Deși tranzacțiile online au apărut recent prin standardele istorice, dorința oamenilor de a simplifica și democratiza procesul de investiții există la fel de mult ca bursele de valori și piața de valori. Un exemplu simbolic viu este experiența în limba engleză a "cafenelei Jonathan".
Londra Royal Exchange. A fost înființată în 1565 ca una pur comercială. În 1695 au fost permise tranzacții cu valori mobiliare. dar în 1698 iarăși interzis. Până în prezent, activitatea schimbului a fost întreruptă
Aproape întregul secol al XVII-lea, liderul financiar al Europei a fost Țările de Jos. În 1608, în Amsterdam a fost creat un schimb cu o capacitate de 4500 de persoane, care a fost un record pentru acele vremuri. Schimbul sa dovedit a fi o întreprindere de succes. Datorită acesteia, aproape toată Europa a devenit debitor în Țările de Jos. Bursa Regală din Londra a existat din 1565, dar a început să concureze serios cu Amsterdamul în anii 1690. Pentru o lungă perioadă de timp a rămas pură marfă, și numai în 1695 conducerea sa a permis tranzacțiile cu titluri de stat și acțiuni ale companiilor. Această decizie a dus la rezultate duble. Popularitatea de schimb a crescut, dar zgomotul și emoție agenții de bursă nu a căzut ca „domnilor respectabile“, iar în 1698 le-a expulzat din nou de la bursa de valori. Această decizie a fost cu adevărat istorică, deși abia a jucat în favoarea Burselor Regale.
Întreprinzătorii care doresc să facă schimb de acțiuni, au găsit un nou loc pentru întâlniri: a fost magazinul de cafea din Londra "La Jonathan". Spre deosebire de Royal Exchange, oricine ar putea intra aici. proprietarii de magazine de cafea și vizitatorii săi de afaceri, nu împovărate de standarde „de modă veche“ decenței, a salutat un aflux de oameni noi care doresc să investească sau „juca“. Cafeaua a devenit un mare club de afaceri. În secolul al XVIII-lea au apărut astfel de termeni familiari precum "curățarea", "taurii", "urșii". În 1773, comercianții de la "Jonathan" au construit pentru licitație o clădire nouă, care a primit numele Bursa din Londra. În timp, acest schimb a devenit primul centru financiar mondial, depășind atât Amsterdamul, cât și Londra Royal Exchange.
Schimb, care a devenit cafenele
Experiența "cafenelei Jonathan" a arătat că schimburile ar trebui să fie mai flexibile și mai atente la realitățile istorice. Nu ignora nevoile tot mai mari de comunicare ale oamenilor și folosiți noi oportunități pentru a le întâlni.
În mod tradițional, schimburile au fost sisteme cu multe restricții și acces dificil pentru un cetățean comun. De exemplu, Bursa de Valori din New York (NYSE) are 1366 de membri. Calitatea de membru poate fi cumpărată (costurile variază de la sute de mii la milioane de dolari) sau chirie (câteva zeci de mii pe an). O persoană simplă nu poate să vină la schimb și la comerț. El trebuie să folosească serviciile unui membru al său ca intermediar (broker), plătind comisioane.
Un broker online modern este mai mult decât un membru al unei burse de valori care primește comenzi de la clienți printr-un singur terminal și, printr-un altul, îi redirecționează spre schimbul său. Este un sistem automat în care acțiunile intermediare din cadrul tranzacției în sine sunt minime. Un număr mare de brokeri online, cum ar fi brokerii interactivi, Saxo Bank sau Exante. să ofere utilizatorului acces direct electronic la piața valutară (Acces direct pe piață, DMA). Întregul ciclu de tranzacție (de la trimiterea unei cereri către un broker către primirea informațiilor despre cumpărarea sau vânzarea cu succes a unui instrument de către un client) este aproape instantanee pentru brokerii DMA. Prețul de cost al fiecărei tranzacții individuale este neglijabil, ceea ce oferă comision extrem de scăzut. La mijlocul anilor '90, o comisie tipică a unui broker tradițional a făcut aproximativ 1 dolar per acțiune (și, adesea, putea fi achiziționat doar un pachet indivizibil de 100 de acțiuni). La brokerul online modern, acesta poate fi 1-2 cenți (cu posibilitatea de a cumpăra 1 acțiune). În același timp, puteți tranzacționa prin astfel de brokeri pe mai multe burse, inclusiv cele menționate în New York și Londra, precum și Tokyo, Hong Kong, NASDAQ și altele. Aceasta face disponibile zeci de mii de instrumente financiare.
Chiar mai aproape de "popor"?
Astfel, schimburile moderne au învățat vechea experiență în limba engleză și nu au așteptat până când a apărut o nouă "coffeehouse Jonathan" pe Internet. În schimb, ei au decis să adopte experiența acestei cafenele.
Datorită tehnologiilor informaționale și cooperării cu brokerii online, acestea au redus drastic costurile și au simplificat intrarea clientului pe piață. Deși în prezent în mod legal între comercianți sunt încă brokeri și schimburi, cu DMA sunt separate de facto doar calculatoare - la fel ca și comercianți într-o măsuță de cafea separate, urmate de a discuta afacere. Poate doar o barieră serioasă care este stocată înainte de investitor mic in acest sistem - este necesitatea de a face un depozit mare (câteva mii de dolari) în contul tău. Acest depozit nu reprezintă o plată pentru serviciile unui broker, deoarece comisioanele în sine sunt mici. Dar acestea sunt mijloacele pe care investitorul ar trebui să le încredințeze temporar societății de brokeraj, ceea ce creează, cel puțin, dificultăți psihologice.
Cerința unui depozit mare este o consecință firească a organizării brokerului online. Principala sarcină a brokerului tradițional a fost aceea de a intra direct în tranzacții la bursă. Principala sarcină a unui broker online este să ofere în mod legal posibilitatea de a se conecta la serverele de schimb și de a construi o infrastructură tehnică care să proceseze automat tranzacțiile. O astfel de infrastructură necesită investiții considerabile, iar brokerul este interesat să plătească mai repede. Dacă aderă la strategia comisioanelor reduse, singura modalitate de a asigura acest lucru este creșterea sumei totale a fondurilor clienților.
Există mai multe alternative democratice la sistemul descris? Da, dar cu deficiențele sale. În piața de astăzi există companii de brokeraj cu un depozit foarte scăzut, dar fără o infrastructură mare și acces la schimburi serioase. Cum funcționează?
Un număr de astfel de brokeri (brokeri de brokeri, brokeri DD) furnizează clienților informații despre piață de la schimburi reale, dar aplicația nu se transferă la bursele de valori, ci efectuează pe cheltuiala proprie. Ei organizează în mod personal aspectul biroului (biroul de relații). O astfel de schemă este răspândită pe piața valutară datorită simplității implementării: banii sunt anonimi, nu există dividende etc. Există, de asemenea, stocuri de brokeri DD. Ei nu tranzacționează în acțiuni reale, ci în obligațiile de a le cumpăra (vorbind mai strict, contracte pentru diferența de preț, CFD). Acest lucru oferă clienților o flexibilitate uimitoare: un depozit minim foarte mic, o lichiditate imensă, umerii mari de credit, cea mai largă gamă de instrumente disponibile. Dar această schemă are părți serioase reversibile:
- În primul rând, prin atragerea comercianților la un depozit redus, brokerul DD necesită adesea taxe mai mari pentru tranzacții decât brokerul DMA.
- În al doilea rând, brokerul DD, de fapt, el însuși este un jucător și - un concurent direct pentru client. Și, după cum persoana în cauză, nu este dificil să se găsească oportunități (de exemplu, prin manipularea întârzierilor de execuție cerere) tranzacției pentru client au fost, în medie, mai puțin avantajoasă decât accesul direct pe piață.
- În al treilea rând, în cazul falimentului unei astfel de companii, clientul nu este lăsat de acțiuni, ci de "obligații" mult mai efemere. În comparație cu brokerul DMA, brokerul DD este mai mult ca un cazinou. Astfel de brokeri nu sunt concepute pentru investitori pe termen lung, dar pentru jucători cu privire la diferența de rate și alte fluctuații intraday. Acesta este cel mai riscant tip de tranzacție, iar majoritatea începătorilor își pierd rapid depozitele în mâinile brokerilor DD.
Astăzi, piața de valori continuă să se dezvolte, diferite companii online experimentând cu tot felul de scheme financiare. Competiția dintre ele crește. Treptat, creșterea gradului de conștientizare a populației cu privire la noile oportunități. Putem presupune că, în viitorul apropiat, brokerii vor oferi clienților condiții mai favorabile pentru toți parametrii. În special, aceștia vor primi "în aceeași sticlă" și comisioane scăzute și un depozit minim scăzut și o fiabilitate ridicată atunci când tranzacționează cu aceste acțiuni întreprinderi serioase.
Trimiteți-le prietenilor: