- Există trei tipuri principale de brokeri valutari. Brokerii ECN / STP, centrele de tranzacționare (DC sau producătorul de piață) și brokerii hibrizi.
ECN reprezintă rețeaua de comunicații electronice. sistem electronic pentru punerea în aplicare a operațiunilor de vânzare și cumpărare de la bursă. Aceasta înseamnă că brokerul este conectat la un sistem de tranzacționare electronică în care prețurile de ofertă și de cerere sunt trimise la fondul comun. STP este procesare directă. direct prin procesarea comenzilor. Aceasta înseamnă că brokerul nu interferează cu executarea ordinului, prin urmare toate tranzacțiile sunt executate electronic cu cea mai mare viteză posibilă. Formal, un broker DC poate fi, de asemenea, atribuit acestui grup dacă executarea tranzacțiilor se face prin programe speciale, și nu manual de către dealer.
În tranzacționarea pe Forex există concepte precum A-book și B-book.
Executarea unei comenzi în A-carte înseamnă că brokerul trimite toate comenzile direct furnizorilor de lichiditate, cu alte cuvinte - trimite toate tranzacțiile către piață. În acest caz, comenzile dvs. intră în fondul general de comenzi de pe piața mondială, pot influența prețurile și spread-urile și așa mai departe. Principalul avantaj al acestui model este faptul că brokerul nu poartă riscul de a tranzacționa clienți și câștigă bani pe cifra de afaceri. Prin urmare, pentru astfel de brokeri, este benefic atunci când clienții nu-și pierd banii și comerțul mai mult. Prin urmare, printre comercianți, se crede pe scară largă că astfel de brokeri sunt mai fiabili și profitabili pentru ei. Exemplu de broker STP: Gerchik Co
Avantajul acestei abordări din punctul de vedere al brokerilor este o licență mai ieftină și o reglementare mai simplă. Recent, acest lucru a devenit foarte important, deoarece comercianții acordă din ce în ce mai multă atenție regulamentului atunci când aleg un broker. Firmele nereglementate au început să-și piardă clienții și să aibă încredere.
Spre deosebire de ECN / STP, formator de piață (adesea menționată ca se ocupa de birou) este un broker care nu transmite comenzile clienților și furnizorilor de lichiditate trebuie să plătească pentru clienții profitabile se ocupă cu banii lor proprii - venitul lor este pierderea clienților. Adesea, astfel de brokeri execută ordine în cadrul infrastructurii lor, iar piața are o diferență în pozițiile comercianților. Numele obișnuit pentru aceștia este brokerii B-book. Pe de o parte, un astfel de model trebuie să intermedieze un risc mai mare, dar, pe de altă parte, potrivit statisticilor, cele mai multe dintre clienții își pierd banii, astfel încât veniturile B-carte brokerii sunt de obicei mai mare decât brokerii ECN / STP în aceleași volume de tranzacționare. Cu toate acestea, brokerii B-book sunt obligați să cheltuiască mai mulți bani pe programe speciale care urmăresc activitatea comercianților periculoși pentru un astfel de broker: arbitrajul valutar. tranzacționare pe știri și strategii de tranzacționare similare.
de mare comision necesar pentru a obține o licență pentru jurisdicția DC broker neofshornoy (de la $ 100.000 la 1 milion de $, în funcție de jurisdicție), iar acestea trebuie să trimită rapoarte periodice ale autorității de reglementare.
Este, de asemenea, de menționat faptul că unele țări offshore nu au nicio licență pentru valută. Prin urmare, unii brokeri se deschid o companie intr-un DC off-shore, la deschiderea o altă companie cu licență ECN / STP în orice jurisdicție ajustabilă pentru a se obține astfel mai multă încredere din partea clienților, în același timp. În acest sistem, afacerile offshore DC acționează ca furnizor de lichiditate. Aceasta oferă brokerului posibilitatea de a afișa o licență de la o autoritate de reglementare reputațională, dar în același timp rămâne un DC offshore cu costuri minime.
Mulți brokeri se amestecă aceste modele și trimit o parte din comenzile clienților la execuția cărților A și alte comenzi sunt procesate conform schemei B-book. Aici, schemele pot diferi de asemenea: unii brokeri transferă poziția agregată furnizorului de lichiditate și acest lucru este invizibil pentru clienți; altele oferă conturi separate ECN / STP cu retragere garantată a comenzilor pe piața interbancară.
Să marcăm punctele importante din cele două modele principale ale brokerilor din Forex:- modelul STP inspiră mai multă încredere pentru comercianți, deși există modalități ca DC-urile să se poziționeze ca STP-uri;
- Brokerii STP nu poartă riscuri în urma strategiilor de scalping;
- sursa profitului Brokerii B-book sunt pierderile clienților, spre deosebire de comisioanele pe cifra de afaceri pentru brokerii A-book;
- de obicei DCs câștigă mai mult decât brokerii ECN / STP.
P. S. Deseori, pe lângă STP și ECN, puteți găsi astfel de abrevieri: DMA și NDD. DMA înseamnă acces direct pe piață - acces direct la piață. NDD înseamnă niciun birou de tranzacționare - nu se ocupă. Acest lucru este la fel, deoarece modelul STP implică DMA și NDD.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: