2. Funcțiile de leasing și tipurile de leasing
Dintre numeroasele funcții ale leasingului, există patru funcții principale: financiar, producție, vânzări și utilizarea stimulentelor fiscale.
Funcția financiară este exprimată prin eliberarea producătorului de mărfuri dintr-o plată unică a costului total al mijloacelor de producție necesare și, de altfel, prin acordarea unui împrumut pe termen lung.
Funcția de producție a leasingului este de a rezolva problemele producției prin folosirea temporară a proprietății, care este o modalitate foarte eficientă de furnizare materială și tehnică și de producție de echipamente noi, însoțită de o varietate de servicii.
Funcția de vânzare a leasingului include cercul consumatorilor și dezvoltarea de noi piețe de vânzări.
Funcția de utilizare a beneficiilor fiscale și a beneficiilor amortizabile are următoarele caracteristici:
- bunurile pentru leasing sunt înregistrate în bilanțul locatorului sau al locatarului, în acord între ele;
- plățile de leasing sunt incluse în prețul de cost al produselor (serviciilor) produse, ceea ce reduce, în consecință, profitul impozabil;
- amortizarea accelerată, calculată în perioada contractului, reduce profiturile impozabile și accelerează actualizarea bazei materiale și tehnice.
Pentru organizarea lucrărilor practice axate pe dezvoltarea relațiilor de leasing este important pentru definirea corectă a tipurilor posibile, formele și metodele de punere în aplicare a acestora, în special în practica mondială a dezvoltat numeroase soiuri de relații de leasing.
Piața modernă a serviciilor de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de leasing, modele de contracte de leasing și norme juridice care reglementează operațiunile de leasing. Formele existente de leasing pot fi combinate în două tipuri principale - leasing operațional și financiar.
Operațiunea de leasing este caracterizată de următoarele caracteristici principale:
- locatorul nu se așteaptă să recupereze toate costurile sale de la primirea plăților de arendă de la un locatar;
- contractul de leasing este, de regulă, de 2 - 5 ani, care este mult mai mic decât timpul de uzură fizică a echipamentului și poate fi reziliat de locatar în orice moment;
- riscul de deteriorare sau de pierdere a obiectului este în principal pe locator. Un contract de leasing poate prevedea o anumită responsabilitate a locatarului pentru daunele asupra bunurilor transferate, dar mărimea acestuia este cu mult mai mică decât prețul inițial al proprietății;
- Rata plăților de leasing este de obicei mai mare decât cea pentru leasingul financiar. Acest lucru se datorează faptului că locatorul, care nu au o garanție completă de recuperare a investiției, forțat să ia în considerare o varietate de riscuri comerciale (risc de a nu găsi un chiriaș pentru întreaga sumă a echipamentelor disponibile, riscul de eșec al obiectului tranzacției, riscul de reziliere anticipată a contractului), prin creșterea prețurilor la serviciile lor;
- obiectul tranzacției sunt cele mai populare tipuri de mașini și echipamente.
În cazul leasingului operațional, o companie de leasing achiziționează echipament în avans fără a cunoaște un chiriaș particular. Prin urmare, firmele implicate în leasingul operațional trebuie să cunoască situația pe piață a bunurilor de investiții atât noi, cât și utilizate anterior. Companiile de leasing în acest tip de leasing însuși asigură proprietatea închiriată și asigură întreținerea și repararea acesteia.
La sfârșitul termenului contractului de leasing, locatarul are dreptul:
- prelungirea duratei contractului în condiții mai favorabile;
- returnarea echipamentului către locator;
- Cumpărați echipament de la locator dacă există un acord de cumpărare la o valoare justă de piață. Deoarece încheierea unui contract în avans nu poate determina cu acuratețe valoarea de piață reziduală a obiectului tranzacției, această dispoziție impune societăților de leasing să aibă o bună cunoaștere a situației pieței pentru echipamentele folosite.
Chiriasul prin leasing operațional tinde să se evite riscurile asociate cu dreptul de proprietate asupra bunurilor, cum ar fi uzura morală, a redus profitabilitatea ca urmare a modificărilor cererii de produse manufacturate, defecțiuni ale echipamentelor, a crescut deasupra capului directe și indirecte cauzate de reparații și timpii morți, și așa mai departe. d. În consecință, locatarul preferă leasingul operativ în cazurile în care:
- venitul estimat din folosirea echipamentului închiriat nu-și plătește prețul inițial;
- echipamentele sunt necesare pentru o perioadă scurtă de timp (muncă sezonieră sau utilizare unică);
- echipamentul necesită întreținere specială;
- Obiectul tranzacției este un echipament nou, necontrolat.
Aceste caracteristici ale leasingului operațional au determinat distribuirea acestuia în sectoare precum agricultura, transportul, mineritul, construcțiile, prelucrarea electronică a informațiilor.
2. Leasingul financiar este un acord care prevede, pe perioada de valabilitate, plata plăților de leasing care acoperă costul integral al deprecierii echipamentului sau o mare parte a acestuia, costurile suplimentare și profiturile locatorului.
Leasingul financiar se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:
- participarea unui terț (producător sau furnizor al obiectului tranzacției);
- imposibilitatea rezilierii contractului în timpul așa-numitului termen de leasing de bază, i. e. timpul necesar rambursării locatorului. Cu toate acestea, în practică acest lucru se întâmplă uneori, care este stipulat în contractul de leasing, dar în acest caz costul operațiunii este semnificativ crescut;
- termenul mai lung al contractului de leasing (de obicei aproape de durata de viață a obiectului tranzacției);
- obiectele tranzacțiilor, de regulă, sunt de mare valoare.
După încheierea contractului, locatarul poate:
- Cumpărați un obiect de tranzacție, dar la o valoare reziduală;
- să încheie un nou contract pentru o perioadă mai scurtă și cu o rată redusă;
- returnați obiectul tranzacției la compania de leasing.
Despre alegerea locatarului îi informează pe locator timp de 6 luni sau într-o altă perioadă înaintea încheierii contractului. Dacă acordul prevede un acord (opțiune) pentru achiziționarea obiectului tranzacției, părțile determină în prealabil valoarea reziduală a obiectului. De obicei, este de la 1 la 10% din costul inițial, ceea ce dă locatorului dreptul de a percepe deprecierea pentru întregul cost al echipamentului.
pentru că leasing ca caracteristici economice similare cu investițiile bancare de creditare pe termen lung, loc special în piața de leasing financiar este dominat de bănci, companii financiare și firme specializate care sunt strâns legate cu băncile. În practica mondială, atunci când se disting tipurile de leasing, apar mai întâi de la semnele clasificării lor, care caracterizează:
- relația cu proprietatea închiriată;
- tipul de proprietate închiriată;
- lista participanților la tranzacția de leasing;
- tipul de proprietate care urmează să fie închiriată;
- gradul de returnare a proprietății închiriate;
- sectorul pieței în care se desfășoară operațiunile de leasing;
- atitudine față de impozite, vamă și amortizare;
- ordinea plăților de leasing;
- gradul de risc pentru locator.
În funcție de componența participanților la tranzacție și de modul de desfășurare a operațiunii, se disting următoarele tipuri de leasing:
- leasing direct, în care proprietarul imobilului (furnizorului) închiriază în mod independent obiectul (o tranzacție bilaterală). Cu acest tip de leasing, lucrul fără intermediari nu doar simplifică foarte mult mecanismul tranzacției și reduce costurile de punere în aplicare a acestuia, ci și permite producătorului de mărfuri să primească toate beneficiile economice din leasing;
- leasing indirect, atunci când transferul de proprietate în leasing are loc printr-un intermediar. În centrul majorității tranzacțiilor de leasing este o leasing indirect, care este similar cu vânzarea de bunuri în rate. Această tranzacție este similară cu operațiunea de leasing clasic, așa cum este percepută de furnizor, locator și locatar;
- "Leasing" (leasing cu pârghie) sau leasing separat-leasing cu împrumuturi de la investitor, implicând participarea mai multor societăți care oferă finanțare. Proprietarul proprietății este principalul locator, cu toate consecințele care decurg din acesta, dar dreptul de a primi plăți de leasing pe care le poate oferi creditorilor săi. O astfel de leasing se numește un grup sau un bursier (big-ticket).
Una dintre formele de leasing direct este recunoașterea leasingului rambursabil. Acest tip de leasing se caracterizează prin faptul că proprietarul imobilului îl vinde mai întâi viitorului locator, iar apoi el însuși închiriază acest obiect de la cumpărător. Astfel, în schimbul renunțării la proprietate, fostul proprietar al echipamentului primește fonduri pentru a-și finanța alte nevoi. În plus, locatarul are posibilitatea de a reduce plățile fiscale legate de valoarea proprietății închiriate.
În ceea ce privește perioada de rambursare, leasingul este împărțit în:
- pentru leasing cu plată integrală, atunci când pe durata contractului de leasing există o depreciere completă sau aproape deplină a proprietății și, în consecință, plata către locator a valorii proprietății;
- pentru leasing cu returnare incompletă, în cadrul căruia, în timpul unui contract de leasing, are loc o depreciere parțială a proprietății și numai o parte din acesta se plătește.
În ceea ce privește proprietatea închiriată (sau volumul serviciului), leasingul este împărțit în net și general.
Net (net) de leasing are loc în cazul în care costurile de întreținere, reparație și asigurare a proprietății își asumă locatarului, iar acestea nu sunt incluse în ratele de leasing, care, astfel, sunt curățate de la toate costurile asociate și să vină la locator în forma sa cea mai pură.
Închirierea "umedă" presupune întreținerea obligatorie a echipamentelor, repararea acestora, asigurarea și alte operațiuni care se află pe locator. În funcție de lărgimea spectrului și de complexitatea serviciilor prestate în procesul de leasing "umed", se oferă leasing integral și parțial.
Închirierea parțială (cu un set incomplet de servicii) presupune o împărțire prestabilită a funcțiilor de întreținere a proprietății între părțile contractante.
Leasingul general (leasing-line) permite locatarului să completeze lista echipamentului închiriat pe baza liniei de leasing fără a încheia noi contracte. Acest lucru este foarte important pentru întreprinderile cu un ciclu de producție continuu.
În funcție de tipul de proprietate (obiect al tranzacțiilor) se disting:
- leasing de bunuri mobile (echipamente, mașini, mașini și altele asemenea), inclusiv noi și second-hand;
- leasing de bunuri imobiliare (clădiri, structuri, nave, aeronave).
În funcție de sectorul pieței în care se desfășoară operațiunile de leasing, aceștia împart:
- leasing intern - în implementarea sa, locatorul și locatarul sunt rezidenți ai Federației Ruse (Clauza 1, articolul 7 din Legea federală "Despre Leasing");
- leasing extern (internațional). Acestea includ tranzacții în care cel puțin una dintre părți aparține unor țări diferite sau una dintre părți are un capital comun cu o firmă străină.
Închirierea externă este împărțită în leasing de import atunci când partea străină este un locator și exportă atunci când locatarul este o parte străină.
În ceea ce privește impozitul pe profit, amortizarea se distinge:
- cu utilizarea unor beneficii asupra impozitării proprietății, a profiturilor, a TVA, a diverselor taxe, a deprecierii accelerată etc.
- fără a beneficia de avantaje.
În ceea ce privește compoziția plății de arendă, în practică, există o distincție între leasingul monetar, compensatoriu și mixt.
Leasingul de bani are loc atunci când toate plățile sunt efectuate în numerar.
Închirierea compensatorie prevede plăți sub forma livrării de bunuri produse pe echipamentele utilizate sau sub formă de prestări de servicii contra.
Leasingul mixt se bazează pe o combinație de plăți în numerar și compensații.
Mărimea tranzacțiilor de leasing în practică face distincția între leasing-ul mic, standard (mediu) și leasingul mare.
Leasing mic (până la 100-200 mii de ruble) este răspândită în multe țări. Subiectul tranzacțiilor este de obicei bunuri neproductive - computere, echipamente de birou etc. Companiile de leasing, de regulă, nu se ocupă de astfel de tranzacții, deoarece suma de executare și executare a unei astfel de tranzacții este aproape aceeași cu cea pentru tranzacția medie, dar profitul este mult mai mic.
Leasing mediu (de la 200 mii ruble la 2,5 milioane de ruble). Corespunde celor mai populare tipuri de proprietăți ale mini-fabricilor, echipamentelor tehnologice etc.
Tranzacții mari de leasing (peste 20 de milioane de ruble) se concentrează pe proprietăți precum aeronave, nave, echipamente energetice etc. Activitatea din acest sector necesită disponibilitatea unor resurse financiare mari și a unor specialiști profesioniști.
3. Principalele avantaje și dezavantaje ale leasingului.
Niciuna dintre activitățile nu va fi folosită pe scară largă dacă nu aduce beneficii tuturor părților contractante. Care sunt avantajele leasing-ului pentru toți participanții la tranzacție, făcându-l foarte atractiv.
1. Investiția sub formă de proprietate, spre deosebire de un împrumut în numerar, reduce riscul de nerambursare, deoarece locatorul își păstrează proprietatea asupra proprietății transferate.
2. Leasingul își asumă creditul de 100% și nu necesită începerea imediată a plăților, ceea ce vă permite să actualizați activele de producție fără stres financiar scump și să achiziționați proprietăți scumpe. Atunci când utilizează un împrumut obișnuit, întreprinderea trebuia să plătească o parte din costul achiziției pe cheltuiala proprie.
3. De foarte multe ori este mai ușor pentru o întreprindere să obțină o proprietate pentru leasing decât un împrumut pentru achiziția sa, deoarece leasingul proprietății acționează ca garanție. În străinătate, unele companii de leasing nu necesită garanții suplimentare de la locatar.
4. Contractul de leasing este mai flexibil decât împrumutul; oferă oportunitatea pentru ambele părți de a dezvolta o schemă convenabilă de plată. Prin acordul reciproc al părților, plățile de leasing pot fi efectuate după primirea încasărilor din vânzarea de bunuri produse pe echipamente închiriate. Ratele de plată pot fi fixe și plutitoare.
5. Pentru locatar, riscul de deteriorare morală și fizică și uzura proprietății este redus, deoarece proprietatea nu este achiziționată în proprietate, ci este folosită temporar.
6. Proprietatea închiriată nu este înregistrată la locatar în bilanțul său, care nu își mărește activele și scutește de la plata impozitului pe această proprietate.
7. Plățile de închiriere se referă la costul de producție (prețul de cost) al locatarului și, prin urmare, la reducerea profitului impozabil.
8. Disponibilitatea prestațiilor de impozitare și de amortizare pentru locator, pe care le poate "împărți" cu locatarul prin reducerea cuantumului plăților de leasing.
9. Producătorul proprietății primește oportunități de vânzare suplimentare pentru produsele sale.
10. Leasingul vă permite să reacționați rapid la schimbările în condițiile pieței.
11. Pentru firmele mici și mijlocii din costul ridicat al creditului, banda roșie în evaluarea bonității lor, lungă căutare pentru garanții și leasing acceptabil este adesea singurul mijloc de finanțare a activităților de producție. De asemenea, ajută la evitarea dificultăților asociate cu asigurarea de proprietate.
În ceea ce privește obiectivitatea prezentării, trebuie remarcate o serie de deficiențe inerente leasingului.
1) În cazul în care echipamentul este luat în leasing financiar și a devenit depășit cu trecerea timpului până la încheierea contractului de leasing, locatarul continuă să plătească plățile de leasing până la încheierea contractului.
2) În cazul leasingului operațional, riscul de echipament învechit revine locatorului, care este obligat să plătească o sumă mare de la locatar.
3) Un alt dezavantaj al leasingului financiar este faptul că, în caz de defectare a echipamentului, plățile se fac la timp, indiferent de starea echipamentului.
4) În cazul în care obiectul contractului de leasing este un obiect mare și unic, atunci în legătură cu o mare varietate de condiții pentru tranzacțiile de închiriere, pregătirea contractelor de leasing necesită timp și bani considerabili.
Particularitatea leasingului poate fi considerată faptul că un dezavantaj pentru o parte - subiectul unei tranzacții de leasing - poate fi un moment pozitiv pentru cealaltă parte.
Prima și cea mai importantă problemă a leasingului este lipsa înțelegerii de către potențialii clienți a avantajelor mecanismului de leasing. A doua problemă, dar nu mai puțin semnificativă, este lipsa clienților potențiali. Pentru a beneficia de leasing, bazat în principal pe stimulente fiscale, clientul trebuie să-și legalizeze afacerile și să plătească impozite.
Având în vedere că activitatea de leasing este o sferă specială de activitate de afaceri, cu punerea în aplicare activă a contractului de închiriere, în virtutea posibilităților sale inerente, el poate deveni un puternic impuls tehnic de re-echipare de producție, restructurarea economiei ruse, de înaltă calitate, saturație a pieței mărfurilor. Eficacitatea operațiunilor de leasing, realizate ca urmare a aplicării acestora în practica economică, este de a stimula procesul de investiții, pentru a îmbunătăți situația financiară a întreprinderilor - arendași, creșterea competitivității întreprinderilor mici și mijlocii.
Niciuna dintre aceste activități nu va fi aplicată pe scară largă dacă nu aduce beneficii tuturor participanților la relațiile contractuale și, în primul rând, potențialului utilizator.
Lista literaturii utilizate
1. Legea federală "Despre leasing". Adoptat de Duma de Stat a Federației Ruse
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: