În procesul de formare a surselor de finanțare a activelor circulante se determină valoarea nevoilor financiare curente (sau cerințele financiare și operaționale). Din mărimea sa depinde condiția financiară a întreprinderii și nevoia de finanțare pe termen scurt.
Indicatorul de cerințe financiare și operaționale (FEP) poate fi calculat în unul din următoarele moduri:
stocuri de materii prime, materiale + stocuri de produse finite + conturi de încasat - credite comerciale ale furnizorilor (conturi de plătit pentru inventar);
active curente - numerar - conturi de plătit pentru inventar.
Pentru companiile este important să se valorifice duce la o FEP valoare negativă, în acest caz, din cauza conturilor de plătit pentru obiecte de inventar (TMC) sunt acoperite de stocuri, precum și suprapunerea de client (conturi) de încasat. Cu cât magnitudinea nevoilor financiare și operaționale este mai mică, cu atât mai puțin întreprinderea are nevoie de surse proprii pentru a asigura operațiuni neîntrerupte. Mărimea FEP este influențată de următorii factori:
1. Durata ciclului de producție. Cu cât mai repede rezervele de mărfuri și materiale sunt transformate în produse finite și produse finite - în bani, cu atât mai puțin nevoia de avansuri stocurilor activelor circulante și a produselor finite.
2. Rata de creștere a producției. Cu cât este mai mare rata de creștere a producției și a vânzărilor, cu atât mai mare este necesitatea plăților suplimentare în avans la stocurile de producție.
3. Sezonalitatea producției determină necesitatea de a crea stocuri de producție în cantități mari.
4. Forme de decontare: acordarea amânărilor pentru plățile către clienți crește creanțele și facilitează creșterea FEP.
Pregătirea întârzie creditorii plăți, furnizori de inventar, din contră, obținând o valoare negativă contribuie FEP.
O valoare mică și chiar negativă a cerințelor financiare și operaționale nu înseamnă întotdeauna o situație financiară favorabilă pentru companie. În cazul în care stocurile îndeplinesc cerințele necesare, și nici restante și în cazul în care, în plus, veniturile din vânzări depășește costul produselor vândute, putem spune despre un mic nevoile financiare și operaționale ca un semn de stare financiară bună este adevărat în conturile de plătit. Cu toate acestea, în practică, componentele cerințelor financiare și operaționale pot fi formate sub influența unor factori care nu înseamnă o bună stare financiară:
♦ stocurile de producție reflectate în bilanțul activului întreprinderii, nu corespund programului de producție, mărimea acestora este mai mică decât necesarul;
♦ vânzarea este neprofitabilă, caz în care datoriile debitorilor pot fi mai mici decât conturile datorate datorită dependenței veniturilor și costurilor.
Ca parte a conturilor de plătit, există datorii restante cu furnizorii de articole de inventar, precum și lucrări și servicii.
Mărimea rezervelor de producție depinde de eficiența utilizării, de viteza de rulare a capitalului circulant. La întreprinderile din diferite industrii nu este același lucru. În întreprinderile cu ciclu lung de producție, fondurile se dovedesc a fi mai lent decât la întreprinderile cu un ciclu de producție scurt.
Valoarea fondurilor implicate în plus în cifra de afaceri sau eliberată din cifra de afaceri este stabilită prin formula:
unde # 916; Cc - valoarea fondurilor implicate în plus în cifra de afaceri, dacă # 916; gt; 0, sau valoarea fondurilor eliberate din circulație, dacă # 916; lt; 0; td - durata unei cifre de afaceri a activelor circulante în perioada de raportare, zile; tdb - durata unei cifre de afaceri a activelor circulante în perioada de bază, zile; VRF - venitul mediu real (net) din vânzările de produse în perioada de raportare.
Eficacitatea utilizării activelor curente depinde de factorii externi și interni. Întreprinderea se poate adapta doar la influența factorilor externi. Astfel de factori includ:
♦ situația economică generală în țară;
♦ politica fiscală și de creditare a statului;
♦ posibilitatea de a participa la programe finanțate din bugetele federale și regionale.
Cei mai importanți factori includ:
♦ criza non-payment;
♦ nivelul impozitării veniturilor întreprinderilor;
♦ ratele dobânzilor bancare etc.
Rezervele semnificative pentru îmbunătățirea eficienței utilizării activelor curente se găsesc direct în întreprinderi. În primul rând, aceasta se referă la stocurile de producție. Organizarea lor rațională este o condiție importantă pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru.
Principalele modalități de reducere a stocurilor:
♦ vânzarea stocurilor excedentare de valori materiale;
♦ îmbunătățirea organizării achizițiilor de materii prime și materiale și a instalațiilor de depozitare;
♦ munca sistematică pentru a determina nevoia planificată a activelor curente ale întreprinderii și ale unităților sale structurale;
♦ reducerea duratei ciclului de producție etc.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: