Subiecții, adică participanții la piața financiară, pot fi: colective de muncă, persoane juridice de toate formele de proprietate, stat, grupuri de cetățeni (parteneri) și indivizi capabili.
Clasificarea entităților de pe piața financiară este destul de complexă și nu este întotdeauna definită cu precizie. Clasificarea cea mai generalizată a entităților de pe piața financiară poate fi sub forma:
- entități economice (instituții nefinanciare);
Unul dintre cele mai importante subiecte ale pieței financiare este gospodăria. Gospodăriile care fac parte din venitul neutilizat sunt economii și, în funcție de disponibilitatea unui mecanism financiar corespunzător, pot fi o sursă puternică a creșterii economice a țării. Economiile populației se realizează sub formă de economii sub formă de numerar sau depozite în bănci de economii sau pentru cumpărarea de valori mobiliare.
Până la 70% din populația țărilor cu economii de piață dezvoltate investesc în diverse active financiare. Populația acestor țări poate primi împrumuturi pe termen lung pentru locuințe și în alte scopuri. În Ucraina, practic nu există creditare pe termen lung a populației de către instituțiile bancare, doar aproximativ 5% din populație este implicată în investiții în valori mobiliare. Aceasta indică o perioadă lungă de tranziție cu o piață financiară instabilă și subdezvoltată.
Instituțiile nefinanciare (entitățile de afaceri) sunt persoane juridice care sunt rezidenți ai unui anumit stat și care sunt implicate în producția de bunuri și furnizarea de servicii. Împreună cu participanții la piața externă, aceștia pot fi fie investitori, fie emitenți care își plasează propriile active financiare pe piața financiară. Acestea fac parte din componența companiilor industriale și agricole, companii de închiriere, întreprinderi mici, cooperative, fermieri, corporații, asociații, consorții, asociații în participațiune, instituții, organizații și altele asemenea.
Pentru instituțiile nefinanciare, principala sursă de finanțare pentru activitățile lor este, de regulă, creditele bancare, alte tipuri de credite, obligațiuni și acțiuni. Structurile antreprenoriale interne au în continuare oportunități limitate de a mobiliza fonduri pe piața internațională. Pe piața națională, aceștia tind să acționeze în calitate de debitori pe piața creditelor, precum și pe emitenții de acțiuni și facturi. Obligațiunile corporative sunt folosite destul de puțin.
Statul este un participant activ al pieței financiare. În practică, deseori o astfel de situație financiară se dezvoltă atunci când cheltuielile publice depășesc veniturile statului, adică există un deficit bugetar. Aceasta poate fi acoperită de împrumuturi care se desfășoară pe piața financiară. Aceste împrumuturi se realizează prin vânzarea de obligațiuni guvernamentale și alte titluri de valoare către intermediari financiari și direct către întreprinderi și gospodării. Adică, pe piața financiară, statul, în principiu, este un împrumutat, plasând obligațiile sale de datorie pe piețele interne și externe. Atunci când statul are un surplus de resurse financiare, acesta poate fi un investitor pe piața financiară, oferind un sprijin financiar anumitor entități de afaceri. De asemenea, statul îndeplinește o funcție foarte importantă - reglementarea pieței financiare. Aceasta afectează comportamentul participanților la piață cu ajutorul legilor și reglementărilor relevante și orientează dezvoltarea pieței într-o anumită direcție.
Clasificarea entităților pieței financiare se efectuează, de asemenea, în funcție de funcțiile pe care le îndeplinesc.
Participanții profesioniști ai pieței financiare, în funcție de principalele forme ale acordurilor lor de încheiere, sunt împărțiți în trei grupe:
- vânzători și cumpărători de active financiare (servicii);
- Institutele de infrastructură a pieței financiare.
Caracteristici cheie în desfășurarea tranzacțiilor financiare pe piața financiară se efectuează cumpărătorii și vânzătorii de active financiare (servicii), care constituie un grup de participanți direcți pe piața financiară.
Pe piața de capital de împrumut, principalele tipuri de participanți direcți la tranzacțiile financiare sunt:
- creditori. Acestea sunt subiectele pieței financiare, care oferă un împrumut pentru utilizare temporară la un anumit procent. Creditorii de pe piața financiară pot fi: statul (în implementarea împrumuturilor direcționate către întreprinderi din bugete și fonduri fiduciare de stat); instituțiile bancare; instituții financiare nebancare;
- debitori. Acestea sunt acele subiecte de pe piața financiară care primesc împrumuturi de la creditori sub anumite garanții de întoarcere și pentru o taxă sub formă de dobândă (stat, instituții bancare, întreprinderi, populație).
Pe piața valorilor mobiliare, principalii participanți direcți la tranzacțiile financiare sunt:
- emitenții care atrag resursele financiare necesare prin emiterea (emiterea) valorilor mobiliare. Pe piața financiară, emitenții sunt exclusiv vânzători de titluri de valoare cu obligația de a respecta toate cerințele care decurg din condițiile de emitere a acestora. Emitenții de valori mobiliare sunt statul, reprezentat de organele executive ale puterii de stat și ale autoguvernării locale, precum și de persoanele juridice, constituite, de regulă, sub forma societăților pe acțiuni. De asemenea, titlurile emise de nerezidenți pot aplica pe piața financiară națională;
- investitorii care, pentru a genera venituri, își investesc fondurile într-o varietate de tipuri de valori mobiliare. Aceste venituri ale investitorilor se formează datorită primirii de dobânzi, a dividendelor și a creșterii valorii de piață a valorilor mobiliare. Clasificarea investitorilor se efectuează în funcție de statutul lor, de scopul investiției și de reședința. Statutul investitorilor este împărțit în investitori instituționali. care sunt reprezentate de diferite instituții financiare și de investiții, și investitori individuali, care sunt reprezentați de întreprinderi și persoane fizice. În scopul investiției, sunt identificați investitori strategici care achiziționează o participație de control în managementul strategic al investitorilor de întreprinderi și de portofoliu. care cumpără titluri de valoare pentru a obține venituri. Prin apartenența rezidenților pe piața financiară națională se disting investitorii interni și străini.
Pe piața valutară, principalii participanți la operațiunile de schimb valutar sunt:
- vânzătorii de valută. Acestea pot fi: statul. care prin intermediul organismelor autorizate vinde o parte din rezervele valutare pe piață; băncile comerciale. care au o licență de a efectua tranzacții valutare; întreprindere. care desfășoară activități economice externe și își vând veniturile în valută pentru produsele exportate, precum și persoanele fizice. care realizează prin intermediul rețelei de valută puncte de schimb moneda disponibilă în ele;
- cumparatori de valuta. Acestea pot fi aceleași subiecte ca și vânzătorii de valută.
Pe piața de aur (alte metale prețioase) și pietre prețioase, principalii participanți direcți la tranzacțiile financiare sunt:
- vânzătorii de metale prețioase și pietre. Acestea pot fi: statul. realizând o parte din rezervele lor de aur; bancare. care vând o parte din exploatațiile lor de aur (rezerve); entitățile juridice și persoanele fizice, dacă este necesar, să reinvestească fondurile investite anterior în acest tip de active (mijloacele de acumulare);
- cumpărători de metale prețioase și pietre. Acestea pot fi aceleași subiecte ca și vânzătorii de metale prețioase și pietre, dar cu reglementarea și reglementarea corespunzătoare a compoziției lor.
O caracteristică a pieței financiare este faptul că intermediarii financiari participă la activitatea sa.
Intermediarii financiari oferă numeroase servicii participanților la piața financiară. În primul rând, ele contribuie la reducerea costului operațiunilor, crescând numărul acestora. În al doilea rând, ele combină economiile clienților lor pentru investiții mari pe piața primară. În al treilea rând, diversificați riscul de a face singuri posesorii de economii individuale. În al patrulea rând. transformarea termenului de hârtie primară valabilă în termeni diferiți de rambursare a obligațiilor indirecte. Acestea din urmă pot fi mai atractive pentru creditorul final.
intermediarii financiari în service participanții de pe piață pot furniza, sau doar un singur tip de serviciu, care definește rolul lor pe piața globală (societățile de asigurare, societățile de investiții, firme de brokeraj), sau pentru a oferi o gamă largă de servicii financiare (de exemplu, instituțiile bancare).
Intermediarii financiari sunt, de asemenea, instituțiile de infrastructură ale pieței financiare.
Infrastructura pieței financiare este un set de instituții și organizații care deservesc participanții pieței financiare pentru a spori eficiența operațiunilor lor și a asigura procesul de funcționare continuă a pieței financiare și libera circulație a bunurilor și serviciilor pe aceasta.
Există instituții de infrastructură a pieței financiare. stoc și monedă schimburi, instituții bancare, firme de brokeraj, dealeri de investiții și subscriitori, legăturile de sistem interbourse și mezhbrokerskih, societățile de investiții și fonduri, companii de încredere, financiar-industriale de grup sau holdingurile financiare, societățile de asigurare, fonduri de pensii, sistemul național de depozitare, registratorii valori mobiliare, centre de informare și consultanță, instituții de compensare și decontare și alte instituții financiare, de credit și de investiții.
13.5. Intermediari financiari: clasificare
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: