Efectul pârghiei industriale și profitul firmei

Pârghia de producție este un mecanism de gestionare a profitului unei întreprinderi, pe baza optimizării raportului dintre costurile fixe și cele variabile. Cu ajutorul acestuia, puteți anticipa modificarea profitului companiei, în funcție de schimbarea vânzărilor, și puteți determina punctul de activitate de rentabilitate. Pârghia de producție este determinată utilizând una din cele două formule.

Leverage-ul de producție este un mecanism de gestionare a profitului unei întreprinderi, pe baza optimizării raportului dintre costurile fixe și cele variabile. Cu ajutorul acestuia, puteți anticipa schimbarea profitului companiei, în funcție de schimbarea vânzărilor, și puteți determina punctul de acțiune al evenimentului.

O condiție necesară pentru aplicarea mecanismului de pârghie de producție este utilizarea metodei marginale, bazată pe împărțirea costurilor întreprinderii pe cele fixe și variabile. Cu cât cota costurilor fixe este mai mică în valoarea totală a costurilor întreprinderii, cu atât este mai mare schimbarea valorii profitului în raport cu rata de schimbare a veniturilor companiei.

Pârghia de producție este determinată utilizând una din două formule:

E = (TFC + π) / π = 1 + (TFC / π) (2)

unde Apple este efectul unei pârghii productive; ТСМ - generalul marjează venitul; TFC - costuri fixe totale; π - profit.

Valoarea efectului efectului de levier productiv obținut cu ajutorul formulei (1) servește în continuare pentru a anticipa modificarea profitului în funcție de schimbarea veniturilor societății. Pentru aceasta, utilizați următoarea formulă:

unde Δπ - schimbarea profitului,%; ΔTR - modificarea veniturilor din vânzări,%.

Pentru claritate, să luăm în considerare efectul producției de pârghie pe un exemplu:

1. Valoarea vânzărilor (venituri) - 375 000 ruble.
2. Costuri variabile - 250 000 de ruble.
3. Venit marginal (postul 1 - poziția 2) - 125 000 ruble.
4. Costuri constante - 80 000 de ruble.
5. Profit (poziția 3 - poziția 4) - 45 000 de ruble.
6. Volumul de produse vândute este de 500 buc.
7. Prețul pe unitate este de 750 de ruble.
8. Efectul efectului de levier al producției (punctul 3 / pct. 5) - 2,78.

Folosind mecanismul de stimulare a producției, anticipăm schimbarea profitului companiei în funcție de variația veniturilor și, de asemenea, determinăm punctul de activitate rentabil. Pentru exemplul nostru, efectul pârghiei de producție este de 2,78 unități (12.500 / 45.000).

Aceasta înseamnă că, dacă venitul întreprinderii scade cu 1%, profitul va scădea cu 2,78%, iar dacă veniturile vor scădea cu 36%, vom atinge pragul de profitabilitate, adică profitul devine zero. Să presupunem că veniturile vor fi reduse cu 10% și vor ajunge la 337 500 de ruble. (375.000 - 375.000 * 10/100). În aceste condiții, profitul întreprinderii va scădea cu 27,8%, ajungând la 32 490 de ruble. (45.000 - 45.000 * 27,8 / 100).

Pârghia de producție este un indicator care ajută managerii să aleagă strategia optimă a întreprinderii în gestionarea costurilor și profiturilor. Mărimea pârghiei de producție poate varia sub influența:

• prețul și volumul vânzărilor;
• costuri variabile și fixe;
• combinații ale acestor factori.

STILL LOOK: Bani în afaceri mici: caracteristici ale managementului financiar al firmelor mici

Să luăm în considerare influența fiecărui factor asupra efectului producției de pârghie pe baza exemplului de mai sus.

Creșterea prețului de vânzare cu 10% (la 825 ruble pe unitate) va duce la o creștere a vânzărilor la 412500 ruble. Venituri marginale - până la 162 500 de ruble. (412 500 - 250 000) și profit - până la 82 500 de ruble. (162.500 - 80.000). În același timp, venitul marginal per unitate de produs va crește, de asemenea, de la 250 (125.000 ruble / 500 buc.) La 325 de ruble. (162 500 ruble / 500 buc.)

În aceste condiții, pentru acoperirea costurilor fixe va fi nevoie de un volum mai mic de vânzări: punctul de rentabilitate va fi de 246 de bucăți. (80.000 ruble / 325 ruble). Și marja marginală de siguranță a întreprinderii va crește la 254 de unități. (500 buc - 246 buc.), Sau cu 50,8%. Ca urmare, compania poate obține un profit suplimentar în valoare de 37 500 de ruble. (82.500 - 45.000). În același timp, efectul efectului de producție va scădea de la 2,78 la 1,97 unități (162 500/82 500).

Reducerea costurilor variabile cu 10% (de la 250.000 de ruble la 225.000 de ruble) va conduce la o creștere a veniturilor marginale la 150.000 de ruble. (375 000 - 225 000) și profit - până la 75 000 de ruble. (150.000 - 80.000). Ca rezultat, pragul de rentabilitate (pragul de rentabilitate) va crește la 200.000 de ruble. [80 000 / (150 000/375 000)], care în termeni fizici vor fi de 400 de bucăți. (200 000,500).

În consecință, marja de siguranță marginală a întreprinderii va fi de 175 000 de ruble. (375 000 - 200 000) sau 233 de bucăți. (175.000 ruble / 750 ruble). În aceste condiții, efectul pârghiei de producție la întreprindere va fi redus la 2 unități (150.000 / 75.000). Cu o scădere cu 10% a costurilor fixe (de la 80.000 de ruble la 72.000 de ruble), profitul companiei va crește la 53.000 de ruble. (375 000 - 250 000 - 72 000), sau cu 17,8%.

În aceste condiții, punctul de rentabilitate în termeni monetari va fi de 216.000 de ruble. [72 000 / (125 000/375 000)], iar în termeni fizici - 288 buc. (216.000 / 750). În același timp, marja de siguranță marginală a întreprinderii va corespunde cu 159.000 de ruble. (375 000 - 216 000) sau 212 de bucăți. (159.000 / 750). Ca urmare a reducerii costurilor fixe cu 10% efectul de pârghie al producției va fi de 2,36 unități (125.000 / 53.000) și în raport cu nivelul inițial va scădea cu 0,42 unități (2,78 - 2,36).

Analiza calculelor de mai sus ne permite să concluzionăm că modificarea efectului efectului de levier al producției constă în modificarea proporției costurilor fixe în valoarea totală a costurilor întreprinderii. Trebuie avut în vedere faptul că sensibilitatea profitului la schimbarea vânzărilor poate fi ambiguă în întreprinderile care au un raport diferit de costuri constante și variabile. Cu cât cota costurilor fixe este mai mică în valoarea totală a costurilor întreprinderii, cu atât este mai mare schimbarea valorii profitului în raport cu rata de schimbare a veniturilor companiei.

STILL LOOK: Efect de pârghie operațional: concept și exemplu de calcul

Trebuie remarcat faptul că, în anumite situații, manifestarea mecanismului de stimulare a producției poate avea caracteristici. care trebuie luate în considerare în procesul de utilizare. Aceste caracteristici sunt după cum urmează:

1. Impactul pozitiv al pârghiei de producție începe să apară numai după ce întreprinderea a depășit pragul de rentabilitate al activităților sale. Pentru ca efectul pozitiv al efectului de producție să înceapă să se manifeste, întreprinderea trebuie mai întâi să obțină o sumă suficientă de venituri marginale pentru a-și acoperi costurile constante. Acest lucru se datorează faptului că societatea este obligată să recupereze costurile fixe, indiferent de vânzări specifice, astfel încât cea mai mare suma costurilor fixe, mai târziu, ceteris paribus, se va ajunge la punctul de rentabilitate al activităților sale. Prin urmare, în timp ce societatea nu a furnizat pragul de rentabilitate a activităților sale, un nivel ridicat al costurilor fixe va fi o suplimentare de „povara“ de pe calea de a atinge pragul de rentabilitate.
2. Deoarece volumul vânzărilor continuă să crească, iar punctul de rentabilitate este eliminat din punctul de egalizare, efectul efectului de producție începe să scadă. Fiecare creștere procentuală ulterioară a vânzărilor va duce la creșterea ratei de creștere a profitului.
3. Mecanismul de producție leveridzha are și o orientare inversă: cu orice scădere a volumului vânzărilor, mărimea profitului întreprinderii va fi redusă și mai mult.
4. Între levierul de producție și profitul întreprinderii există o relație inversă. Cu cât este mai mare profitul unei întreprinderi, cu atât este mai redus efectul efectului de levier productiv și viceversa. Acest lucru ne permite să concluzionăm că pârghia de producție este un instrument care echilibrează relația dintre nivelul de rentabilitate și nivelul de risc în procesul de desfășurare a activităților productive.
5. Efectul pârghiei productive se manifestă doar într-o perioadă scurtă. Acest lucru este determinat de faptul că costurile constante ale întreprinderii rămân neschimbate doar pentru o perioadă scurtă de timp. Odată ce se află în procesul de creștere a vânzărilor, următorul salt al costurilor fixe are loc, compania trebuie să depășească un nou punct de rentabilitate sau să își ajusteze activitățile de producție. Cu alte cuvinte, după un astfel de salt, efectul de levier productiv se manifestă într-un mod nou în noile condiții de management.

afișare înțelegere mecanism de fabricare a efectului de levier permite în mod intenționat pentru a controla raportul dintre costurile fixe și variabile, în vederea îmbunătățirii eficienței producției și a activității economice la diferite tendințe conjuncturală a pieței de mărfuri și stadiul ciclului de viață al întreprinderii.

Într-o conjunctură nefavorabilă a pieței de mărfuri, care determină posibila scădere a volumului de vânzări, precum și în etapele timpurii ale ciclului de viață al întreprinderii, atunci când acestea nu au depășit încă pragul de rentabilitate, este necesar să se ia măsuri pentru a reduce cheltuielile constante ale întreprinderii. Pe de altă parte, atunci când conjunctura favorabilă a pieței de mărfuri și există o anumită marjă de cerințe de siguranță pentru punerea în aplicare a unei economii a costurilor fixe poate fi atenuat în mod semnificativ. În astfel de perioade, întreprinderea poate extinde semnificativ volumul investițiilor reale, realizând reconstrucția și modernizarea activelor de producție fixe.

STILL LOOK: Planificarea flexibilă și monitorizarea costurilor generale

În gestionarea costurilor fixe trebuie să se țină seama de faptul că nivelul ridicat depinde în mare măsură activitățile specifice industriei care definesc diferite niveluri de intensitate a capitalului de producție, diferențierea nivelului de mecanizare și automatizare a forței de muncă. În plus, trebuie remarcat faptul că costurile constante sunt mai puțin susceptibile de a se schimba rapid, astfel încât întreprinderile care au o valoare ridicată a producției leveraging, își pierd flexibilitatea în gestionarea costurilor.

Cu toate acestea, în ciuda acestor constrângeri obiective, la fiecare întreprindere există suficient spațiu pentru a reduce cantitatea și proporția costurilor fixe, dacă este necesar. Aceste rezerve includ:

• o reducere semnificativă a costurilor generale (costurile de gestionare);
• vânzarea unei părți a echipamentului neutilizat și a activelor netermice pentru a reduce fluxul de amortizare;
• utilizarea pe scară largă a formelor de leasing pe termen scurt de mașini și echipamente, în loc de achiziționarea lor în proprietate;
• reducerea consumului anumitor utilități etc.

Atunci când se gestionează costurile variabile, orientarea principală ar trebui să fie asigurarea economiilor lor constante, deoarece există o dependență directă între suma acestor costuri și volumul producției și al vânzărilor. Asigurarea economiilor înainte ca întreprinderea să încalce pragul de rentabilitate duce la o creștere a veniturilor marginale, ceea ce vă permite să depășiți rapid acest punct. După depășirea punctului de rentabilitate, valoarea costurilor variabile de economisire va oferi o creștere directă a profitului întreprinderii. Principalele rezerve de economisire a costurilor variabile includ:

• scăderea numărului de lucrători din industriile principale și auxiliare, prin asigurarea creșterii productivității muncii;
• Reducerea dimensiunilor stocurilor de materii prime, materiale și produse finite în perioadele nefavorabile ale pieței de mărfuri;
• asigurarea condițiilor favorabile pentru furnizarea de materii prime și materiale de către companie etc.

Folosind mecanismul de pârghie productivă, gestionarea deliberată a costurilor constante și variabile, schimbarea rapidă a raportului lor în condițiile schimbării de management va crește potențialul de formare a profitului întreprinderii.

Studiați alte metode de pârghie industrială în cursul practic "Gestiunea financiară: Gestiunea financiară":

Cursuri noi