Rata de distribuție a veniturilor din proiect (%)
Calculul veniturilor totale din investiții
((500.000 * 75%) - (50.000 * 50%)) = 350.000 de ruble ale Federației Ruse
Mudaraba este utilizat în scopul finanțării de proiecte, precum și în probleme de sindicalizare și de valori mobiliare (Sukuk), în conformitate cu normele dreptului islamic.
Baza parteneriatului de încredere este participarea băncii la furnizarea de finanțare pentru investiții pentru un proiect specific unui client (întreprindere specială). Banca, în cadrul acestei finanțări, este "proprietarul fondurilor", clientul băncii, numit "partenerul de încredere" (mudarib), efectuează organizarea și gestionarea proiectului, asigură managementul, personalul și componenta tehnică a proiectului.
Profitul din realizarea proiectului este distribuit între Bancă și Client în acordurile corespunzătoare, acorduri. Pierderea din vânzări se datorează rezultatului Băncii.
Schema de realizare a tranzacției mudaraba
(click pe imagine pentru a mari)
1. Banca și Clientul încheie un acord privind un parteneriat confidențial (pentru implementarea proiectului de către Client), Banca oferă finanțare Clientului.
2. Clientul gestionează proiectul.
3. În cadrul implementării proiectului se generează rezultatele activității (profit sau pierdere).
4. Profitul formează fonduri monetare pentru distribuție, pierderile reduc valoarea activelor proiectului.
5. Profiturile rezultate din implementarea proiectului, in actiunile respective, vor fi distribuite intre Banca si Client.
6. Pierderea din implementarea proiectului este legată de rezultatul Băncii.
Exemplu de calcul al veniturilor dintr-o tranzacție de tip mudaraba
Condiții pentru calcularea veniturilor din tranzacții
Suma totală a investițiilor
1 000 000 ruble ale Federației Ruse
Calcularea rentabilității totale planificate a investiției
((1 000 000 + 5 000 000) / 2) - 200 000 = 2 800 000 ruble ale Federației Ruse
Instrumente de finanțare bancară: participarea la tranzacții
Instrumentele de finanțare formate pe principiul "participării la tranzacții" sunt tranzacțiile cu murabaha (vânzare cu taxă suplimentară), salam (vânzarea livrărilor amânate) și ijara (leasing).
Murabaha este utilizat, în cadrul operațiunilor active ale băncii, în scopul finanțării exportului-import și finanțării capitalului de lucru.
Baza tranzacției Murabaha este o vânzare cu o marjă de către Bancă a unui anumit activ către un Client achiziționat anterior de către Bancă însuși. Veniturile Băncii din această tranzacție sunt marja stabilită de Bancă în cadrul tranzacției cu Clientul.
Principalul sens economic al tranzacției este amânarea (tranșarea) plăților pentru achiziționarea activului de la Bancă.
Schema de implementare a acordului Murabaha
(click pe imagine pentru a mari)
1. Clientul este determinat cu activul și Furnizorul activului.
2. Clientul solicită Băncii să finanțeze achiziția activului la prețul de revânzare.
3. Banca transferă fondurile furnizorului.
4. Furnizorul furnizează bunul către Bancă.
5. Banca, pe baza tranzacției Murabaha, vinde activul achiziționat Clientului la un nou preț.
6. Clientul efectuează plăți pentru activul achiziționat ținând cont de termenii tranzacției în rate (amânarea) plății pentru activ.
Exemplu de calcul al veniturilor din tranzacția de la Murabaha
Condiții pentru calcularea veniturilor din tranzacții
Suma totală a investițiilor
1 000 000 ruble ale Federației Ruse
lunar, în termen de 6 luni
Calculul veniturilor trimestriale pe tranzacție
((200.000 * 30%) * 5) / 2 = 150.000 ruble ale Federației Ruse
Banca nu mărește prețul vânzării activului către Client, în funcție de termenii rambursărilor (sau amânărilor)!
Salamul este utilizat în cadrul operațiunilor active ale băncii în scopul finanțării exportului-import și finanțării capitalului de lucru.
Baza pentru afacere este salamul care vinde o livrare amânată la prețul curent al unui anumit activ către Bancă. Veniturile Băncii din această tranzacție sunt revânzarea activului viitor pe piață la un preț stabilit de Bancă pe baza situației pieței la momentul vânzării activului.
Principalul sens economic al tranzacției este plata în avans a Clientului (finanțare efectivă) la un preț inferior ofertei viitoare a activului.
Schema de implementare a salamului de tranzacție
(click pe imagine pentru a mari)
1. Clientul încheie cu Banca o tranzacție de salam pe un anumit activ, prețul curent cu data livrării viitoare a activului.
2. Banca efectuează o plată în avans pentru livrarea bunului la prețul tranzacției la salam.
3. La o anumită dată, Clientul livrează Băncii un activ în cadrul tranzacției cu salam.
4. Banca vinde activul pe piață la prețul stabilit de Bancă în funcție de condițiile pieței.
5. Banca obține profit din vânzarea unui activ pe piață, exprimată ca diferența dintre prețul curent și prețul tranzacției cu clientul.
Exemplu de calculare a venitului dintr-o tranzacție în salam
Condiții pentru calcularea veniturilor din tranzacții
Suma totală a investițiilor
1 000 000 ruble ale Federației Ruse
Calcularea venitului planificat din tranzacție
((200.000 * 30%) * 5) = 300.000 de ruble ale Federației Ruse
Banca nu intră în tranzacții de piață pentru a vinde activul la prețul planificat până când activul este primit de la Client!
Ijara este utilizat, în cadrul activităților active ale băncii, în scopul leasingului și finanțării proiectelor.
Baza pentru tranzacția Ijar este furnizarea unui anumit activ Clientului pentru utilizare (leasing, leasing). Veniturile Băncii din această tranzacție sunt plăți de leasing în perioada de utilizare convenită (leasing, leasing).
Principala diferență față de modelul occidental de leasing financiar:
- Absența în contractul Ijar a condițiilor de vânzare a activului;
- riscurile fizice ale activului sunt suportate de Bancă;
- vânzarea activului după încheierea perioadei de leasing în cadrul tranzacției de vânzare (iktina);
- posibilitatea transferului gratuit de active cu o valoare minimă reziduală.
Schema de realizare a acordului Ijar
(click pe imagine pentru a mari)
1. Clientul este determinat cu activul și Furnizorul activului.
2. Clientul solicită Băncii finanțarea utilizării de către Client a activului.
3. Banca va transfera fonduri către Furnizor.
4. Furnizorul furnizează bunul către Bancă.
5. Banca, pe baza tranzacției Ijar, furnizează Clientului activul achiziționat pentru o perioadă fixă de timp.
6. Clientul efectuează plăți de leasing pentru activul utilizat.
7. La rezilierea contractului de leasing, Clientul va returna activul Bancii.
Exemplu de calcul al venitului din tranzacția ijjar
Condiții pentru calcularea veniturilor din tranzacții
1 000 000 ruble ale Federației Ruse
Calcularea plăților lunare de leasing
1. (200 000/36 * 24 + (200 000 * 30%)) / 24) * 1 = 8 056 ruble ale Federației Ruse
2. (2.500 * 5) = 40.278 ruble ale Federației Ruse
Rata de închiriere se poate modifica în perioada de leasing în funcție de modificările condițiilor de piață!
Plățile de leasing pot include cheltuielile băncii pentru asigurarea activelor (takaful).
Material furnizat de IFC Linova
Bine ați venit la finanțele islamice
Descărcați cartea
Descărcați Studiul de fezabilitate
Cum finanțele islamice pot ajuta la rezolvarea inegalităților globale
Inegalitatea în distribuția globală a resurselor nu a fost niciodată atât de mare și, prin urmare, sunt necesare abordări inovatoare pentru a schimba situația. Un total de 8 miliardari controlează mai mult resursele lumii decât cele 3,6 miliarde de persoane care alcătuiesc cea mai săracă parte din populația lumii. Aproximativ 25% din cei 1,6 milioane de musulmani trăiesc în sărăcie extremă.
Știri în RSS
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: