Instrumentele de reglementare monetară

Instrumentele de reglementare monetară

În Rusia se stabilește legislativ că principalele instrumente și metode ale politicii monetare a Băncii Rusiei sunt următoarele:






1) ratele dobânzilor la operațiunile Băncii Rusiei;
2) standardele rezervelor obligatorii depuse la Banca Rusiei (cerințe privind rezervele minime obligatorii);
3) operațiunile de piață deschisă;
4) refinanțarea instituțiilor de credit;
5) intervențiile valutare;
6) stabilirea unor criterii de referință pentru creșterea ofertei monetare;
7) restricții cantitative directe;
8) emiterea de obligațiuni în nume propriu.
Principalele instrumente ale politicii de creditare a oricărei bănci centrale (CB) sunt: ​​operațiunile pe piața deschisă, modificarea și stabilirea ratei rezervelor obligatorii, modificarea ratei de actualizare (politica monetară).
Operațiunile pe piața deschisă sau pe piața secundară a titlurilor de trezorerie sunt acum în practica economică mondială principalul instrument de reglementare a ofertei monetare. În cadrul operațiunilor de piață deschisă se referă la cumpărarea și vânzarea Băncii Rusiei titlurilor de stat, titluri de stat și alte titluri de stat, Banca de obligațiuni Rusia, și a tranzacțiilor pe termen scurt cu aceste titluri.
Prin cumpărarea sau vânzarea pe piața deschisă a titlurilor de trezorerie, banca centrală poate face sau injecta rezerve în sistemul de credit al statului sau le poate retrage de acolo. Scopul acestei politici este de a reglementa resursele de credit ale băncilor comerciale.






În interesul menținerii sau restabilirii echilibrului în economie, Banca Centrală impune uneori politica sa asupra altor bănci. Esența ei constă în faptul că locurile de banca centrală (într-o situație de exces de bani în circulație) sau cumpărarea (într-o situație de lipsă de bani), titluri de stat și, astfel, reglementează oferta de bani pe piața monetară. În același timp, băncile nu pot refuza să cumpere valorile mobiliare oferite.
Operațiunile Băncii Rusiei pe piața deschisă vizează reglementarea lichidității sistemului bancar în vederea atingerii obiectivelor politicii monetare. Operațiunile de pe piața deschisă sunt, de obicei, efectuate prin vânzarea prin licitație și sunt mai eficiente în perioada în care inflația crește.
Stabilirea normelor rezervelor obligatorii ale băncilor comerciale. Standardul rezervelor obligatorii depuse la Banca Rusiei este suma rezervelor obligatorii stabilite de Banca Centrală în termeni procentuali din pasivele de rezervă ale instituției de credit. Statul cere tuturor instituțiilor bancare pentru a păstra o anumită parte din propriile lor și le-au depus fonduri în conturile băncii centrale, care, în funcție de starea mediului și reglementările guvernamentale a obiectivelor economiei se schimbă periodic regulile de rezerve minime.
Se aplică cerințe de rezervă pentru a reglementa lichiditatea globală a sistemului bancar și controlul agregatelor monetare prin reducerea multiplicatorului de numerar. În Fig. 4.3 este o diagramă schematică a funcționării acestui instrument de reglare.

Fig. 4.3. Mecanismul politicii monetare

Articole similare

• Structura și instrumentele pieței monetare - piața financiară

• Instrumentele pieței monetare - despre finanțare

• Rata de actualizare a băncii centrale ca instrument de reglementare monetară

Trimiteți-le prietenilor: