Astăzi, și în viitorul apropiat, dolarul rămâne principala monedă mondială. Dintre monedele din alte țări, nu există alternative serioase pentru aceasta în următorii ani. Restaurarea aurului ca monedă mondială, dacă este posibil, nu pe termen scurt. Căderea dolarului este destul de reală, dar este puțin probabil ca aceștia să fie atât foarte rapizi, cât și foarte adânci în același timp.
Datorită acestui fapt, dolarul, în ciuda riscurilor inflaționiste, rămâne o monedă foarte importantă pentru sportivi, a cărei prioritate principală este fiabilitatea investițiilor.
Dolarul nu are securitate sigură. O parte din eliberarea de dolari în general nu este garantată, o parte din aceasta este garantată numai prin obligațiuni datorate (în principal datoria americană și obligațiunile ipotecare). Dar același lucru se poate spune și pentru alte valute utilizate în așezările internaționale. În cel mai bun caz, alte valute servesc ca garanție. Cel mai adesea - dolarul.
Ponderea aurului în rezervele băncilor centrale este mică. Băncile centrale din zona euro, Marea Britanie, Japonia, Elveția și Statele Unite ale Americii în calitate de autoritate monetară, sunt acum în mod activ „imprimare“ bani în încercarea astfel încât dubios de a stimula dezvoltarea economică sau pentru a preveni rata de creștere a monedei sale.
În mare măsură, valoarea monedei este determinată de încrederea în autoritățile țării care o emite. În consecință, încrederea în dolar este determinată de faptul că SUA este cea mai mare, extrem de eficient și economie mai inovatoare din lume, singura superputere militară și politică, au o lungă istorie de executare a angajamentelor guvernului în fața creditorilor și relativ (în comparație cu alte țări) politică responsabilă problemă de bani. Pentru a aduce afacerile la o hiperinflație, pentru a cheltui reforma monetară confiscată, este mai complexă decât în majoritatea celorlalte țări ale lumii.
Foarte adesea, îndoielile cu privire la fiabilitatea dolarului provoacă deficitul cronic al balanței comerciale a SUA - excesul importurilor față de exporturi. Cu toate acestea, mărimea acestui deficit nu este atât de critică în comparație cu mărimea economiei și, cel mai important, principalul motiv pentru care nu este slăbiciunea, ci forța economiei. De mai multe decenii a creat o cerere imensă de dolari din afara SUA.
Deficitul comercial american este partea inversă a rolului dolarului ca principală monedă mondială. Dolarii utilizați în așezări internaționale, situați în rezervele valutare ale altor țări, părăsesc SUA ca mijloc de a plăti pentru acest deficit. Cu alte cuvinte, deficitul comercial cronic este o stare naturală a afacerilor pentru o țară care produce bani mondiali.
Pe termen scurt, nu există o monedă care să înlocuiască dolarul ca monedă mondială. Singura monedă care este folosită relativ pe scară largă nu numai în așezările internaționale regionale - euro - este de asemenea slab furnizată. În plus, aceasta este amenințată din cauza dificultăților cu economia din zona euro. În primul rând, aceasta este slăbiciunea politicii bugetare a membrilor individuali ai CEE și reglementarea excesivă a economiei majorității țărilor membre ale CEE. Primul poate duce, în viitor, la pierderea unor țări individuale din zona euro sau o slăbire semnificativă a politicii monetare. A doua promisiune este mai lentă în comparație cu ritmul SUA de recuperare din criză.
Yenul este folosit destul de restrâns. Dimensiunea datoriei naționale a Japoniei este cea mai mare dintre țările dezvoltate. În plus, noul guvern al Japoniei a făcut clar faptul că va crește viteza tiparului, pentru a preveni o creștere semnificativă a ratei yenului. Yuanul nu este deloc o monedă convertibilă.
Desigur, există încă aur. Dar astăzi, din păcate, nu este deloc un ban cu drepturi depline, practic nu este folosit pentru decontare și creditare. În cazul dezvoltării de recuperare a aurului economiei mondiale katastroficheskihstsenariev ca plin de bani este potențial posibil, dar acest lucru este încă un foarte, foarte daleko.Takogo de dezvoltare poate fi de așteptat doar atunci când o creștere suplimentară în cauză negarantate de bani și pe termen lung creștere a prețurilor, măsurată prin cel puțin două cifre.
În cele din urmă, majoritatea țărilor sunt extrem de negative în ceea ce privește creșterea semnificativă a cursului de schimb al monedei naționale, deoarece duce la o creștere a importurilor și o scădere a exporturilor. Nu poate exista nici o îndoială că, odată cu creșterea puternică a valutelor lor față de dolar, multe bănci centrale vor recurge la o eliberare suplimentară a monedei lor și vor cumpăra dolari pentru a preveni o astfel de dezvoltare.
Toate acestea ne fac să presupunem că, cel mai probabil, dolarul va păstra de mult timp funcțiile principalelor monede ale lumii. O scădere radicală a ratei sale față de alte valute convertibile importante este extrem de puțin probabilă.
Concluzia privind fiabilitatea relativă a dolarului, totuși, se aplică numai cursului său de schimb în raport cu alte valute.
În timpul crizei, sistemul Federal Reserve al Statelor Unite (FRS) a sporit brusc viteza "tiparului". Că, în conformitate cu doctrina monetaristă a stimula economia mai masei monetare, este creditat nu numai băncile la o rată apropiată de zero, dar care au dus la măsuri fără precedent, a cumparat pe „proaspăt trase“ titluri de creanțe în dolari de obligațiuni guvernamentale și ipotecare din SUA pentru aproximativ 2 trilioane $.
Așa cum sa întâmplat la reducerea dimensiunii ofertei de bani create de împrumuturi bancare, în același timp, că politica monetară dubioase nu a condus până în prezent la o creștere semnificativă a ratei de creștere a prețurilor de consum în SUA. Inflația sa dovedit, în cea mai mare parte, în creșterea valorii titlurilor de valoare și a anumitor tipuri de materii prime. În special, ulei.
Cu toate acestea, mai devreme sau mai târziu, activitatea tiparului va afecta rata de creștere a prețurilor de consum. Pentru a evita acest lucru, FRS ar trebui să înceapă, la primul semn al posibilității accelerării prețurilor, să retragă o parte din masa de dolar din circulație. Dar, din moment ce aceste măsuri sunt extrem de dureroase din punct de vedere politic, este îndoielnic faptul că astfel de acțiuni se vor desfășura cu suficientă determinare.
În plus, președintele american a anunțat în mod oficial nominalizarea pentru postul de viitorul șef al Rezervei Federale Janet Yellen, afirmă în mod clar că o reducere prea rapidă a intensității activității presei de imprimare nu este de dorit, și aproape de ratele de zero dobânzilor la creditele acordate băncilor pentru a păstra mai bine pentru anii care vor veni.
Ca rezultat, în loc de creșterea ratei dolarului observate la începutul anului, vedem declinul în toamnă. Așadar, tranziția inflației monetare a dolarului (creșterea masei dolarului) în timp într-o formă deschisă - accelerarea creșterii prețurilor de consum - pare a fi probabilă. Cu toate acestea, nu este fezabil să se prevadă momentul unei astfel de tranziții și rata de amortizare nu este posibilă.
Fluctuația dolarului
Politica monetară are un impact enorm asupra dolarului. Orice decizie a Fed-ului cu privire la eliberarea suplimentară de dolari reduce rata sa, reducând viteza tiparului (sau chiar promisiunea de ao reduce), dimpotrivă, crește. Aceste decizii, la rândul lor, sunt în primul rând afectate de situația din economia Statelor Unite. De exemplu, creșterea șomajului face mai multe decizii privind creșterea dolarului.
Deoarece impactul situației economice și acțiunile Fed de multe ori multidirecțională, estimarea nu numai valoarea exactă a dolarului, dar, de asemenea, chiar și direcția de schimbare - o sarcină foarte complexă.
Sub prăbușirea dolarului în acest caz, vom însemna o devalorizare rapidă profundă în raport cu alte valute. După cum sa menționat mai sus, dolarul este relativ sigur, dacă îl comparați cu alte valute convertibile. O devalorizare clară și profundă a acestuia în viitorul apropiat este extrem de puțin probabilă.
Cu toate acestea, ipotetic, se poate imagina o situație în care, dintr-un anumit motiv, dintr-o dată devine conștient de evenimente care ar putea provoca o depreciere bruscă într-o etapă a dolarului. O mulțime de deținători de active în dolari încearcă să se debaraseze de acestea, amplificând în mod repetat impactul factorului inițial care a declanșat panica pieței bursiere.
Teoretic, un astfel de declanșator ar putea fi un default tehnic (neplata în timp util fără renunțare) la obligațiile datoriei americane. Nu contează cât de puțin probabil evenimentul, în fața luptei politice acerbe din Statele Unite, intre republicani exigente reduceri de cheltuieli și Democrat insista pe creșterea taxelor, este posibil ca Congresul nu va aproba o creștere a limitei datoriei publice. Iar amenințarea de implicare teoretică ar putea duce la o vânzare activă a datoriilor americane.
Un alt motiv potențial este un conflict dur cu China, cel mai mare titular al datoriei americane - despre Taiwan. Aceasta este, de asemenea, o dezvoltare extrem de improbabilă a evenimentelor, deoarece ar provoca daune imense ambelor părți. Dar, totuși, istoria cunoaște numeroase cazuri în care, datorită diferitelor tipuri de coincidențe ale circumstanțelor, căldurii pasiunilor naționale sau participării unui terț interesat de conflict, țările acționează în detrimentul propriilor interese.
Vă puteți imagina și alte scenarii, chiar mai puțin probabile. Bineînțeles, nu există nicio problemă de dispariție a dolarului în niciuna dintre ele.
Amero în loc de dolar
Introducerea unei monede unice pentru SUA, Canada și Mexic în loc de dolar nu a fost niciodată discutată la nivel de stat. Această idee a fost odată exprimată în publicații pur științifice și a fost discutată în principal pe site-urile amatorilor din diverse teorii ale conspirației.
Imaginea larg răspândită a bancnotelor Amero pe Internet nu are nimic de-a face cu Trezoreria SUA. Ei, aparent, au fost luați de pe site-ul unei companii specializate în fabricarea unei varietăți de "pseudo-bani" de suveniruri.
Dacă în viitorul îndepărtat introducerea unei monede unice pentru America de Nord și merge de la fantezie la realitate, este probabil să dureze mulți ani.
Este demn de reamintit, de exemplu, cât timp a avut loc discuția și coordonarea înainte de introducerea monedei euro, iar discuțiile publice au început cu mult înainte de introducerea monedei euro. Deci, cel mai probabil, aspectul ipotetic al noii monede va avea un impact redus asupra soartei obligațiilor datorate de țările membre și companiile lor și nu va prevedea restricții privind schimbul de dolari deja tipăriți.
Repere pentru luarea deciziilor financiare
Pentru acțiuni în viitorul apropiat, posibilitatea prăbușirii dolarului, dacă merită luată în considerare, este cel puțin. Atunci când se iau decizii privind investițiile, trebuie să fim pregătiți atât pentru creștere, cât și pentru căderea dolarului în euro. În același timp, căderea dolarului, dacă se întâmplă, este puțin probabil să fie prea mare, dar declinul euro în unele scenarii poate fi destul de semnificativ.
Având în vedere stagnarea economiei rusești, rata dolarului la ruble are mai multe șanse de creștere. Deși este posibil și o dezvoltare pozitivă pentru ruble. De exemplu, odată cu creșterea prețurilor petrolului declanșată de război sau de amenințarea cu război în Orientul Mijlociu.
Rezultă că dolarul poate fi una dintre principalele valute din partea non-ruble a economiilor tale.
Cota de dolar ar trebui să fie mai mare, decât pentru dvs. factorul de fiabilitate este mai semnificativ. Dacă factorul de profit este mai important pentru dvs., atunci o cotă considerabilă ar trebui să fie luată în alte valute. Inclusiv ruble. De exemplu, pentru depozitele bancare, o scădere relativ moderată a ratei dobânzii poate fi blocată de randamente mai mari ale dobânzilor.
Dacă luăm în considerare investițiile pe termen lung pe termen lung, ar trebui să ținem seama de probabilitatea destul de ridicată a tranziției inflației dolarului într-o formă deschisă în următorii ani. Cu toate acestea, există o astfel de amenințare pentru alte valute importante. Nu este posibil să se prevadă în mod rezonabil ce vor fi ratele de creștere a prețurilor de consum.
O modalitate de a se asigura împotriva unei deprecieri puternice a dolarului poate fi investirea unor fonduri în aur. Alte valute, ca o alternativă la dolar, pot servi drept asigurare împotriva unui declin relativ ușor. Pentru scenariul unei căderi catastrofale, valoarea lor în acest sens este mai puțin evidentă. Mulți dintre ei pot cădea cu el sau în curând după el.
Pe termen lung, investițiile în imobiliare (dacă aceste investiții nu sunt realizate în SUA) pot fi considerate relativ sigure pentru această dezvoltare. Cu toate acestea, acum, investiția în imobiliare este dificil de recomandat. Este foarte posibil ca prețurile să scadă din nou.
Având în vedere că situația din economia mondială se schimbă în mod constant, păstrarea de dolari în conturi de depozit cu perioade de investiții foarte lungi, din care nu le puteți extrage rapid fără a pierde interesul acumulat, este destul de riscantă. Acest lucru se aplică însă depozitelor în alte monede.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: