Portofolii sunt ca mașinile. Dacă doriți o mașină pentru o lungă perioadă de timp te-am slujit cu credință - nu uitați să efectua lucrări de întreținere regulată. Același lucru cu portofoliile, cel mai important aspect al întreținerii periodice a portofoliului este reechilibrarea.
Reechilibrarea un portofoliu înseamnă ajustarea investiției prin vânzarea de fondurile de acțiuni și fonduri de obligațiuni de cumpărare, sau invers, pentru recuperarea de alocare a activelor dvs. ales.
Prin ea însăși, reechilibrarea portofoliului, ca o componentă cheie a strategiilor de alocare a activelor (de alocare a activelor), de multe ori un inconvenient pentru începători, ceea ce face vânzări de active, care au crescut în preț și să cumpere prețul care a căzut pe dimpotrivă, și anume, face exact contrariul a ceea ce fac prietenii și recomandă mass-media.
De exemplu, alocarea de active: 60% din acțiuni și 40% din obligațiuni. Dacă prețurile acțiunilor cresc în câteva luni, cota dvs. de acțiuni poate crește la 65%. Aceasta înseamnă că trebuie să vinzi 5% din fondurile de capital pentru a reveni la distribuția dorită.
Puteți remobiliza portofoliul în trei moduri:
- Reinvestirea dividendelor. Dividendele sunt utilizate pentru a cumpăra active care nu prezintă o dinamică foarte bună.
- Investiții suplimentare de fonduri. Investirea unor bani suplimentari într-un activ a cărui pondere în portofoliu a scăzut sub ținta.
- Redistribuirea fondurilor între active. vânzarea parțială a activelor, care a depășit cota planificată a portofoliului, precum și achiziționarea de alta, a căror pondere a scăzut în comparație cu planificate.
Susținând distribuția de active, vă mențineți nivelul de risc aproape de punctul în care vă simțiți cel mai bine. Reechilibrarea îmbunătățește de asemenea rentabilitatea investiției, forțându-vă să "vindeți costisitoare" și să "cumpărați ieftin".
Atunci când o parte din portofoliul dvs. crește, este posibil să fiți tentați să investiți mai mulți bani în acest domeniu, deoarece se simte bine. Cu toate acestea, pentru sănătatea portofoliului dvs., trebuie să vă luptați cu acest impuls. După cum arată ultimii 25 de ani, cel mai bun lucru pe care îl puteți face este din când în când să captați profitul celor mai bune investiții.
Avantajul strategiei de rebalansare a portofoliului
Portofoliu cu reechilibrare
Pentru întreaga perioadă de 25 de ani, portofoliul reechilibrat a înregistrat profituri mai mari: investițiile de $ 10'000 s-au transformat în $ 97'000 față de $ 89'000 pentru portofoliu fără reechilibrare. Cu toate acestea, în acești 25 de ani au existat multe momente când portofoliile s-au comportat foarte diferit.
- Am intrat pe toată perioada.
- Mai puțin a suferit în timpul unei trageri profunde.
- Pe creștere a rezultat 92% din rezultatul posibil.
Portofoliu fără reechilibrare
- Cota acțiunilor la vârf a atins 81%.
- Tore înainte pe piața taurului din anii '90.
Periodicitatea echilibrării portofoliului
Cât de des ar trebui să echilibrați portofoliul dvs.? Majoritatea studiilor concluzionează că investitorii ar trebui să reechilibreze portofoliul cel puțin anual. Mulți oameni decid să facă acest lucru trimestrial sau chiar lunar, deși majoritatea studiilor indică o ușoară dependență a rentabilității și a riscului de frecvență.
Unele studii arată că o reechilibrare anuală poate duce la profituri ușor mai ridicate decât o reechilibrare mai frecventă fără creșterea volatilității. Cu toate acestea, lipsa de reechilibrare va duce aproape cu siguranță la faptul că portofoliul se va abate semnificativ de la obiectivul inițial de risc în timp.
De asemenea, în loc să reechilibrați portofoliul într-un program (o dată pe an), puteți utiliza un reechilibrare (declanșare) de evenimente, care reprezintă devierea distribuției de active în portofoliu mai mult decât o valoare predeterminată. Această valoare poate fi ± 20% din distribuția țintă a activului. De exemplu, cota activului din portofoliu este de 10%, dacă calculați 20% din 10%, acesta va fi 0,1 * 0,2 = 0,02 sau 2%. De îndată ce ponderea acestui activ în portofoliu părăsește intervalul de la 8% la 12% (adică 10% ± 2%), devine necesar să se restabilească soldul portofoliului.
Pentru fiecare activ din portofoliu ar trebui să fie calculată astfel încât toleranța în caz de distribuție a unui activ din gama sa - reechilibrarea portofoliului și să conducă distribuția tuturor activelor în ea la valoarea țintă. Ca o excepție, în cazul în care ponderea unui activ în portofoliu este relativ aproape de țintă, în scopul de a reduce aeriene de operațiuni legate de reechilibrarea (comisioanele de brokeraj, etc.), este acceptabil să nu facă ajustări la distribuirea acestui activ particular.
Încă aveți întrebări? Vrei să consolidezi teoria în practică? Uită-te la atelierele mele sau pentru o consultare online.
Articole similare
-
Care este diferența dintre un pachet de școală și un portofoliu? Alegem un rucsac pentru primul elev
Trimiteți-le prietenilor: