Bună ziua! Astăzi, vreau să vă spun despre tranzacțiile de arbitraj, avantajele acestora și riscurile asociate acestor tranzacții.
În perioada de instabilitate, câștigul numai pe piața bursieră devine destul de dificil. Investitorul trebuie să caute strategii alternative pentru profit. Una dintre modalitățile de a genera venituri în cazul fluctuațiilor puternice ale pieței este de a efectua tranzacții de arbitraj pe mai multe burse simultan. În perioadele de instabilitate pe piețele financiare există diferențe semnificative în citate, astfel încât relevanța arbitrajului este în creștere.
O tranzacție de arbitraj este o tranzacție de schimb în care un investitor cumpără titluri de valoare pe o singură bursă pentru a le vinde unui altul, stabilind astfel diferența dintre valoarea acestor valori mobiliare pe diferite valute. În același timp, întregul set de astfel de tranzacții poate fi clasificat ca fiind aproape fără riscuri, iar realizarea lor este posibilă din cauza cererii și ofertei inegale de pe piețe.
Cel mai adesea, tranzacțiile de arbitraj se fac prin acțiuni ale celui de-al doilea eșalon. Profiturile pot fi obținute și prin efectuarea de tranzacții de arbitraj între acțiunile rusești și emise de acestea, chitanțe depozitare care circulă în Occident. Totuși, aceasta conduce la o alungire a lanțului. Atunci când arbitrează pe piața internă, lanțul constă din două linkuri: clientul, depozitarul. Numai în cazuri extreme care implică înregistrarea. În cazul arbitrajului între acțiuni locale și chitanțe de depozit, se adaugă un sub-depozitar și o bancă emitentă. Transferul valorilor mobiliare de pe site-urile rusești spre cele occidentale este o operațiune mai lungă și mai costisitoare datorită comisioanelor ridicate. Investitorul va plăti și comisioane de schimb și de compensare, care nu sunt luate în considerare la cursurile de brokeraj.
Principalul avantaj al tranzacțiilor de arbitraj
Principalul avantaj al operațiunilor de arbitraj față de tranzacțiile tradiționale cu acțiuni este riscul scăzut al pieței. De fapt, randamentul tranzacțiilor nu depinde de creșterea sau declinul pieței, ci este proporțional cu volumul tranzacțiilor. Cele mai conservatoare tipuri de arbitraj dau risc zero și randament comparabil cu randamentul obligațiunilor guvernamentale. Intr-o tranzacție de arbitraj sunt mai riscante, dar vă permit să obțineți un randament mai mare. Venitul din fiecare tranzacție de arbitraj pe parcursul zilei este foarte mic, însă profitabilitatea totală se formează datorită unui număr semnificativ de astfel de tranzacții pe parcursul zilei. Acest lucru contribuie la generarea treptată a veniturilor cu risc scăzut de redresare.
Riscuri ascunse ale tranzacțiilor de arbitraj
Valoarea comisioanelor, comerțul cu umărul, transferul de poziții a doua zi cu atracția peste noapte. Toate acestea pot afecta foarte mult profitabilitatea finală a operațiunilor. Pentru a acoperi riscurile, este important să aveți un volum suficient de fonduri gratuite în cont. De asemenea, este recomandabil să existe o sumă destul de mare de fonduri pentru contul de lucru simultan cu mai multe titluri de valoare. Acest lucru va permite diversificarea riscurilor, fără a interfera cu generarea de venituri. Un alt risc important este impozitarea. Aceasta variază în funcție de strategia, situația și piața aleasă. Cu toate acestea, în cel mai nefavorabil caz, valoarea impozitelor poate depăși profitul total al operațiunii și poate nega toate eforturile investitorului.
Limitări în desfășurarea tranzacțiilor de arbitraj
În primul rând, volatilitatea chitanțelor depozitare, ca regulă, este o volatilitate mai mică pe MICEX și RTS. ADR-urile companiilor rusești sunt adesea cumpărate de investitori instituționali, cu o strategie de cumpărare și deținere.
În al doilea rând, datorită nepotrivirii zonelor de timp, de exemplu, operațiunea de pe Bursa de Valori din New York online este posibilă numai cu 1,5 ore înainte de închiderea tranzacționării pe site-urile rusești. În restul timpului, puteți utiliza doar prețurile oficiale de deschidere și închidere, care practic nu oferă ocazia de manevră pe acest schimb. Cu toate acestea, pentru alte schimburi, aceste restricții nu sunt disponibile, deoarece schimburile europene sunt deschise aproape pe parcursul întregii sesiuni de tranzacționare rusești.
Factori de luat în considerare atunci când alegeți arbitrajul
Atunci când se aleg titluri de valoare pentru operațiuni de arbitraj, este necesar ca acestea să fie tranzacționate pe mai multe etaje de tranzacționare. În plus, trebuie să luați în considerare calendarul plăților și livrărilor pe diferite burse, precum și valoarea comisioanelor și a comisioanelor.
Arbitrii nu numai că obțin beneficii personale, acțiunile lor conduc la o creștere a eficienței pieței bursiere în ansamblu, dar trebuie remarcat faptul că majoritatea oamenilor obișnuiți au puține oportunități de arbitraj. Ori acest arbitraj nu va aduce beneficii semnificative, deoarece toate beneficiile vor fi egale cu costurile tranzacției. Prin urmare, în principiu, arbitrajul este efectuat de mari organizații financiare care au acces direct la resurse monetare scurte ieftine.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: