Riscul de pierdere a lichidității - probabilitatea apariției unei situații în care întreprinderea nu are suficienți bani pentru a plăti creanțele creditorilor. Acest tip de risc poate fi influențat de procesele care apar în sfera investițională sau financiară a întreprinderii, deoarece acestea sunt incluse în fluxurile de numerar ale întreprinderii. Este necesar să se facă distincția între riscul de pierdere a lichidității și riscul de lichiditate. Riscurile de lichiditate sunt riscuri asociate cu posibilitatea unor pierderi la vânzarea valorilor mobiliare sau a altor bunuri ca urmare a unei modificări în evaluarea calității și a valorii de utilizare a acestora. Riscul de pierdere a lichidității este strâns legat de riscul de pierdere sau de pierdere a eficienței. Pierderea lichidității este însoțită de costuri suplimentare și opriri periodice ale procesului de producție. Cu o creștere a capitalului circulant net, riscul de lichiditate scade.
Cu un nivel scăzut de capital de lucru, activitățile de producție nu sunt menținute corespunzător, prin urmare, posibila pierdere de lichiditate, întreruperi periodice în muncă și profituri reduse.
La un nivel optim de capital de lucru, profitul devine maxim. O creștere suplimentară a valorii activelor curente va conduce la faptul că întreprinderea va avea active curente inactive și costuri de finanțare excesive, ceea ce va conduce la o scădere a profitului. Cu toate acestea, scăderea profitului este, de asemenea, de natură probabilistică, ceea ce indică un risc de scădere a eficienței cu o scădere a lichidității;
Riscul de a pierde lichiditatea este probabilitatea unei situații în care întreprinderea nu are suficienți bani pentru a plăti creanțele creditorilor.
VV Kovalev, având în vedere riscul pierderii de lichiditate a unei întreprinderi, își limitează manifestarea în domeniul gestiunii capitalului de lucru. Cu toate acestea, acest tip de risc poate fi influențat de procesele care apar în sfera investițională sau financiară a întreprinderii, deoarece acestea sunt incluse în fluxurile de numerar ale societății.
Riscul de pierdere a lichidității este strâns legat de riscul de pierdere sau de pierdere a eficienței.
Pierderea lichidității este însoțită de costuri suplimentare și opriri periodice ale procesului de producție.
Cu o creștere a capitalului circulant net, riscul de lichiditate scade.
Cu un nivel scăzut de capital de lucru, activitățile de producție nu sunt menținute corespunzător, prin urmare, posibila pierdere de lichiditate, întreruperi periodice în muncă și profituri reduse. La un nivel optim de capital de lucru, profitul devine maxim. O creștere suplimentară a valorii activelor curente va conduce la faptul că întreprinderea va avea active curente inactive și costuri de finanțare excesive, ceea ce va conduce la o scădere a profitului. Cu toate acestea, scăderea profiturilor are, de asemenea, un caracter probabilistic, ceea ce indică un risc de scădere a eficienței cu o scădere a lichidității.
Realizarea unui compromis între riscul pierderii eficienței și riscul de pierdere a lichidității depinde de tipul specific de risc care apare în procesul de gestionare a capitalului de lucru.
În funcție de ținta, două grupe de riscuri apar în procesul de gestionare a capitalului de lucru:
1) riscul de pierdere a lichidității sau a pierderii eficienței ca urmare a modificării activelor curente (risc de stânga)
2) riscul de pierdere a lichidității sau a pierderii eficienței, ca urmare a modificărilor în datoriile curente (risc pe partea dreaptă).
Fenomene care pot purta și imagina riscul la stânga sunt descrise de V.V. Kovalev.
1. Fonduri insuficiente.
2. Lipsa facilităților de credit proprii.
3. Lipsa stocurilor de producție.
4. Volumul excesiv de active curente.
Fenomene care cauzează riscuri pe partea dreaptă
1. Nivel ridicat de conturi de plătit.
2. Combinație nerezonabilă între sursele pe termen scurt și cele pe termen lung ale fondurilor împrumutate.
3. Cota mare a capitalului împrumutat pe termen lung.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: