Cheia supraviețuirii și baza stabilității întreprinderii este stabilitatea sa. Stabilitatea întreprinderii este afectată de diferiți factori, cum ar fi poziția întreprinderii pe piață, numele în lumea afacerilor, dependența întreprinderii de creditori și investitori, existența debitorilor insolvabili, eficiența managementului acesteia etc.
Influența mai multor factori face posibilă diferențierea următoarelor tipuri de durabilitate: internă, externă, generală, financiară.
Stabilitatea internă a întreprinderii este o astfel de stare a finanțelor întreprinderii, în cadrul căreia se asigură un rezultat ridicat al managementului acesteia.
Stabilitatea externă - depinde de stabilitatea mediului economic, de stat, de politici fiscale și bancare etc. adică este determinată de eficiența funcționării economiei de piață în cadrul economiei naționale.
Stabilitatea generală - caracterizează circulația fluxurilor de numerar, ceea ce asigură că veniturile depășesc costurile întreprinderii.
Sustenabilitatea financiară - reflectă nu numai depășirea veniturilor în raport cu costurile, ci și capacitatea întreprinderii de a manevra liber resursele financiare pentru a asigura producția și vânzarea neîntreruptă a produselor.
Analiza stabilității situației financiare a întreprinderii arată dacă întreprinderea a gestionat resursele financiare într-un an.
Starea resurselor financiare trebuie să îndeplinească cerințele pieței și nevoile de dezvoltare ale întreprinderii în sine. cantitate insuficientă de resurse financiare conduce la insolvența și instabilitatea poziției sale pe piața companiei, iar valoarea surplusului de resurse financiare creează rezerve și resurse în exces, a căror utilizare irațională este, de asemenea, o pierdere pentru companie.
Astfel, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare care asigură dezvoltarea întreprinderii pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea întreprinderii în condițiile unui nivel acceptabil de risc.
Stabilitatea financiară a întreprinderii este afectată de mulți factori de natură internă și externă.
Factori interni:
* afilierea industriei la întreprindere;
* structura produsului și cota sa în cererea totală efectivă;
* suma capitalului social vărsat;
* valoarea costurilor și raportul lor cu suma veniturilor;
* starea bunurilor și a resurselor financiare, inclusiv rezervele și rezervele, compoziția și structura acestora.
Factori externi:
* condiții economice de management,
* nivelul de dezvoltare a progresului științific și tehnologic;
* nivelul de venit al populației și cererea sa efectivă;
* politica fiscală a statului;
* dezvoltarea relațiilor economice externe etc.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi poate fi evaluată utilizând două grupe de indicatori - absolute și relative.
Indicatorii absoluți caracterizează disponibilitatea rezervelor și a costurilor întreprinderii prin sursele de formare. Pentru aceasta, determinați:
1. Disponibilitatea propriilor active circulante (SOS)
SOS = secțiunea III a secțiunii pasive - I active
unde SC - capitaluri proprii
Active AV non-curente
2. Prezența fondurilor împrumutate proprii și pe termen lung (SD)
unde DP - fonduri împrumutate pe termen lung (pasive pe termen lung ale întreprinderii, secțiunea IV a pasivelor)
3. Valoarea totală a principalelor surse de constituire a rezervelor și costurilor (OI). ОИ = СОС + ДП + КЗС,
unde GLC - fonduri împrumutate pe termen scurt. (Secțiunea V privind răspunderea p. 610).
Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor corespund a trei indicatori ai aprovizionării surselor de formare a acestora.
1. Excedentul (+) sau deficitul (-) al activelor circulante proprii (SOS)
unde H - stocurile întreprinderii (secțiunea II a soldului activului).
2. Surplusul (+) sau deficitul de (-) surse proprii și pe termen lung de formare a stocurilor (SD):
3. Surplusul (+) sau deficitul (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor (OI):
Prin raportul lor, puteți stabili patru tipuri de stabilitate financiară ale întreprinderii:
1. Stabilitatea absolută a condiției financiare, care este rară într-o economie în tranziție. Se caracterizează prin următoarea relație:
unde KR-creditele băncii pentru bunurile și imobilizările corporale și produsele expediate
2. Stabilitatea normală a unei situații financiare a întreprinderii care garantează solvabilitatea acesteia și se caracterizează printr-o paritate
3. Starea financiară nesustenabilă. care se caracterizează printr-o solvabilitate instabilă a întreprinderii, dar această solvabilitate poate fi restabilită într-o anumită perioadă de timp din cauza surselor suplimentare de finanțare (Idop).
4. Criza financiară caracterizează întreprinderea ca fiind în stare de faliment, adică banii, garanțiile și conturile de încasat nu acoperă conturile de plată și creditele restante.
Soldul balanței de plăți a întreprinderii este furnizat din cauza plăților restante pe salarii, plăți către furnizori, plata impozitelor la buget, împrumuturi băncilor și alte plăți obligatorii.
Al doilea grup de indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii combină indicatori relativi. care la rândul lor sunt împărțite în două subgrupe:
1. Indicatori care determină starea activelor curente.
2. Indicatori care determină starea mijloacelor fixe.
Primul subgrup de indicatori include:
a) raportul dintre activele circulante proprii;
b) raportul dintre furnizarea de resurse materiale prin mijloace proprii;
c) coeficientul de manevrabilitate a capitalurilor proprii.
Raportul dintre activele circulante proprii (Ksos) caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii:
unde OA - activele curente ale întreprinderii
Valoarea sa ar trebui să fie nu mai mică de 0,1.
Factorul de furnizare a resurselor materiale cu active circulante proprii (Kmz) reflectă gradul de acoperire a rezervelor materiale prin mijloace proprii:
unde MOC - valoarea stocurilor în activele curente
Valoarea optimă a acestui coeficient este de 0,6-0,8
Coeficientul de manevrabilitate a fondurilor proprii (Kman) caracterizează mobilitatea surselor proprii de fonduri.
Valoarea optimă este de 0,5.
În cel de-al doilea subgrup de indicatori relativi care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii, din punct de vedere al stării activelor fixe se includ:
a) raportul dintre indicele non-curent și capitalul propriu (indice de compoziție constant);
b) coeficientul de împrumut pe termen lung;
c) coeficientul de uzură;
d) coeficientul valorii reale a bunului;
e) coeficientul de autonomie;
e) raportul dintre datorie și capital.
Raportul dintre rata dobânzii și capitalul propriu (Kips) caracterizează gradul de securitate al activelor imobilizate prin mijloace proprii.
Valoarea optimă a coeficientului este de 0,5-0,8
Suma coeficienților de manevrabilitate a capitalurilor proprii și a raportului dintre fondurile neactivă și fondurile proprii ar trebui să fie egală cu una.
Rata de împrumut pe termen lung (KDP) estimează intensitatea utilizării fondurilor împrumutate pentru reînnoirea și extinderea producției. Dacă împrumuturile pe termen lung primite de întreprindere duc la o creștere semnificativă a pasivelor soldului întreprinderii, atunci aceasta reflectă utilizarea cuvenită a fondurilor.
unde DP este fonduri împrumutate pe termen lung.
Coeficientul de uzură (Kiz) caracterizează gradul de finanțare a actualizării bazei tehnice a producției datorită deprecierii acumulate.
unde IZ - valoarea cumulată a deprecierii activelor fixe;
OSbal - valoarea contabilă inițială a activelor fixe.
Coeficientul valorii reale a proprietății întreprinderii (Krsi) indică ponderea activelor de producție în valoarea proprietății:
unde RSI - valoarea reală a proprietății ca sumă a activelor fixe. materii prime, materiale și alte obiecte de valoare. MBE, costurile de lucru în proces și cheltuielile perioadelor viitoare.
WB este moneda bilanțului, totalul bilanțului.
Valoarea sa normativă ar trebui să fie de 0,5.
Coeficientul de autonomie (independența financiară) (Ka) arată cât de mult din datoriile întreprinderii pot fi acoperite din resurse proprii:
Valoarea limită a raportului de autonomie ar trebui să fie mai mare de 0,5.
Raportul dintre datorie și capital propriu (Kss) caracterizează gradul de întărire a dependenței societății de capitalul atras:
unde KP - pasive pe termen scurt ale întreprinderii.
Valoarea limită a acestui raport ar trebui să fie mai mică de 1.
Stabilitatea situației financiare a întreprinderii poate fi restabilită prin măsuri de bază pentru:
a) accelerarea fluxului de capital în active circulante;
b) reducerea rezervelor și a costurilor la valoarea lor normativă;
c) Reaprovizionarea capitalului propriu de rulment în detrimentul surselor interne și externe.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: