Conceptul și esența economică a activelor financiare - educația elevilor

Subiectul 4. Active financiare ca obiect de investiție

Etapele activității de investiții ale întreprinderii

Din punct de vedere al managementului investițiilor reale (în cadrul politicii de investiții), este posibilă identificarea următoarelor etape (etape) ale procesului de investiție la nivelul întreprinderii:







• Motivația activităților de investiții;

• programarea investițiilor (programul de dezvoltare a întreprinderii);

• justificarea oportunității programului de investiții selectat (evaluarea eficienței, a riscurilor, asigurarea resurselor);

• asigurarea investițiilor reale;

• reglementarea procesului de investiții;

• planificarea investițiilor (pregătirea studiului de fezabilitate, planul de afaceri al proiectului);

• sprijin financiar pentru activitățile de investiții (dezvoltarea bugetului de capital);

• Proiectare (elaborarea de estimări de proiectare pentru facilități individuale);

• Furnizarea de investiții reale (investiții) cu resurse materiale și tehnice;

• dezvoltarea investițiilor reale (procesul de construcție și lucrări de instalare);

• monitorizarea procesului de dezvoltare reală a investițiilor (gestionarea operațională a ciclului de construcție);

• punerea în funcțiune a instalațiilor finite;

• dezvoltarea capacităților de proiectare;

• evaluarea rezultatelor investiției (eficacitatea proiectelor de investiții implementate).

Aceste etape pot fi modificate în funcție de amploarea activității de investiții a întreprinderii și de natura proiectelor care sunt puse în aplicare

4.1. Conceptul și esența economică a activelor financiare

4.2. Esența și etapele investițiilor financiare

4.3. Tipuri și caracteristici ale valorilor mobiliare

Într-o economie de piață, entitățile economice sunt obligate să caute în mod independent resurse financiare pentru a-și desfășura activitățile. Achiziționarea și actualizarea activelor fixe, reaprovizionarea și acumularea stocurilor, implementarea diferitelor proiecte de investiții necesită investiții financiare semnificative, care depășesc deseori disponibilul și venitul curent. În același timp, un circuit continuu în sistemul economic de producție, distribuție și consum inevitabil conduce la formarea de numerar temporar liber într-o parte a întreprinderilor și a populației, care, dacă există un mecanism adecvat, poate fi utilizată pentru a genera venituri.

Cel mai important mecanism prin care se redistribuie banii între participanții la relațiile economice este piața financiară. Această piață acoperă atât relațiile de credit, cât și co-proprietatea, exprimate prin emiterea și cumpărarea / vânzarea ulterioară a obiectelor speciale - instrumente financiare.

Spre deosebire de obiecte care au o formă tangibilă (de exemplu, clădiri, echipamente de producție, materii prime etc.), instrumentele financiare sunt contracte care există în documentul (hârtie) sau formă de înscrieri (electronic). Exemple de astfel de contracte sunt contractele privind efectuarea de depozite la o bancă sau achiziționarea de acțiuni ale fondurilor de investiții și de pensii, polițe de asigurare, diverse tipuri de valori mobiliare etc.







În ciuda varietății unor astfel de contracte, caracteristica lor comună este că pentru proprietari (cumpărători) acționează ca obiecte de investiții, pentru care se utilizează un termen special - activul financiar.

Definirea acestui concept cel mai important necesită o examinare preliminară a esenței sale economice.

După cum sa menționat deja, activele financiare sunt documente sau contracte care atestă un drept de proprietate sub forma unui titlu de proprietate (de exemplu, acțiuni ale companiilor) sau dreptul de proprietate ca o relație de împrumut (cum ar fi obligațiunile guvernamentale si corporative, depozite bancare, certificate de depozit și de economii, facturi, etc. ) ..

Fiind o expresie a drepturilor de proprietate aferente, activele financiare acționează ca cerințe asupra activelor reale ale entităților emitente (state, întreprinderi, persoane fizice) și sunt dovada investițiilor pentru proprietarii lor.

Un punct important de a înțelege esența economică a activelor financiare este faptul că ele aduc venituri. Acest lucru le face capital pentru proprietari.

Un activ financiar este un contract care are o valoare monetară, reflectă drepturile de proprietate aferente, poate accesa independent piața și poate face obiectul vânzării sau al altor tranzacții și, de asemenea, servește drept sursă de venit, acționând ca un fel de capital monetar.

Clasificarea activelor financiare este destul de extinsă și depinde de elementul de bază.

Potrivit funcției de piață, ele pot fi împărțite în două grupe mari: instrumente ale pieței monetare și instrumente ale pieței de capital.

Instrumentele pieței monetare sunt facturi comerciale și financiare, depozite pe termen scurt, certificate de economii și depozite ale băncilor, obligațiuni de stat, municipale și valutare, alte instrumente cu o perioadă de circulație care nu depășește
1 an.

Instrumentele pieței de capital sunt acțiuni, obligațiuni, împrumuturi pe termen lung, depozite, certificate de depozit și de economii, titluri ipotecare și ipotecare și alte perioade de circulație mai mari de 1 an. Fondurile primite prin emiterea și vânzarea acestor instrumente sunt destinate să genereze sau să majoreze capitalul întreprinderilor comerciale, precum și să mențină o structură eficientă a datoriei publice și să finanțeze programe federale și regionale pe termen lung. Instrumentele financiare ale pieței de capital joacă un rol important în economie, deoarece contribuie la formarea și atragerea de capital pentru producția reală.

În funcție de natura relațiilor economice exprimate distinge datoriile (obligațiuni, depozite și certificate de depozit, cambii, credite bancare), capital (acțiuni comune și preferențiale) și derivați (futures, options, forward, swap-uri, mandate) instrumente financiare.

În funcție de forma fizică a problemei, ele sunt împărțite în documentar (de exemplu, tipărite sub formă de formulare, certificate, contracte etc.) și necertificate (existente în formă electronică, sub formă de înregistrări ale fișierelor informatice).

Termenul de circulație distinge pe termen scurt (până la 1 an), pe termen mediu (de la 1 la 3-5 ani), pe termen lung (de la 5 la 30 de ani) și pe active financiare perpetue.

Conform mecanismului de formare și de plată a veniturilor pot fi identificate active cu fixe (diverse tipuri de obligațiuni, depozite și certificate de economii, bilete la ordin, depozite bancare, etc.), înot (unele tipuri de instrumente de împrumut, cum ar fi obligațiuni cu un cupon flotant) și venituri variabile (ordinare acțiuni, contracte futures, opțiuni etc.).

În ceea ce privește nivelul de risc, se disting riscul (riscul de nerecepție a veniturilor și pierderea capitalului investit este oficial absent), riscul mediu (riscul corespunde pieței medii) și activele financiare cu grad ridicat de risc.

Prin natura tratamentului, activele financiare sunt împărțite în piață (de exemplu, în mod liber negociabile și fac obiectul achiziției / vânzare pe piețele bursiere) și non-piață (non-țintă liber de cumpărare / vânzare, cum ar fi depozite bancare, facturi comerciale, polite de asigurare, etc.).

De regulă, instrumentele financiare sunt obiecte investiționale foarte lichide. Cu toate acestea, prețurile majorității acestora sunt formate de piață și pot să se abată semnificativ de la valoarea lor nominală sau justă. Astfel, investițiile în multe tipuri de active financiare sunt asociate cu risc crescut.







Articole similare

Trimiteți-le prietenilor: