Piața monetară - o piață de operațiuni de creditare pe termen scurt, de până la un an. Se compune din piețele contabile, interbancare și valutare.
Piața contabilă este o piață, ale cărei principale instrumente sunt obligații pe termen scurt, facturi de trezorerie și comerciale.
Piața interbancară este o piață în care resursele monetare temporare gratuite ale instituțiilor de credit sunt atrase și plasate de bănci între ele, în principal sub formă de împrumuturi interbancare pe termen scurt (de la o zi la cinci ani).
Piața valutară este piața pe care se cumpără și se vând valută străină.
Piața de capital este piața pentru credite, acțiuni, obligațiuni și alte datorii financiare.
Bursa de valori este o piață a valorilor mobiliare, care se bazează pe bani ca capital. Piața bursieră face parte din piața de capital. Piata de valori mobiliare este un concept mai larg decat piata de capital.
Piața valorilor mobiliare face parte din piața financiară, formată din două sfere interdependente: emisiunea și plasarea primară a valorilor mobiliare (piața primară) și circulația acestora (piața secundară). Acesta este ansamblul relațiilor economice dintre participanții la piață în ceea ce privește emiterea și formarea valorilor mobiliare. Piața valorilor mobiliare, în plus față de piața de valori include titluri de pe piața monetară și de mărfuri (cecuri, mandate de mărfuri, etc.), cât și pe piața futures de mărfuri și opțiuni.
Esența pieței valorilor mobiliare este determinată de funcțiile sale. Acestea includ:
- funcția de formare a unui preț de piață;
- informații;
- redistribuirea;
- funcția de asigurare a riscurilor financiare;
- stimularea;
- control.
Participanții la piața valorilor mobiliare sunt emitenții, investitorii, participanții profesioniști, autoritățile guvernamentale și controlul.
Emitenții sunt împărțiți în următoarele grupuri:
- organele de stat (titluri de stat);
- societăți industriale și comerciale pe acțiuni (acțiuni, obligațiuni, facturi);
- societăți de investiții și fonduri de investiții, fonduri de pensii;
- bănci comerciale pe acțiuni (acțiuni, obligațiuni, cambii, certificate bancare);
- întreprinderi private (cambii), nerezidenți;
- alți emitenți.
Un investitor este o persoană fizică sau juridică care achiziționează titluri de valoare (care investesc într-un proiect) în numele său și pe cheltuiala proprie. În calitate de investitor poate acționa: organisme autorizate să administreze proprietăți de stat și municipale sau drepturi de proprietate, cetățeni ruși și persoane juridice; persoane fizice și juridice străine, state și organizații internaționale. Este permisă alocarea fondurilor investitorilor pentru investiții comune. Investitorii pot acționa în calitate de investitori, clienți, creditori, cumpărători, îndeplinesc funcțiile oricărui alt participant la activitățile de investiții. Capitalul investițional investit de investitor poate fi prezentat sub formă de resurse financiare, proprietate, produs intelectual. Investitorul nu numai că investește în afaceri, cum ar fi oamenii de afaceri, ci realizează investiții pe termen lung în proiecte suficient de mari, legate de producții semnificative, transformări tehnice, tehnologice, inovații.
În practică, conceptul de investitor nominal este evidențiat. Un investitor nominal este un investitor înregistrat ca proprietar al valorilor mobiliare, deși nu aparține acestuia. Ele sunt, de obicei o bancă, companie de încredere sau altă instituție, că, la cererea clientului beneficiar sunt deținătorii de valori mobiliare.
Există două tipuri principale de investitori - instituțional și catarg (individual).
Un investitor instituțional este o instituție de credit și financiară care deține acțiuni și obligațiuni. Ca investitor instituțional fonduri de obicei considerate de investiții, companii de încredere, companii de asigurări, de pensii și fondurile de dotare, societăți nefinanciare în planurile de pensii (planuri, planuri de participare a lucrătorilor în proprietate și alte programe financiare specifice). investitor instituțional este de a acumula economii mici și resurse financiare vizate și să le integreze pe baza volumului de investiții în portofoliile de titluri de valoare și alte active. Sursa de fonduri ale investitorilor instituționali (inclusiv profitul, în cazul în care acționează pe considerente de ordin comercial) este marja dintre veniturile din investiții și clienți plătitori.
În plus, investitorii sunt împărțiți în agresivi, acreditați, străini.
Un investitor agresiv este un cumpărător de valori mobiliare, gata să-și asume riscuri pentru a obține dividende mari.
Un investitor acreditat este un investitor care îndeplinește cerințele de calificare pentru competența în probleme financiare; este autorizat să participe la plasarea valorilor mobiliare.
Investitorii străini sunt entități juridice străine, inclusiv, în special, orice întreprinderi, întreprinderi, întreprinderi, organizații și asociații înființate în conformitate cu legislația țării în care locuiesc și care sunt eligibile să investească în conformitate cu aceeași legislație; cetățeni străini, apatrizi, cetățeni ruși care au reședința permanentă în străinătate, cu condiția ca aceștia să fie înregistrați pentru activități economice în țara de cetățenie sau de reședință permanentă; țări străine; organizații internaționale.
În Federația Rusă, un investitor străin are dreptul să investească pe teritoriul său prin: participarea la capitalul propriu în întreprinderi organizate împreună cu persoane juridice și cetățeni ai Federației Ruse; crearea de întreprinderi deținute integral de investitori străini, precum și sucursale ale persoanelor juridice străine; cumpărarea de întreprinderi, complexe de proprietăți, clădiri, structuri, acțiuni în întreprinderi, acțiuni, acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare, precum și alte bunuri care, potrivit legislației în vigoare pe teritoriul Rusiei, pot aparține investitorilor străini; achiziționarea drepturilor de utilizare a terenurilor și a altor resurse naturale; dobândirea altor drepturi de proprietate; alte activități de implementare a investițiilor care nu sunt interzise de legislația în vigoare pe teritoriul Rusiei, inclusiv acordarea de credite, împrumuturi, drepturi de proprietate și de proprietate.
Economia țărilor dezvoltate se caracterizează printr-o structură complexă și diversă a instituțiilor care mobilizează resursele investiționale și investițiile ulterioare în activități antreprenoriale. În calitate de intermediari financiari, aceste instituții acumulează economii individuale ale gospodăriilor și firmelor într-o masă semnificativă de capital de investiții, care este apoi plasată în rândul consumatorilor de investiții.
În forma cea mai generală, instituțiile financiare includ următoarele tipuri:
1) băncile comerciale (universale și specializate):
- băncile comerciale sunt instituții universale, multifuncționale care operează în diferite sectoare ale pieței financiare,
- bănci de investiții - sunt bănci, care se axează pe mobilizarea capitalului pe termen lung și cu condiția ca acesta, prin emiterea și plasarea de acțiuni, obligațiuni, alte titluri de valoare, credite pe termen lung, precum și serviciul și participarea la activitatea companiilor nefinanciare de emisie-promotori,
- băncile ipotecare - desfășoară operațiuni de credit pentru a atrage și plasa;
2) instituții financiare și de credit nebancare (societăți financiare și de asigurări, fonduri de pensii, case de amanet, uniuni de credit și parteneriate):
- casele de amanet - instituțiile de credit care acordă împrumuturi garantate cu bunuri mobile,
- Parteneriatele de credit sunt înființate în scopul serviciilor de creditare și contabilitate către membrii săi, care sunt cooperative, întreprinderi de leasing, întreprinderi mici și mijlocii, persoane fizice.
Capitalul de parteneriat de credit se formează prin achiziționarea de unități și plata unei taxe de intrare obligatorii, care la restituire nu este rambursabilă. Principalele activități ale parteneriatelor de credit includ furnizarea de împrumuturi, comisioane și operațiuni de brokeraj - uniunile de credit sunt cooperative de credit organizate de grupuri de persoane fizice sau organizații de credite mici,
- Societățile de credit reciproce sunt un tip de instituții de credit, prin natura activităților lor apropiate băncilor comerciale care deservesc întreprinderile mici și mijlocii. Participanții la societățile de credit reciproce pot fi persoane fizice și juridice care formează capitalul societății în detrimentul taxelor de intrare,
- societățile de asigurare - pun în aplicare polițe de asigurare, luând din economiile populației sub formă de contribuții regulate, care sunt apoi plasate în valori mobiliare guvernamentale și corporative, ipoteci pentru clădiri rezidențiale. Contribuția regulată a contribuțiilor, veniturile din dobânzi aferente obligațiunilor și dividendelor pe acțiuni. deținute de companiile de asigurări, asigură acumularea de rezerve financiare stabile și mari,
- Fondurile de pensii private sunt firme juridice independente, conduse de societăți de asigurări sau departamente de încredere ale băncilor comerciale. Resursele acestora sunt formate din contribuții regulate ale angajaților și deduceri ale firmelor care au constituit un fond de pensii, precum și din veniturile din titluri deținute de fond,
- Societățile financiare sunt companii care se specializează în împrumuturi de vânzări de bunuri de consum în tranșe și în emisiuni de credite de consum. Sursa resurselor companiilor financiare sunt propriile lor datorii pe termen scurt plasate pe piață și creditele bancare;
3) instituții de investiții (societăți de investiții și fonduri, burse de valori, brokeri financiari, consultanți de investiții etc.):
- societăți de investiții și fonduri - un fel de instituții financiare și de credit, acumulează fonduri ale investitorilor privați prin emiterea de titluri proprii și plasarea lor în valori mobiliare ale altor emitenți; bursa de valori este o piață specială a valorilor mobiliare organizate instituțional care operează pe baza unor propuneri centralizate pentru cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare emise de brokeri de schimb în numele investitorilor instituționali și individuali,
- dealerii de investiții și brokerii sunt organizații profesionale angajate în brokeraj pe piața bursieră sau persoane fizice. Dealerul de investiții cumpără titluri de valoare în numele său și pe cheltuiala proprie pentru plasarea ulterioară în rândul investitorilor.
O caracteristică comună pentru toate grupurile de investitori instituționali este acumularea de numerar temporar gratuit
În același timp, fiecare dintre aceste grupuri are propriile sale specificități atât în ceea ce privește implementarea funcțiilor sale inerente, cât și în mecanismul de acumulare a resurselor de investiții și al plasării lor ulterioare.
Participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare sunt
persoane juridice și persoane fizice sau cetățeni înregistrați ca antreprenori care desfășoară activități profesionale pe piața valorilor mobiliare. Acestea includ: brokeri, dealeri, manageri, organizații de compensare, depozitari, registratori, organizatori de comerț, bănci comerciale.
Organele de stat care reglementează piața valorilor mobiliare din Rusia sunt Adunarea Federală, Președintele, Guvernul, Ministerul Finanțelor, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare, Banca Rusiei.
Piețele de valori mobiliare sunt clasificate în funcție de diferite criterii:
- etapele procesului de vânzare a valorilor mobiliare fac distincția între piețele primare și cele secundare;
- privind organizarea tranzacțiilor cu valori mobiliare; - schimburile și contractele on-the-counter;
- prin regulile de tranzacționare cu valori mobiliare - organizate și neorganizate;
- de către emitenți - piața titlurilor de stat și municipale, corporative, bancare;
- la momentul executării tranzacțiilor cu valori mobiliare - numerar (în termen de 1-2 zile lucrătoare) și urgent (mai mult de două zile lucrătoare).
Din punct de vedere al investițiilor financiare, există anumite diferențe între piețele primare și cele secundare.
Punct de vedere legal pe piața primară este definită ca relațiile în curs de dezvoltare în cauză (pentru ipvestitsionnyh valori mobiliare) sau la încheierea tranzacțiilor civile între factorii de decizie să se angajeze la alte valori mobiliare, iar primul investitor, profesionale participanții la piața valorilor mobiliare, precum și a acestora reprezentanți.
Astfel, piața primară este piața primelor și repetate emise de valori mobiliare, pe care se realizează plasarea lor inițială în rândul investitorilor.
Emisiunea de valori mobiliare reprezintă o serie de acțiuni ale emitenților în plasarea valorilor mobiliare stabilite prin lege. Plasarea valorilor mobiliare - înstrăinarea titlurilor de valoare de către primul lor proprietar sau subscriitor.
Piața secundară a valorilor mobiliare este înțeleasă ca relațiile care se dezvoltă atunci când au fost tranzacționate anterior pe piața primară a valorilor mobiliare.
În întreaga lume, cea mai importantă caracteristică a pieței secundare a titlurilor de valoare este lichiditatea acesteia, adică posibilitatea unei tranzacții de succes și extinse, abilitatea de a absorbi cantități semnificative de titluri de valoare într-un timp scurt, cu mici fluctuații ale ratelor și costuri reduse de implementare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: