În mod tipic, investitorii aleg cu succes alocarea de active pe baza obiectivelor, resurselor și toleranței la risc. Din păcate, când vine vorba de punerea în aplicare, mulți investitori reacționează foarte emoțional la știri și, prin urmare, nu folosesc volatilitatea pieței în avantajul lor.
Poate că cel mai mare dar pe care investitorii îl poate face pentru ei înșiși este o strategie care poate exclude emoțiile de la deciziile de investiții importante. Una dintre strategiile cele mai testate în timp este reechilibrarea portofoliului.
Reechilibrarea înseamnă ajustarea investițiilor prin vânzarea de fonduri de acțiuni și prin cumpărarea fondurilor de obligațiuni sau invers pentru a restabili alocarea activelor pe care ați ales-o. De exemplu, să presupunem că alocarea de active este de 60% din acțiuni și de 40% din obligațiuni. Dacă prețurile acțiunilor cresc în câteva luni, cota dvs. de acțiuni poate crește la 65%. Aceasta înseamnă că trebuie să vinzi 5% din fondurile de capital pentru a reveni la distribuția dorită. Susținând distribuția de active, vă mențineți nivelul de risc aproape de punctul în care vă simțiți cel mai bine.
Reechilibrarea îmbunătățește de asemenea rentabilitatea investiției, forțându-vă să "vindeți costisitoare" și să "cumpărați ieftin". Atunci când o parte din portofoliul dvs. crește, este posibil să fiți tentați să investiți mai mulți bani în acest domeniu, deoarece se simte bine. Cu toate acestea, pentru sănătatea portofoliului dvs., trebuie să vă luptați cu acest impuls. După cum arată ultimii 25 de ani, cel mai bun lucru pe care îl puteți face este din când în când să captați profitul celor mai bune investiții.
Rebalantarea vine înainte
Pentru întreaga perioadă de 25 de ani, portofoliul reechilibrat a înregistrat profituri mai mari: investițiile de $ 10'000 s-au transformat în $ 97'000 față de $ 89'000 pentru portofoliu fără reechilibrare. Cu toate acestea, în acești 25 de ani au existat multe momente când portofoliile s-au comportat foarte diferit.
Portofoliu cu reechilibrare
- Vino înainte pentru întreaga perioadă
- Mai puțin a suferit în timpul tragerilor profunde
- Pe creștere a rezultat 92% din rezultatul posibil
Portofoliu fără reechilibrare
- Cota acțiunilor la vârf a atins 81%
- A crescut pe piata de tauri din anii '90
Așa cum se poate observa din tabelul de mai jos, acesta a fost un model destul de frecvent în cea mai mare parte a acestei perioade: La căderea pieței, era mai bine să se reechilibreze portofoliul anual. În ceea ce privește creșterea pieței, nu ați fi primit cât mai mult profit, dar ați fi fost la etaj, deoarece mai multe au fost salvate în toamnă.
Perioadele piețelor de tauri și urs:
- 30/04/98 - 31/08/98: cu reechilibrare: -7%; fără reechilibrare: -10%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: scăderea cu 74%
- 31/08/98 - 31/08/00: cu reechilibrare: + 41%; fără reechilibrare: + 50%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: creștere de 82%
- 31/08/00 - 30/09/02: cu reechilibrare: -22%; fără reechilibrare: -32%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: scăderea cu 68%
- 30/09/02 - 31/10/07: cu reechilibrare: + 71%; fără reechilibrare: + 81%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: o creștere de 87%
- 31/10/07 - 28/02/09: cu reechilibrare: -30%; fără reechilibrare: -37%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: scădere cu 81%
- 28/02/09 - 31/12/10: cu reechilibrare: + 44%; fără reechilibrare: + 48%; cu reechilibrare vs. fără reechilibrare: creștere de 92%
Setați data reechilibrării
O abordare este de a vă echilibra portofoliul atunci când alocarea dvs. este de 5% sau mai mult decât obiectivul dvs. Dar o modalitate mai ușoară este de a face modificări calendarului la o anumită dată. Și mai simplu, cu atât mai bine, din moment ce este important să o faceți de fapt.
Cât de des ar trebui să echilibrați portofoliul dvs.? Majoritatea studiilor concluzionează că investitorii ar trebui să reechilibreze portofoliul cel puțin anual. Mulți oameni decid să facă acest lucru trimestrial sau chiar lunar, deși majoritatea studiilor indică o ușoară dependență a rentabilității și a riscului de frecvență. Unele studii arată că o reechilibrare anuală poate duce la profituri ușor mai ridicate decât o reechilibrare mai frecventă fără creșterea volatilității. Cu toate acestea, lipsa de reechilibrare va duce aproape cu siguranță la faptul că portofoliul se va abate semnificativ de la obiectivul inițial de risc în timp.
Cele mai apropiate seminarii de pe FinWebinar.ru
Politica de confidențialitate
Prin părăsirea datelor dvs. personale pe site, sunteți de acord că,
că informațiile dvs. vor fi utilizate în conformitate cu Politica de confidențialitate
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: