3. Curba Laffer și utilizarea acesteia în prognoză
4. Curba și acțiunile Laffer
5. Curba și obligațiunile lui Laffer
1. Curba Laffer
Laffer - economist american, suporter al teoriei aprovizionării - a demonstrat că ratele de impozitare mai mici sunt destul de compatibile cu creșterea veniturilor fiscale. Reducerea impozitelor nu trebuie să cauzeze deficite inflaționiste.
Curba Laffer este o reprezentare grafică a relației dintre veniturile fiscale și dinamica ratelor de impozitare. Conceptul curbei presupune existența unui nivel optim de impozitare, în care veniturile fiscale să atingă un maxim. (Fig.1)
Curba Laffer are forma unui arc și arată că cel mai bun rezultat economic este obținut nu atunci când taxele sunt cele mai scăzute, dar când acestea sunt optime. Și nu poate exista, pentru toate cazurile de viață, nivelul optim al scutirilor fiscale.
Fig. 1 Curba lui Laffer
Ideea principală este că, odată cu creșterea ratei de impozitare de la zero la 100%, veniturile fiscale vor crește de la zero la un nivel maxim (M) și apoi vor scădea la zero.
Veniturile fiscale scad după un anumit punct, deoarece cotele mai mari de impozitare restrâng activitatea economică și, prin urmare, baza fiscală (producția și venitul național) este redusă. Acest lucru este cel mai ușor de ilustrat în punctul extrem unde rata de impozitare este de 100%.
Veniturile fiscale aici sunt reduse la zero, deoarece rata de impozitare de 100% are natura confiscării și oprește producția. La rândul său, impozitul pe venit 100%, atașat la baza fiscală, egal cu zero, aduce venituri fiscale zero.
Raționamentul logic al lui Laffer, convins că ratele de impozitare mai mici ar crea stimulente pentru muncă, economii și investiții, inovații și decizii de afaceri, împingând astfel o creștere semnificativă a producției naționale și a veniturilor. O astfel de bază fiscală extinsă va putea menține veniturile fiscale la același nivel, chiar dacă ratele de impozitare vor fi mai mici.
În opinia susținătorilor teoriei orientate spre ofertă, reducerea deficitului va fi asigurată și de alte două circumstanțe.
În primul rând. Scara evaziunii fiscale și a neplății va fi redusă. Ratele mari marginale ale impozitului pe venituri încurajează contribuabilii să nu plătească impozite prin utilizarea diferitelor paradisuri fiscale: achiziționarea obligațiunilor municipale; încasând venituri din inspecția fiscală etc. Reducerea ratelor de impozitare va slăbi tendința de a participa la astfel de operațiuni.
În al doilea rând. Stimulentele pentru creșterea producției și ocuparea forței de muncă, care vor apărea ca urmare a ratelor mai scăzute ale impozitelor, vor asigura o reducere a plăților de transfer guvernamental.
De exemplu, crearea de noi oportunități de angajare va reduce scara plăților pentru ajutoarele de șomaj și, prin urmare, va reduce deficitul bugetar.
curba taxei laffer
Problema curbei Laffer este un subiect de dezbatere în multe țări, inclusiv în Rusia. Unii economiști susțin că dovezile empirice nu confirmă existența regularității descoperite de Laffer. Alții, căutând reduceri fiscale și referindu-se la curba Laffer, susțin că unul sau altul dintre nivelurile lor este limita pentru o anumită țară. Cu toate acestea, Laffer însuși nu a spus nimic de acest fel (deși chestiunea reducerilor fiscale a fost cu adevărat relevantă pentru Rusia în ultimii ani și, după cum se știe, parțial rezolvată în timpul ultimei reforme fiscale).
2. Curba Laffer în practică
Afacerea este extrem de sensibilă la ratele de impozitare, iar atunci când decide cu privire la plasarea capitalului, este în mare măsură ghidată de considerente cu privire la cât de mult din veniturile așteptate vor trebui să fie acordate statului sub formă de impozite. Exact aceeași psihologie și cetățeni privați: impozitele mari le descurajează să lucreze, iar impozitele mai mici, cu atât stimulează mai mult să câștige.
Acesta este efectul economic al modificărilor fiscale. Aceasta reflectă impactul pozitiv al ratelor scăzute ale impozitelor asupra producției, productivității muncii și ocupării forței de muncă și, prin urmare, asupra bazei fiscale, deoarece reducerile de impozite creează stimulente pentru creșterea tuturor acestor indicatori. Creșterea ratelor de impozitare are efectul economic opus și este percepută ca o pedeapsă pentru succesul activităților economice impozabile.
Efectele aritmetice și economice sunt întotdeauna multidirecționale. Astfel, dacă luăm în considerare atât efectele modificărilor ratelor de impozitare în ansamblu, consecințele reformei fiscale își pierd simplitatea și claritatea, iar în fiecare caz în parte, ele trebuie evaluate pe baza unor circumstanțe concrete.
Cea mai faimoasă expresie grafică a acestei dependențe este așa-numita "curbă Laffer" - un grafic construit de economistul proeminent Arthur Laffer, aparținând școlii liberalismului clasic.
Programul său arată clar că la rata zero a impozitului, statul nu va colecta un cent, indiferent cât de mare este baza de impozitare, adică, numărul contribuabililor. Exact același rezultat va fi în capătul opus al scalei de impozitare - la un impozit sută la sută, pentru că nimeni nu va lucra gratis, iar activitatea economică a îngheța complet (adică, baza de impozitare se va micșora la zero).
Între aceste extreme, există două rate de impozitare care, sub diferite abordări, vor da același nivel de venituri fiscale: o rată de impozitare mai mare pentru o bază fiscală îngustă și o rată de impozitare mai scăzută pentru o bază fiscală extinsă.
Curba Laffer în sine nu ne permite să judecăm ce vor rezulta rezultatele dintr-o creștere sau scădere a ratelor de impozitare - o creștere sau o reducere a veniturilor fiscale. Depinde de ansamblul mai multor factori: tipul sistemului de impozitare, parametrul de timp, amploarea economiei subterane, nivelul inițial al ratelor de impozitare, abundența lacunelor și a beneficiilor și așa mai departe.
Dar această curbă reflectă modelul general al fierului: dacă ratele de impozitare existente sunt prohibitiv mari, cu o scădere a impozitelor, veniturile la trezorerie vor crește. Motivația primită de economie de la impozitele mai mici va fi atât de puternică încât va compensa mai mult reducerea veniturilor din impozitele directe din cauza ratelor mai mici. Cu alte cuvinte, efectul economic al reformei fiscale va depăși efectul său aritmetic.
Experiența practică confirmă fiabilitatea dependenței dezvoltate de Laffer. În ultimii 100 de ani, SUA au întreprins patru reforme pe scară largă pentru a reduce cotele de impozitare pentru a stimula economia și toate cele patru au fost încununate cu succes în aproape toți indicatorii.
În 1913, Statele Unite au fost introduse pentru prima dată un impozit progresiv pe venit. Cea mai mare rată a fost stabilită la doar 7%, dar America a intrat curând în Primul Război Mondial, statul avea nevoie disperată de bani și taxele au început să crească rapid. Până în 1918, cea mai ridicată rată de impozitare a fost deja de 77%.
În 1925, președintele Calvin Coolidge sa angajat într-o serie de reduceri de impozite planificate de predecesorul său Warren Harding, drept consecință că rata marginală a fost redusă la 25%. Economia țării a crescut. În patru ani, producția sa dublat, șomajul a scăzut brusc.
Marea Criza economică a anilor '30 și al doilea război mondial a inversat reforma Harding-Coolidge și a cerut un nou salt în ratele de impozitare, cea mai mare dintre care, până 1945 a atins un nivel transcendentă - 94%. Până când președintele Kennedy a decis să urmeze exemplul lui Harding și Coolidge, ratele impozitului pe venit au scăzut ușor până la 91%.
Anunțarea reforma fiscală, Kennedy a proclamat, „Reduceri fiscale va începe procesul promite beneficii tuturor, fără excepție, datorită resurselor pe care altfel ar fi nesolicitat - lucrătorilor stau fără loc de muncă, precum și ferme și fabrici care nu au piețe. Cu toate acestea, unii contribuabili par deciși să nege națiunii roadele reformei fiscale, pentru reducerile fiscale într-un deficit bugetar federal pare să-i un absurd financiar ... Dar eu sunt convins că, în economia de astăzi, prudență financiară impune taxe de coborâre exact ca cele mai eficiente mijloace de creștere a veniturilor publice “.
Ronald Reagan a moștenit de la predecesorul său Jimmy Carter economia, care a sufocat sub ponderea hiperinflației, a ratelor exorbitante ale dobânzii și a șomajului ridicat. Economia a fost practic marcată la fața locului - rata de creștere a acesteia a fost de numai 0,9%.
Reducerea ratelor impozitului pe venit și a impozitului pe profit a avut un efect extrem de favorabil asupra pieței de capital și a dus la cea mai lungă perioadă a celei mai mari creșteri a bogăției naționale în lume. În 1980, indicele Dow Jones de la Bursa de Valori din New York a fost de aproximativ 1000 de puncte. De atunci, aceasta a crescut de aproximativ 11 ori.
Și în acest mediu, presedintele George W. Bush a propus ideea unei noi reduceri fiscale, propunând înlocuirea sistemului cu cinci etape a ratelor de impozitare, care au acționat în conformitate cu predecesorul său, Bill Clinton (15, 28, 31, 36 și 39,6%) din simplificat circuitul de patru etape (10, 15, 25 și 33%).
Opoziția a rezistat cu fermitate planului președintelui, spunând că este o nebunie pură de a priva statul de o parte din venitul său într-un deficit bugetar. Cu toate acestea, președintele a insistat pe cont propriu și a avut dreptate. Acum practic toți economiștii, atât din dreapta, cât și din stânga, admit că doar datorită acestei măsuri economia americană a reușit să evite o criză serioasă. Curba lui Laffer sa dovedit din nou.
Conversația sa îndreptat către președintele programului propus de Ford pentru combaterea inflației, care prevedea creșteri de taxe. Pentru a-și susține argumentele, Laffer a luat un șervețel și a tras asupra lui o curbă a dependenței de veniturile din impozite. Vannischi a botezat, de asemenea, această diagramă a "curbei Laffer".
3. Curba Laffer și utilizarea acesteia în prognoză
Mișcarea pieței bursiere este condiționată de faptul că economia mondială nu se află niciodată în continuare și se dezvoltă constant. În principiu, fără o astfel de dezvoltare, nu ar putea exista comerț. Mulți jucători cred că piața este imprevizibilă. De fapt, așa este. La urma urmei, chiar și atunci când un profesionist face o anumită prognoză pentru viitor, el consideră întregul spectru de diferite opțiuni dintr-o dată și pur și simplu alege cel mai probabil. De fapt, probabilitatea de eroare rămâne, în orice caz, și fiecare comerciant are doar alegerea lui - să acționeze, după cum crede el, sau să asculte opinia experților. Dar doar câțiva își pot crea propria lor proprie competentă, astfel încât să se dea mai multă încredere opiniei profesionale. Curba Laffer în acest caz ajută la alegerea între diferitele tipuri de comerț. În definitiv, tranzacționarea acțiunilor nu se limitează doar la titlurile de valoare ale diferitelor întreprinderi. Jucătorul își poate investi banii în stat. Ambele sisteme sunt interdependente, deci investitorul ar trebui să știe în ce mod poate câștiga mai mult.
4. Curba și acțiunile Laffer
Cu cât impozitarea este mai mare, cu atât mai rău pentru o companie diversă. Adesea, ele nu pot plăti impozitele pertinente, pot intra în stare de faliment. Firește, dacă investiți într-o întreprindere similară, nu veți primi dividende. O societate cu pierderi nu poate plăti sume suplimentare acționarilor săi. Când curba Laffer crește, înseamnă că taxele sunt în creștere. În consecință, în această perioadă, multe organizații trec perioada de problemă. Dar, când programul continuă să scadă, înseamnă că situația cu producția și întreprinderile este normalizată, companiile au ieșit din criza temporară, iar acțiunile lor vor crește. Deci, este bine ca, la vârf, jucătorul să cumpere acțiuni la un preț scăzut și apoi să câștige pe noua lor creștere.
5. Curba și obligațiunile lui Laffer
Dar când statul reduce impozitele, începe deja să sufere o anumită criză. Obligațiunile pot fi neachitate. În consecință, curba Laffer este exact opusul. Dacă doriți să tranzacționați obligațiuni, cumpărați-le cu speranța că economia țării se va dezvolta și va atinge un maxim. Iar când programul va continua să scadă, atunci obligațiunile vor scădea, nu și faptul că vi se va plăti suma așteptată. Aceste modalități de utilizare a acestui instrument vă vor ajuta să aflați unde este cel mai bine să vă investiți sângele.
Deci, teoria macroeconomică modernă se află într-o stare de schimbare constantă. Există teorii concurente care încearcă să explice cum funcționează economia: keynesianismul, monetarismul, teoria așteptărilor raționale, teoria ofertei.
Un lucru pe care îl putem spune cu siguranță este că curba Laffer joacă un rol imens în economie. Acest lucru se poate spune pe baza următoarelor concluzii: arată nivelul optim al impozitelor, vă permite să faceți previziuni în economie, oferă un stimulent pentru dezvoltarea economiei în fața reducerilor fiscale. Datorită curbei Laffer, în ultimii 100 de ani, SUA au efectuat patru reduceri de impozite și toate au avut succes.
2. Belyalov A.Z. "Recomandări: cum să evite impozitele rusești mari", Moscova: IEC "AITOLAN"
3. G. Y. Kiperman. Belyalov A.Z. "Impozitarea întreprinderilor și cetățenilor în Federația Rusă", Moscova, IEC "AITOLAN"
Găzduit pe Allbest.ru
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: