Cum să obțineți capital de risc

Traducere engleză pentru termenul „risc“ sună ca un „risc“, care, de fapt, nu departe de adevăr. Companie tanara, plina de idei de afaceri ambițioase sau aproape de un „know-how“, nu poate aduce cazul la concluzia sa logică, din cauza lipsei de active banale. Într-un astfel de investiții de risc situație și este practic singura opțiune pentru rezolvarea situației. Mecanismul de interacțiune dintre așa-numitele fonduri de capital de risc care investesc proeminente laterale și tinere companii inovatoare, care au nevoie de sprijinul progresului științific și tehnologic, și au aceeași venture. Scopul acestei finanțări este aceeași pentru ambele părți și, ca întotdeauna, este tradițională - profit.







Caracteristicile capitalului de risc

Spre deosebire de finanțarea convențională, capitalul de risc este dotat cu caracteristici speciale. Adesea aceasta este o investiție a companiilor mici și mijlocii care nu au încă istorie, securitate sau venituri proprii. Nu li se cere nici un angajament. Finanțarea este direcționată către împrumuturi de capitaluri proprii sau pe termen lung cu un interes minim.

Companiile care investesc au un potențial de descoperire tehnică sau economică, precum și de manageri experimentați și talentați care pot face un profit. Dar investitorul are puține "apetisante" planuri de afaceri și pretenții tentante pentru profit. El dorește să controleze afacerile și să dețină o parte din proprietate. Și companiile inovatoare le întâlnesc, oferindu-le o cotă. Dimensiunea standard a investiției este de la o jumătate de milion de dolari la 5 milioane de euro.

Până când firma pleacă pentru poziții lichide (și aceasta, în medie, 3-7 ani), capitalistii de risc se așteaptă să primească 20-50% din veniturile anuale.

Investitorii beneficiază, de asemenea, de alte surse de venit. De exemplu, retragerea din proiect (din proprie inițiativă sau în temeiul unui acord) cu vânzarea de acțiuni înapoi la companie. Printre alte obiective se numără creșterea capitalizării întreprinderii investite, care nu este mai puțin promisă pentru afaceri. Beneficiile investițiilor în companii inovatoare sunt, de asemenea, incluse în stimulente fiscale semnificative pentru inițiatorii investițiilor.

economiști străini susțin că, în ultimii zece ani, creșterea medie anuală a investitorilor de capital de risc a fost de 15,7%, iar cele mai bune fonduri de până la 80%.

Fonduri de capital de risc

Fondul de parteneriat acumulat, denumit capital de risc, investește în întreprinderi pentru care împrumuturile bancare sunt nerealiste din cauza riscurilor ridicate. Cei care investesc în fond sunt numiți parteneri limitați, iar cei care distribuie fonduri de risc sunt principalii parteneri. Creșterea principală a fondurilor de capital primesc din distribuția și vânzarea de acțiuni ale companiilor investite, ponderea partenerilor principali nu depășește de obicei 20%, iar partenerii limitați - până la 80%.







Fondurile de capital de risc sunt universale și specializate într-o anumită industrie, concentrându-se pe o anumită zonă geografică și care operează la nivel mondial, cu o cifră de afaceri de mai multe milioane de la zeci de miliarde. Fondurile investite de companii la toate etapele de dezvoltare a acestora. Cel mai adesea, este un start-up. Dar există multe cazuri de finanțare încă nu a stabilit companii ( „investiții de semințe“), companiile care sunt primul, sau cel mult a doua etapă ( „investiții timpurie“). Există, de asemenea, investiții în etapa de expansiune, atunci când companiile au nevoie de ajutor pentru a depăși marca financiară critică.

Principalul lucru care uneste capitaliștii de risc este participarea activă la managementul companiilor investite, consultarea lor constantă, dorința de a-și dezvolta și multiplica veniturile.

În economia modernă, primul rol este jucat de fondurile corporative cu rezerve financiare imense, care leagă sub egida lor multe companii inovatoare mici. Astfel de firme deschid accesul la fonduri corporative pentru tehnologii inovatoare și piețe promițătoare, iar în schimb beneficiază de un sprijin economic eficient.

Ingerii de afaceri

În plus față de fondurile mari de investiții în lumea finanțării, există o mulțime de investitori unici - oameni de afaceri bogați, cu un trecut antreprenorial bogat, care pune în circulație o parte din capitalul lor. Datorită faptului că sprijină companii inovatoare care se află în picioare, au fost numiți îngeri de afaceri. Împreună cu finanțele, sprijinul lor este susținut de cunoștințe, experiență și conexiuni utile. Dar acești investitori nu sunt condus de motivație "angelică". Ei așteaptă de la finanțarea cu capital de risc o rentabilitate mare, participarea la management, satisfacția ambițiilor antreprenoriale și doar plăcerea. Adevărat, în comparație cu fondurile pentru a lucra cu business angels este mult mai ușor. Procedura de alocare a banilor este simplificată, ratele veniturilor sunt loiale, termenii de rentabilitate a investițiilor sunt economici.

Un alt bonus de la business angels este garanția de credit și atragerea intereselor fondurilor mari pentru companiile tinere finanțate.

Recent, ingerii de afaceri au devenit sindicalizați pentru a-și consolida finanțele, ceea ce face posibilă investirea mai frecventă în proiecte de anvergură.

Clasificarea solicitanților de investiții

Pe baza clasamentului candidaților pentru investiții în capital de risc, obținem următoarea serie:

  • Semințe - companii care au o idee sau un proiect de afaceri activ și trebuie să finanțeze cercetări suplimentare sau prototipuri pilot de producție de produse înainte de a le elibera pe piață.
  • Start-up - companii nou-născuți fără istorie și securitate. Ei au nevoie de resurse pentru cercetare și lansarea de produse.
  • Stadiul incipient - o companie cu produse sau servicii deja finisate. Ele se află în stadiul lansării sale în producție și vânzare.
  • Extindere - firme care necesită fonduri suplimentare pentru extinderea producției, majorarea capitalului social sau majorarea capitalului circulant.

Alegerea unui investitor de investiții

Învățați să vă vindeți, faceți un plan de afaceri convingător. adună o echipă de profesioniști, conduce o prezentare impresionantă, iar apoi chiar și un investitor critic va fi la îndemână.







Articole similare

Trimiteți-le prietenilor: