Bank ca participant profesionist pe piața valorilor mobiliare
Zeynalov Emil Nazim oglu,
student postuniversitar al departamentului "Schimb de afaceri și valori mobiliare" al Academiei Ruse de Economie. GV Plehanov.
Relațiile juridice pe piața valorilor mobiliare constau dintr-un set de diverse tranzacții cu valori mobiliare. Cu toate acestea, cele mai importante sunt relațiile legate de realizarea activității profesionale pe această piață. Prin implementarea activităților profesionale, sarcinile pe care piața de valori mobiliare trebuie să le soluționeze sunt îndeplinite.
Între un număr mare de participanți pe piața valorilor mobiliare, inclusiv titluri profesionale, ar trebui evidențiate băncile comerciale. Este destul de natural ca băncile să fie principala legătură pe piața financiară, deoarece acestea au dreptul, pe baza unei licențe bancare, să efectueze întreaga gamă de operațiuni prevăzute de Legea privind băncile și activitățile bancare. Alte organizații de credit, de regulă, desfășoară activități concentrate și orientate către operațiuni bancare individuale (decontare, colectare, leasing etc.).
Băncile comerciale sunt autorizate să acționeze ca agent de comision sau avocat în relație cu un client sau vânzător - în legătură cu o terță parte.
În timp ce se angajează să cumpere sau să vândă valori mobiliare pe piața secundară pe cheltuiala și în numele clientului, banca primește o compensație din partea clientului pentru executarea corectă și promptă a ordinelor de cumpărare sau vânzare a garanției. Suma remunerației poate fi mărită prin îmbunătățirea termenilor contractului de comision.
Banca poate organiza depozitarea și contabilizarea valorilor mobiliare în depozitarul sau depozitarul altor instituții de credit și financiare. De asemenea, Banca poate aranja, în numele clienților, decontările multilaterale privind tranzacțiile cu valori mobiliare încheiate de clienți, să furnizeze servicii suplimentare: compensare, împrumut, asigurări și altele. Interesul băncii în acest caz este obținerea compensației maxime pentru serviciul clienți, inclusiv menținerea unui cont de custodie și organizarea decontărilor asupra valorilor mobiliare.
În prezent, activitatea profesională a băncilor pe piața valorilor mobiliare este una dintre cele mai importante linii de activitate ale băncilor comerciale. Veniturile băncilor comerciale din operațiunile cu titluri și activitățile de investiții constituie o parte importantă în formarea profiturilor.
Analiza legislației actuale indică faptul că, pentru desfășurarea activităților profesionale pe piața valorilor mobiliare, o instituție de credit trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:
a) existența statutului unei instituții de credit;
b) organizația de credit are o licență a unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare;
c) respectarea de catre institutia de credit a regulilor de combinare a tipurilor de activitate profesionala pe piata valorilor mobiliare.
Aceste cerințe sunt, în esență, principalele condiții pentru ca instituțiile de credit să desfășoare activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, conformitatea cărora face posibilă această activitate pentru instituțiile de credit.
Participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare sunt persoane juridice, inclusiv organizații de credit, precum și cetățeni (persoane fizice) înregistrate ca antreprenori care desfășoară următoarele activități [1];
· Activitate privind managementul încrederii;
· Activități de evidență a deținătorilor de valori mobiliare;
· Activitatea de organizare a comerțului pe piața valorilor mobiliare.
Extinderea și diversificarea formelor de participare a băncilor comerciale pe piața valorilor mobiliare a dus la organizarea unor importante grupuri financiare și bancare, condus de băncile comerciale, sunt concentrate în jurul unei unități de afaceri relativ independente - fonduri de investiții, firme de brokeraj, companii de încredere, firme de consultanță, etc. [2 ].
Din tipurile existente de activitate profesională pe piața valorilor mobiliare pentru o bancă comercială caracterizată prin următoarele:
- activitate privind gestionarea încrederii;
Atunci când efectuează operațiuni cu valori mobiliare ca participant profesionist la bursa, instituția de credit trebuie să respecte regulile de combinare a activităților profesionale. Aceste reguli sunt stabilite prin Ordinul FSFS [3]. se referă la posibilitatea implementării simultane a unuia sau mai multor tipuri de activități profesionale pe piața valorilor mobiliare. Rețineți că, în acest caz, combinarea nu este implementarea simultană a activităților bancare și activitățile unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare.
Activitățile profesionale de pe piața valorilor mobiliare pot fi combinate în activitățile aceluiași participant la piață, dar numai în combinațiile permise.
În general, sunt permise următoarele combinații:
- brokerajul, distribuția, gestionarea titlurilor de valoare și activitățile de depozitare pot fi efectuate de o organizație autorizată să desfășoare activități profesionale conexe;
- activitatea profesională în ținerea registrelor deținătorilor de valori mobiliare se desfășoară în mod izolat și nu poate fi combinată cu alte activități profesionale de pe piața valorilor mobiliare;
- Activitățile de compensare, depozitare și de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare pot fi combinate între ele;
- Activitatea privind gestionarea titlurilor de valoare pot fi combinate cu activitățile de administrare a proprietății de încredere a fondurilor mutuale, de gestionare a activelor fondurilor de pensii private și / sau activități de gestionare a fondurilor de investiții. În cazul unei astfel de combinații de activități de gestionare a titlurilor de valoare nu poate fi combinat cu un broker, dealer si activitati de depozitare.
Existența unor reguli stricte și clare de combinare a tipurilor de activitate profesională pe piața valorilor mobiliare este cauzată de riscuri mari care însoțesc implementarea activităților profesionale pe piața valorilor mobiliare și pare a fi un fapt pozitiv.
De asemenea, banca - participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, care are dreptul de a face, de brokeraj și de gestionare a încrederii în piața valorilor mobiliare, este interzis să desfășoare aceste activități în legătură cu titlurile organizațiilor sale dependente și organizațiile afiliate la părțile afiliate din cele participant profesionist la piața valorilor mobiliare.
Regula de suprapunere este capacitatea unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare de a combina două sau mai multe tipuri de activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, stabilite prin acte normative de reglementare care reglementează piața valorilor mobiliare.
La organizațiile de credit - participanți profesioniști în acest caz, toate regulile de combinare se aplică, nu contează că, în general, activitatea profesională pe piața valorilor mobiliare este combinată cu activitățile bancare. Aceasta înseamnă acceptarea de către instituția de credit, pe lângă riscurile asociate implementării activităților bancare, a riscurilor asociate activităților profesionale de pe piața valorilor mobiliare.
Când este vorba de combinarea, pentru activități de exemplu, broker și dealerilor cu activitățile bancare, riscurile de pe piața valorilor mobiliare sunt însumate cu riscurile pe piața bancară. Studiul acestor riscuri conduce la următoarea concluzie: a tuturor tipurilor de activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, care sunt caracteristice pentru băncile comerciale sunt cele mai mici tipuri riscante de activități care alcătuiesc sistemul contabil al pieței valorilor mobiliare - activități de compensare, servicii de depozitare, activități de gestionare a încrederii. Acest lucru se datorează faptului că punerea în aplicare a acestor activități o entitate se confruntă cu cea mai mare parte a riscurilor operaționale, care sunt mai puțin periculoase în consecințele sale, destul de ușor de gestionat și mai ușor de manevrat.
În ceea ce privește operațiunile de brokeraj ale băncii, este o comisie în orice caz, ca procent din suma tranzacțiilor efectuate.
Activitățile operațiunilor de dealere ale băncii amintesc de activitatea unui birou de schimb valutar, care, la discreția sa, stabilește cotațiile pentru cumpărarea și vânzarea monedei. Cumpărător de câștiguri - diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare: cumpărat ieftin, vândut scump, pune diferența în buzunar.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: