezintă o recompensă pentru compania de leasing pentru prefinanțare.
A treia etapă se caracterizează prin capacitatea de a exercita o opțiune, adică răscumpărarea obiectului de leasing, în urma căreia utilizatorul devine nu numai un proprietar economic, ci și un proprietar legal al proprietății (a se vedea figura 2).
Valoarea plăților de leasing este stabilită ca procent din costul echipamentului și locatarul poate efectua plăți în conformitate cu termenii contractului de leasing o dată pe săptămână, trimestru, șase luni și an. Prima plată se efectuează imediat după livrarea mașinilor sau a altor echipamente.
Valoarea taxelor de leasing depinde în mod direct de prețul de achiziție al obiectului de leasing, termenul contractului de leasing, valoarea reziduală a activului închiriat și rata dobânzii.
În contractul de leasing, pot fi avute în vedere diferite tipuri de plăți. Suma plății de leasing depinde de elementele care formează baza de plată și de ce plăți sunt incluse în compoziția sa în conformitate cu contractul de leasing [11].
Plățile de leasing sunt suma totală plătită de locatar locatorului pentru dreptul de a utiliza proprietatea - obiectul contractului. Plățile de leasing includ:
§ amortizarea bunurilor închiriate pe întreaga durată a contractului de leasing;
§ compensarea cheltuielilor locatorului pentru fondurile împrumutate utilizate;
§ comisionul locatorului pentru serviciul principal (furnizarea de bunuri conform contractului de leasing);
§ plata pentru serviciile suplimentare ale locatorului, astfel cum este prevăzut în contractul de leasing;
§ taxa pe valoarea adăugată.
În plus, în anumite condiții ale contractului, plățile de leasing pot include în plus:
§ valoarea bunului care urmează să fie răscumpărat - obiectul contractului, în cazul în care răscumpărarea acestei proprietăți este prevăzută de contractul de leasing (și procedura de plată a acestei valori sub formă de acțiuni în compunerea plăților de arendă);
§ impozitul pe bunurile închiriate, dacă este plătit de locator;
§ plățile de asigurare în cadrul contractului de asigurare pentru bunurile închiriate, în cazul în care asigurarea a fost efectuată de locator.
Figura 2. Schema de leasing clasic
Plățile de leasing sunt plătite de locatar sub forma unor contribuții separate. La încheierea contractului, părțile stabilesc valoarea totală a plăților de leasing, forma, metoda de calcul, frecvența plății contribuțiilor, precum și modalitățile de plată a acestora.
Plățile pot fi efectuate în bani, compensatorii (produse sau servicii ale locatarului), precum și într-o formă mixtă. În acest caz, prețul produsului sau al serviciilor locatarului este determinat în conformitate cu legislația în vigoare (a se vedea Figura 3).
Ca metodă de plată a plăților de leasing, părțile pot alege:
o metodă cu o "sumă fixă totală" în care suma totală a plăților este acumulată în părți egale pe întreaga durată a contractului, în conformitate cu periodicitatea convenită de părți;
metoda „pentru a avansa“, în cazul în care locatarul la încheierea contractului va plăti locatorului un avans convenit de părți suma, iar restul din suma totală a plăților de leasing (excluzând plata în avans), se calculează și se plătește pe durata contractului, precum și în calcularea plăților cu valoare totală fixă;
metoda „plată minimă“, în cazul în care valoarea totală a plăților include valoarea de amortizare a bunurilor închiriate pentru întreaga durată a contractului, plata pentru fondurile locatorului împrumutate uzate, comision și taxe pentru servicii suplimentare ale locatorului în temeiul contractului, precum și costul de proprietate leasing rambursabile (dacă răscumpărarea este stipulată în contract).
În contractul de leasing, părțile stabilesc frecvența plăților, precum și termenele pentru efectuarea plăților prin numărul de luni. Prin acordul părților, contribuțiile se pot face în părți egale, în scădere sau în creștere.
În funcție de metoda de plată, se disting următoarele scheme de plăți de leasing:
§ pe o scară descrescătoare (cote egale)
§ la o scară progresivă (valoarea creșterii plății pe durata contractului);
§ Scară regresivă (valoarea plății variază de la valori mari la valori mai mici).
Figura 3. Tipuri de plăți de leasing
Părțile pot stabili plata plăților cu o perioadă de grație la începutul contractului, atunci când locatarul este eliberat de acestea. Firește, prin orice metodă de plată aleasă de părți, valoarea lor totală rămâne neschimbată.
Pentru locator, rata plății de leasing (chiria) trebuie să asigure că profitul nu este mai mic decât rata medie pentru capitalul investit. Favorabilitatea leasingului este că în perioada de primire a plăților de leasing, costul echipamentului este plătit în funcție de termenii contractului timp de 4-7 ani. Durata de viață a acestui echipament poate fi de 10-12 ani. Astfel, plățile de leasing (leasing) pentru ultimii ani de funcționare, când încasările anterioare au plătit deja integral costul echipamentului, constituie un profit suplimentar al companiilor de leasing. Suma totală a plăților de leasing este, de regulă, cu 30-40% mai mare decât costul echipamentului de leasing. În acest caz, închirierea de echipament nou într-un număr de arendatori statelor de a oferi stimulente fiscale, în special în cazul în care sunt puse exact finanțele în aceste industrii, ca urmare a care Societatea este interesată. [12]
În centrul alegerii celei mai acceptabile forme de calcul este valoarea sumei totale a plăților de leasing. Această valoare nu este constantă, depinde de criteriile care vor fi alese pentru a justifica metodologia de calcul. Cu cât o astfel de tehnică va fi mai rapidă, va asigura rambursarea costului echipamentului de leasing, cu atât mai mică va fi o sumă a dobânzii la valoarea rămasă. În cazul în care locatarul transferă plata primei plăți la o dată ulterioară, costul inițial al echipamentelor, leasing, majorat cu dobânda acumulată pe echipament de împrumut și leasing. În contractul de leasing financiar pot fi prevăzute pentru achiziționarea de bunuri închiriate. În acest caz, după cum au convenit părțile, valoarea reziduală este inclusă în părți egale în plățile de leasing.
Din punctul de vedere al locatarului, utilizarea oricărei metode de calcul a plăților de leasing ar trebui să urmărească un obiectiv: utilizarea unei tranzacții de leasing ca factor de economisire a resurselor pentru realizarea propriilor investiții.
Procedura de calculare a plăților de leasing ar trebui să fie simplă și ușor de înțeles pentru utilizatori. Această cerință poate fi îndeplinită dacă se utilizează o metodă matematică simplă pentru calcule care să permită simplificarea calculelor în limitele care nu denaturează semnificativ valoarea economică a indicatorilor.
Următoarea secvență de calcule este utilizată.
Valoarea amortizării datorată locatorului este calculată prin formula:
unde A - amortizare;
C - valoarea contabilă a echipamentului;
NA - rata de amortizare;
T - perioada de valabilitate a contractului de leasing
Plățile pentru resursele de credit sunt determinate de următoarea formulă:
unde PC - plata pentru resursele de credit;
K - valoarea resurselor de credit implicate în operațiunile de leasing;
SK - rata de utilizare a resurselor de credit.
Valoarea resurselor de credit este determinată de formula:
unde costul echipamentului СН la începutul anului;
SK - costul echipamentului la sfârșitul anului;
T - numărul de ani pentru care se încheie contractul de leasing.
Pentru a calcula plățile pentru serviciile suplimentare ale locatorului (PU), formula este utilizată:
unde RK - cheltuielile de călătorie ale angajaților societății locatorului;
RU - Servicii de consultanță juridică;
RD - alte tipuri de costuri pentru serviciile predactorului.
Valoarea comisioanelor (PK) este determinată de formula:
PKOM = (K * SKOM) / 100, (5)
unde SKOM este rata comisionului.
Calculul valorii taxei pe valoarea adăugată plătită de locator la buget (ND) se face prin formula:
unde В este venitul din operațiunea de leasing, supus taxei pe valoarea adăugată;
N - rata taxei pe valoarea adăugată.
Dimensiunea (B) este determinată de formula:
B = PC + PCOM + PU. (7)
Astfel, suma totală a plăților de leasing (LP) va fi:
LP = A + PC + PCOM + PU + ND. (8)
Valoarea contractelor de leasing se calculează pe baza periodicității acestora, determinată de contractul de leasing, folosind următoarele formule:
a) cu plata anuală a contribuțiilor:
unde ЛВ - o plată în leasing.
b) pentru plata trimestrială a contribuțiilor:
c) cu plata lunară a contribuțiilor:
În acest fel, luând în considerare toate elementele plăților de leasing, se calculează valoarea de bază, care va servi ca punct de plecare pentru calculul costului leasingului. Îmbunătățirea metodologiei de calcul poate fi prin ajustarea costului leasingului, luând în considerare factorii care afectează cu adevărat valoarea plăților de leasing.
Dimensiunea plăților de leasing ar trebui să ia în considerare rata reală a inflației. Această cerință privind tehnica lor de calcul se presupune a fi efectuată după cum urmează [13].
O altă propunere se referă la o modificare a procedurii de ajustare a costului de bază al leasingului. În metodele revizuite anterior, este de așteptat ca o astfel de ajustare a ratei inflației să fie implementată imediat pentru perioada stipulată în contractul de leasing financiar. În același timp, este imposibil de prezis cu exactitate nu numai rata inflației pentru întreaga perioadă a contractului de leasing, dar chiar și o schimbare în angajamentul asumat în prețurile de leasing de echipamente. Se pare a fi mai corectă pentru a face astfel de ajustări la valoarea de bază de leasing nu este pentru întreaga perioadă a contractului imediat, iar indicele costul contractului de închiriere pentru fiecare an de schimbarea propriu-zisă a prețului echipamentelor închiriate.
La alegerea cea mai potrivită metodă de plată pentru tranzacțiile de leasing în activitățile de investiții ale întreprinderilor trebuie să ia în considerare strategia de aplicare a acesteia de către locatar în baza maximizarea resurselor sale pentru a le, care se realizează nu numai prin reducerea prețului de achiziție, dar, de asemenea, prin utilizarea eficientă a echipamentelor închiriate. Costurile operațiunilor de leasing sunt nesemnificative. După semnarea contractului, este suficient să înscrieți chiria la o anumită dată. Astfel de operațiuni sunt mai ușoare decât operațiunile de împrumut în bănci (deoarece băncile, care acordă credite pe o perioadă scurtă de timp, sunt forțate să efectueze tranzacții de plată a clienților lor).
Locatorul este mai bine asigurat împotriva neplății locatarului (locatarului). Pentru a-și rambursa obligațiile, are dreptul să ia bunuri, să le închirieze unui alt locatar și chiar să le vândă. Atunci când proprietatea închiriată pentru leasing este inclusă în bilanțul activului, locatorul poate proceda la deprecierea sa, așa cum ar face proprietarul. Profiturile rezultate pot fi lăsate astfel în rezervă, fără impozitare, care permit locatorul să își îmbunătățească capacitatea de auto-finanțare. - incluzându-l în capitală, el va fi capabil să crească valoarea capitalului autorizat [15]
Dacă observați o eroare în text, selectați cuvântul și apăsați Shift + Enter
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: