Acasă → Servicii bancare
Rezumatul contine 1 fisier:
Riscul pieței muncii cursului.doc
427.00 Кб | Fișierul Microsoft Word deschis
Riscul pieței muncii cursului.doc
Riscul ratei dobânzii se calculează ca suma a două valori:
unde SPR este un risc de interes special (specific), adică riscul modificării nefavorabile a prețurilor sub influența factorilor asociați cu emitenții de titluri de creanță sau de acțiuni; AOD este riscul total al ratei dobânzii, adică riscul unor modificări negative ale prețurilor asociate cu fluctuațiile nivelului ratelor dobânzilor.
2.2 Calcularea riscului de interes special
Pentru a calcula valoarea DTR pentru fiecare instrument financiar, se determină o poziție netă lungă sau scurtă. Valorile mobiliare achiziționate de bancă (activele din bilanț) vor fi o poziție lungă, titlurile de valoare înregistrate pe partea pasivă a bilanțului sunt scurte. Pentru instrumentele financiare omogene, se face o compensare între pozițiile lungi și cele scurte. Rezultatul obținut după compensare va constitui o poziție netă pe acest instrument financiar.
Pentru a calcula soldurile de risc speciale ale ratelor dobânzii ale conturilor bilanțiere pentru contabilitatea titlurilor de valoare sunt defalcate pe emitenți. Sunt luate în considerare, de asemenea, datele privind instrumentele extrabilanțiere pentru acest activ, iar poziția netă din agregat (pentru tranzacțiile în afara bilanțului și în afara bilanțului) este luată în considerare. De exemplu, suma titlurilor pe bilanț al activelor este de 1000 de unități. - Multă. Acest activ are un contract de vânzare la vânzare - o poziție scurtă - 800 de unități. Rezumând pozițiile lungi și scurte, obținem o poziție curată lungă - 200 de unități.
Pozițiile primite sunt cântărite pe următorii coeficienți:
- instrumente financiare fără risc - 0%;
- instrumente financiare cu risc scăzut (scadență mai mică de 6 luni) - 0,25%;
- instrumente financiare cu un risc mediu de 1%;
- instrumente financiare cu risc ridicat - 1,6%;
- instrumente financiare cu un risc foarte ridicat - 8.00%.
În alocarea instrumentelor financiare de către grupurile de risc sunt luate în considerare următorii factori: țară emitent, prezența de garanții guvernamentale sau garanții de titluri de stat ale țării emitente, băncile internaționale bazate pe active, termenul până la scadența obligației, prezenta citate sunt incluse în calculul indicilor financiare consolidate.
Instrumentele financiare convertibile (obligațiuni și acțiuni preferențiale cu drept de conversie în acțiuni ordinare) sunt tratate ca obligații de creanță și cântărite cu coeficientul în funcție de grupul de risc.
Instrumentele financiare convertibile nu sunt incluse în calculul riscului de rată a dobânzii speciale și sunt tratate ca titluri de participare la capitalul propriu cu îndeplinirea simultană a următoarelor condiții:
- Prima dată în care poate fi făcută o conversie la valorile stocului va avea loc în mai puțin de 3 luni sau mai puțin de 1 an, dacă prima dată a trecut deja;
- randamentul instrumentului este mai mic de 10%. Randamentul este calculat ca diferența dintre prețul de piață actual al valorii mobiliare convertibile și prețul de piață al acțiunii suport și este exprimat ca procent din prețul de piață al acțiunii subiacente.
Pozițiile nete ponderate și scurte nete în valută străină sunt convertite în moneda națională la cursul de schimb al Băncii Centrale a Federației Ruse de la data raportului. Valoarea riscului de dobândă specială este determinată pentru fiecare tip de monedă în care sunt exprimate instrumentele financiare.
Valoarea riscului special (specific) al ratei dobânzii va fi egală cu valoarea totală a pozițiilor ponderate la risc pentru fiecare monedă. Sub forma unei formule, aceasta poate fi exprimată după cum urmează:
În cazul în care ERsprj este un risc specific; E ∙ (PAi) j este un activ din grupul PAj. a cărui perioadă de expirare expiră în perioada j; E ∙ (PLi) j este datoria din grupul PLj. a cărui valabilitate expiră și perioadă j; k - eticheta unui risc specific; SPR este factorul de risc specific.
2.3 Calcularea riscului total al ratei dobânzii
Calculul riscului total al ratei dobânzii include următorii pași.
I. Determinarea valorii poziției nete pentru fiecare emitent.
Pentru toate instrumentele financiare incluse în portofoliul de tranzacționare, se calculează pozițiile lungi și scurte. La calcularea pozițiilor de valori mobiliare, care sunt transportate în bilanț în conformitate cu tipul contractelor de report, precum și legate de garanția valorilor mobiliare bancare achiziționate în cadrul contractelor de report sunt incluse în calculul pozițiilor nete cu semnul „minus“, precum și obligația de a răscumpăra - cu un „plus“. Titlurile de valoare gajate sunt luate în considerare ca poziție lungă. Titluri de valoare primite ca garanție sunt incluse în calcularea riscului de rată a dobânzii, în cazul în care acestea sunt acceptate ca garanții la împrumuturi legate de grupul de risc 4a.
2. Distribuția pozițiilor nete pentru diferite intervale de timp:
• instrumentele financiare cu rată fixă a dobânzii sunt distribuite pe intervale de timp, în funcție de perioada rămasă până la data plății;
• instrumentele financiare cu rată variabilă a dobânzii sunt distribuite pe intervale de timp, în funcție de perioada rămasă înainte de revizuirea ratei dobânzii;
• Instrumentele financiare cu termen limită de executare la granița a două intervale de timp sunt alocate unui interval de timp anterior.
3. Calculul pozițiilor lungi și scurte ponderate în cadrul fiecărui interval de timp. În fiecare interval de timp, toate pozițiile lungi și toate scurte sunt însumate separat și sunt afișate ca poziții nete. Pozițiile totale totale lungi și scurte totale ale fiecărui interval de timp sunt ponderate cu un coeficient corespunzător unui interval dat și se determină pozițiile ponderate pozitive, lungi și scurte.
4. Definiți pozițiile pentru fiecare interval de timp. Pozițiile ponderate pe termen scurt sunt compensate prin poziții lungi ponderate și invers. Suma prin care pozițiile ponderate scurte și lungi se compensează reciproc reprezintă o poziție ponderată închisă pentru fiecare interval de timp. Balanța lungă sau scurtă este poziția ponderată deschisă a acestui interval de timp.
5. Gruparea de intervale de timp. Intervalele de timp luate în considerare sunt grupate în trei zone: prima zonă cuprinde patru intervale de timp de până la 12 luni: a doua zonă cuprinde trei intervale de timp de la un an la patru ani; A treia zonă include șase intervale de timp de peste 4 ani.
6. Determinarea pozițiilor pe zone. În interiorul fiecărei zone se determină pozițiile ponderate deschise și închise. Suma pozițiilor scurte ponderate deschise este compensată de suma pozițiilor lungi uzate și invers. Cantitatea prin care pozițiile scurte și lungi deschise se compensează reciproc constituie poziția ponderată închisă a zonei. Un sold lung sau scurt va constitui o poziție ponderată deschisă a zonei date. Dacă zona conține doar poziții scurte ponderate, deschise sau deschise, pozitia ponderată închisă pentru zonă este 0.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: