Prognoza financiară reprezintă baza pentru planificarea financiară la nivelul întreprinderii (de ex. Elaborarea planurilor strategice, curente și operaționale) și pentru bugetarea financiară (adică, compilarea bugetelor generale, financiare și operaționale). Interferența aspectelor pe termen scurt și lung ale gestiunii financiare este prezentă în prognoza financiară în cea mai explicită formă. Punctul de plecare al prognozei financiare este prognoza vânzărilor și costurile corespunzătoare; punctul final și scopul - calculul cerințelor pentru finanțarea externă.
Să desemnat etapele de bază ale prognozării necesităților de finanțare:
1. Pregătirea prognozelor vânzărilor prin metode statistice și alte metode disponibile.
2. Efectuarea unei previziuni a costurilor variabile.
3. Elaborarea previziunilor privind investițiile în activele de bază și cele de întoarcere necesare pentru realizarea volumului necesar de vânzări.
4. Calcularea cerințelor pentru finanțarea externă și găsirea de surse adecvate, ținând seama de principiul formării unei structuri raționale a surselor de fonduri.
Primul pas este realizat de marketing. Al doilea, al treilea și al patrulea - pentru finanțatori. Ce metode ajută la realizarea acestor pași?
Există două metode principale de prognoză financiară. Unul dintre ele - așa-numitul bugetar - se bazează pe conceptul de fluxuri de trezorerie și reduce, în esență, la calcularea părții financiare a planului de afaceri. Cea de-a doua metodă, care are avantajele simplității și coincidenței, luăm în considerare acum. Este vorba despre așa-numitul "procentaj al metodei de vânzare" (prima modificare) și "metoda de formulare" (a doua modificare).
Deci, toate calculele se fac pe baza a trei ipoteze:
1. Costurile variabile, activele circulante și curente obligatorii-TION în timp ce construirea vânzărilor pe anumite cantitative creștere în procente cu același procent, ceea ce înseamnă, de altfel, că activele circulante și datoriile curente vor fi în perioada de planificare procentul precedent din venituri.
2. Creșterea procentuală a valorii activelor fixe rasschity-indică o anumită creștere procentuală a cifrei de afaceri Corespunzător, dans cu condițiile de afaceri tehnologice și disponibilitatea activelor subutilizate, începând cu perioada de prognoză Bani, gradul de deteriorare mijloacelor disponibile fizice și morale de producție și așa mai departe. N.
3. Datoriile și capitalurile proprii pe termen lung sunt luate în previziune neschimbate. profit net de profit non-proliferare-EFINIȚII din perioada de bază se adaugă venitul estimat net (produsul din venitul estimat asupra rentabilității nete a vânzărilor) și dividendul deduse (proiectat: Rezultatul reportat sunt prognozate etsya ținând cont de normele de distribuire a profitului net pe dividende și rentabilitatea netă a vânzărilor înmulțit cu rata de distribuire a profitului net pe dividende).
Luând în considerare toate acestea, pentru a afla cât de mult o responsabilitate nu este suficient este, este necesar pentru a acoperi obligațiile activelor - această sumă de prim rang-budetpotreb de finansirovaniya.POTREBNOST externe suplimentare de suplimentare externe de finanțare proiectate = active - pasive proiectate calcula această sumă poate fi, de asemenea, în conformitate cu formula:
CERINTA suplimentare fonduri externe = AFACT VENITURILOR CREȘTERE * - * Pfakt Rata de creștere a veniturilor - NET PRIBYLfakt / VYRUChKAfakt VYRUChKAprogn * * (1 - DIVIDENDYfakt / NET PRIBYLfakt)
în cazul în care Actact este activele variabile ale bilanțului,
Pfakt - pasivele variabile ale bilanțului.
Formula arată că nevoia de externe de finanțare-finanțare, mai mult, mai multe active circulante la rata de creștere a veniturilor, precum și rata de distribuire a profitului net pe Divi-dandy, și mai mici, cu atât mai pasivele curente și rentabilitatea netă a vânzărilor.
Apropo, dacă se dorește, putem ține seama de profitabilitatea netă viitoare (dorită) a produselor vândute, precum și de rata de distribuție profitabilă netă a dividendelor (dorită din nou).
Să luăm în considerare toate acestea cu un exemplu.
Lay în prognostic foaie 5 procente rentabilă-Ness de vânzări și 40 la sută, rata de distribuție pură atunci când, la un dividend și se calculează necesitatea unor fonduri suplimentare bazate inițial pe trei ipoteze (vezi mai sus și apoi -. Formula venitul real -. 20 Mill. freca prezis -... 24 milioane de ruble (rata de creștere a veniturilor - 20%, sau 0,2). calculul se face pentru situația capacităților produ-dstvennyh complet încărcate în perioada de raportare, în același timp, presupunem pentru simplitate că activele de bază pentru a oferi un nou volum aproximativ. Vânzările ar trebui să crească cu 20% (adică cu 0,2).
1. Să compunem bilanțul prognozat pe baza raportului privind "metoda procentului de vânzări"
NECESITATEA DE FINANȚARE EXTERNĂ = 7,2 - 7,12 = 0,08 milioane ruble.
2. Acum calculam nevoia de finanțare externă prin "metoda de formulare":
0,8 +2,0 * 0,2 - 2 * 0,2 - 24,0 * 0,05 * (1 - 0,4) = 0,08 milioane de ruble.
Deci, pentru a se asigura că volumul de vânzări estimat, care necesită noi cheltuieli de capital, sunt în valoare de: (4.8-4) = 0,8 mil Rub.. În același timp, creșterea necesară a activelor curente ar trebui să fie: (2,4-2,0) = 0,4 milioane de ruble. Creșterea datoriilor curente (0,4 milioane de ruble ..) și rezultatul reportat (.. 0,72 milioane de ruble), din păcate, nu este în măsură să acopere creșterea nevoilor financiare pe termen scurt și lung (0,8 + 0, 4) = 1,2 milioane de ruble. Există un deficit în volumul: (1,2 - 0,4 - 0,72) = 0,08 milioane de ruble.
Rezultatele s-au convertit de trei ori. Finanțatorii companiei vor trebui să găsească 0,08 milioane de ruble. fonduri proprii sau împrumutate.
3.4. Bugetul total al întreprinderii:
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: