Acestea sunt tranzacții pentru cumpărarea sau vânzarea valutei de către băncile comerciale pe piața extrabursieră. Dacă acestea sunt plătite la cursul convenit la momentul tranzacției. Tranzacția este executată după o anumită perioadă de timp după încheierea tranzacției.
Tipurile de tranzacții valutare la termen sunt de două tipuri, în funcție de momentul tranzacției și în funcție de volumul contractelor.
Pe lângă contractele futures, forward-urile sunt obligatorii pentru execuție.
Obiectivele operațiunilor de schimb futures sunt aceleași cu cele ale celor forward, dar prioritățile sunt diferite:
· Achiziționarea și vânzarea reală de valută străină
O caracteristică a pieței forward este că nu există contracte forwardizate standardizate.
Prin tehnologia de comitere, acestea sunt mai dificile decât operațiunile SPOT și mai dificile decât contractele futures. Elementul cheie al tehnologiei tranzacțiilor la termen este așa-numitul " forward rate. Spre deosebire de cursul de schimb futures, cel forward este format sub influența următorilor factori:
· Nivelul ratelor dobânzilor de depozit în țara A (de exemplu: în Statele Unite)
· Nivelul ratelor dobânzilor de depozit în țara B (de exemplu, în Austria)
În general, agregatul acestor factori poate fi reprezentat ca:
Kf = Kspot ((1 + Pa) / (1 + Pb)) (3)
Rata forward este compusă din rata SPOT la momentul încheierii tranzacției și a primei sau a reducerii, adică a primelor sau a reducerilor, în funcție de ratele dobânzilor pentru perioada respectivă.
Rata forward este de obicei mai mare decât rata SPOT, în măsura în care ratele bancare ale monedei cotate sunt mai mici decât ratele dobânzilor din moneda opusă. O monedă cu o rată a dobânzii mai mare va fi vândută pe piața forward la o reducere la o rată a dobânzii mai mică. O monedă cu o rată a dobânzii mai mică va fi tranzacționată pe piața forward cu o primă pentru o monedă cu o rată a dobânzii mai mare (regula degetului mare).
Cu alte cuvinte, rata forward diferă de rata SPOT cu suma marjei forward.
Rata forward, care ține cont de ratele SWAP, este denumită complet - completă, perfectă.
Trimiteți-le prietenilor: