Istoria de interes are multe secole. Chiar și două mii de ani înainte de vremea noastră s-au cunoscut numeroase tipuri de credite naturale, cu dobânzi plătite în natură - bovine, cereale etc.
În Rusia antică, de pildă, pâinea a fost adesea dată din calculul "pentru cele patru cincea grâu".
Creditele monetare sunt însoțite de o formă monetară de interes.
Împrumuturile sunt plățile împrumutatului către creditor pentru utilizarea împrumutului.
Esența dobânzii la împrumut este determinată de reprezentanții direcțiilor diferite ale teoriei economice este ambiguă.
Astfel, teoria valorii forței de muncă consideră că dobânda împrumutului este parte a valorii excedentului creat de munca salarială și transferată de către capitalistul funcțional la capitalul monetar pentru capitalul împrumutat.
Reprezentanții teoriei utilității marginale (ocupă o poziție dependentă de stat în teoria interesului împrumutului și a politicii economice a țărilor occidentale) consideră că dobânda de împrumut este prețul capitalului plătit pentru utilizarea sa.
De exemplu, Paul Heine, în cartea sa Economic Thought, scrie că interesul este prețul pe care oamenii îl plătesc pentru a obține resurse acum, mai degrabă decât să aștepte până când câștigă bani pentru care pot fi folosite aceste resurse cumpăra. Din aceasta rezultă că utilizarea fondurilor împrumutate vă permite să anticipați acțiuni care, în timp, pot crește suma veniturilor debitorului. În astfel de cazuri, împrumutatul este gata, dacă este necesar, să plătească o anumită primă - dobânda, cu condiția ca această taxă să fie mai mică decât venitul care se preconizează a fi derivat din utilizarea fondurilor împrumutate.
Valoarea dobânzii la împrumut este determinată de rata sau rata sa. Din punct de vedere matematic, rata dobânzii este definită ca raportul dintre venitul anual primit din furnizarea unui împrumut și valoarea împrumutului însuși.
De exemplu, un împrumut (K) a fost emis pentru o perioadă de 1 an în valoare de 100 de mii de unități monetare. Un an mai târziu, împrumutatul a plătit creditorului suma (K1) de 105 mii de unități. unde 5 mii de unități. - venitul creditorului. În acest caz, rata dobânzii (PS) va fi:
În general, aceasta poate fi exprimată după cum urmează:
În cazul în care dobânda de împrumut se percepe pe aceeași sumă de capital pe întreaga durată a împrumutului, atunci acesta este un procent simplu sau vizibil.
Interesul compus constă în calcularea ratei dobânzii nu numai din capitalul inițial, ci și din valoarea capitalizată a dobânzii acumulate. Modul de calcul al plăților de dobânzi pentru dobânda compusă a fost denumit "procent pe procent".
Există rate ale dobânzilor nominale, reale și pozitive.
Rata nominală este rata de piață curentă a dobânzii la împrumut.
Rata reală este importantă pentru luarea unei decizii de investiție.
O rată pozitivă este o rată nominală, mărită de nivelul inflației. Rata pozitivă a dobânzii la împrumut îndeplinește funcția antiinflaționistă de stimulare a economiilor și de limitare a investițiilor datorită aprecierii împrumutului.
Mărimea dobânzii la împrumut este de mare importanță pentru participanții la piețele financiare și monetare, unde se confruntă cererea și oferta de bani. Creditorii sunt interesați de aprecierea împrumutului, și a împrumutătorilor - în procesul de ieftinire. Cu toate acestea, există niveluri limită inferioare și superioare ale ratelor dobânzilor.
Nivelul inferior este determinat de costurile creditorului, iar cel superior - de nivelul rentabilității împrumutatului.
Unul și același subiect al relațiilor de credit - organizațiile, populația, statul, băncile pot fi simultan atât creditor cât și debitor și, în acest sens, acționează ca beneficiar și plătitor al dobânzii la împrumut.
Prin urmare, în interesul bancar este împărțit în două grupuri - active și pasive.
Atunci când dobânda este plătită de către bancă, atunci este interesul pasiv.
În cazul în care banca primește dobândă pentru împrumuturile acordate debitorilor, atunci acesta este un interes activ. Dobânda activă formează venitul băncii. Datorită veniturilor, banca acoperă costurile (salariile angajaților, plățile de dobânzi către deponenți, costurile de funcționare etc.).
În practica relațiilor de credit, există o mare varietate de rate ale dobânzii care sunt stabilite în funcție de tipul de operațiuni și de participanții lor. Principalii dintre ei sunt:
ratele dobânzii (cu discount): acestea sunt stabilite de băncile centrale la împrumuturile emise altor bănci, în primul rând, comerciale. Aceste operațiuni pentru o lungă perioadă de timp au fost efectuate sub forma recalculării facturilor comerciale. Aceasta explică al doilea nume al acestei rate. Prin modificarea ratei de actualizare, Banca Centrală ridică sau scade posibilitățile de creditare ale băncilor comerciale.
În Rusia, rata oficială a dobânzii se numește rata de refinanțare a Băncii Centrale.
Refinanțarea este mobilizarea de către băncile comerciale a unor resurse pentru a acoperi împrumuturile emise sau împrumuturile curente.
Potrivit economiștilor străini, politica contabilă din ultima perioadă nu are un efect suficient. Acest lucru se datorează dezvoltării tranzacțiilor de credit interbancare. În prezent, băncile comerciale, dacă este necesar, pot obține un împrumut de la o bancă - un corespondent, și nu de la Banca Centrală. În plus, o astfel de tranzacție pentru împrumutat este mai ieftin.
În Statele Unite, rata interbancară se numește cursul principal (rata primară). Aceasta este rata minimă a dobânzii la care băncile comerciale americane oferă împrumuturi debitorilor de primă clasă. Este cel mai mic. La acesta sunt anexate ratele dobânzii rămase, t. la rata dobânzii primare, anunțată de banca lider, alte bănci urmează grade diferite la încheierea împrumuturilor.
Tradiția stabilirii unui pariu de rată reală a fost în SUA în anii 1930 și a reflectat politica de depășire a "războiului procentual" între bănci.
Cele mai renumite rate ale dobânzilor sunt ratele de pe piața monetară din Londra.
LIBID (rata dobânzii la interbancare la Londra) - rata dobânzii pe care banca este dispusă să o plătească, care atrage fonduri de pe piața monetară Londra-Londra.
LIBOR (Interbanca interbancară de la Londra) - Lon-Don Interbank Offered Rate. Potrivit acestuia, băncile din Londra sunt gata să acorde credite băncilor de primă clasă pentru o perioadă de 3-6 luni. Pentru pariul Libor, se adaugă o suprataxă - o răspândire. Răspândirea este diferența dintre ratele dobânzilor la depozite și împrumuturile bancare.
Ratele dobânzilor în Anglia sunt fixate de fiecare dintre bănci de la ora 11 dimineața la Londra. Banca Angliei colectează aceste rate zilnic și le publică, precum și determină ratele medii.
LIMEN (rata medie a dobânzii interbancare din Londra) - rata medie de decontare dintre Libor și Libid.
Mibor - valoarea medie a ratelor anunțate pentru împrumuturile interbancare, prezentate băncilor de primă clasă de către cele mai mari bănci rusești.
Mibid este rata medie la care aceleași bănci sunt dispuse să cumpere un împrumut interbancar.
Miakr este rata medie reală a creditelor interbancare acordate în aceste bănci.
Ratele dobânzilor sunt influențate de numeroși factori. Printre factorii tradiționali care afectează valoarea ratelor dobânzilor se numără:
- gradul de dezvoltare a sistemului de credit al țării și valoarea acumulării monetare a populației;
- starea economiei țării;
- perioada pentru care se acordă împrumutul;
- asigurarea unui împrumut (un împrumut cu o garanție sau un împrumut gol);
- dimensiunea deficitului bugetar și starea monedei naționale;
În condițiile moderne, corelația dintre forțele pieței și reglementarea de stat are o mare importanță pentru participanții la relațiile de credit.
În orice țară, statul a influențat mult timp, într-un grad sau altul, formarea interesului.
Obiectivele reglementării ratelor dobânzilor constau, în primul rând, în dezvoltarea prioritară a anumitor sectoare ale economiei, de exemplu, a industriilor de export. Acest lucru permite, în unele cazuri, compensarea restanțelor companiilor naționale de la concurenții străini pe piața externă, reducând astfel deficitul balanței comerciale.
Un alt obiectiv important al reglementării ratei dobânzii de către stat este implementarea politicii antiinflaționiste. În acest scop, la începutul anilor 1980, multe țări dezvoltate au urmărit o politică de "scump de-neg".
Politica de interese este utilizată pe scară largă pentru a depăși dificultățile legate de moneda unică, de exemplu, pentru a atrage capital străin din străinătate. Această metodă a fost utilizată în mod special de SUA în prima jumătate a anilor 1980 pentru a finanța deficitul balanței de plăți și bugetul de stat. Soldul de numerar gratuit din SUA ca urmare a politicii americane de ratele ridicate ale dobânzilor a avut un impact negativ asupra economiei altor țări, cauzând deteriorarea relațiilor politice americane cu Europa de Vest. În încercarea de a schimba situația, țările din Europa de Vest au fost forțate să majoreze rata dobânzii. Situația care sa dezvoltat la acel moment în lume, a primit în literatura economică numele figurativ al "războiului dobânzilor".
Banca Rusă reglementează și ratele dobânzilor, care sunt una dintre cele mai importante metode de politică monetară.
Cu toate acestea, în ultimii ani, în multe țări dezvoltate, politica reglementării de stat a ratelor dobânzilor și-a pierdut treptat importanța, Forțele de pe piață joacă un rol din ce în ce mai important în modelarea costului creditului.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: