Rata anuală efectivă a dobânzii
Conceptul de valoare în timp a banilor
Teoria valorii temporare a banilor a fost dezvoltată în a doua jumătate a secolului XX. În economia Rusiei, în practică, această teorie a început să fie aplicată în anii '90.
Această teorie are un impact special asupra metodelor de evaluare a eficacității proiectelor de investiții. Acest lucru se datorează faptului că proiectele de investiții au o durată lungă de viață, pe parcursul căreia se formează fluxul de numerar.
La evaluarea acestui flux, trebuie avut în vedere faptul că banii în timp au o valoare diferită.
Principala regulă a teoriei valorii temporare a banilor:
Rubla "astăzi" este mai scumpă decât rubla "mâine".
Teoria valorii temporare a banilor se bazează pe trei aspecte:
1) valoarea banilor în timp este puternic influențată de procesele inflaționiste, adică puterea de cumpărare a rublei se schimbă.
1 ruble "astăzi", cu o inflație de 1% pe zi mâine va avea o putere de cumpărare, aproximativ egală cu 99 de copeici.
2) Valoarea în timp a banilor este influențată în mare măsură de capacitatea banilor de a genera venituri, astfel încât rublele "de azi" la "mâine" pot fi investite în cifra de afaceri, de exemplu la 1% pe zi. Apoi, mâine va fi egală cu 1 frecare. 1 kop. și va fi mai mult ruble primite "mâine". Prin urmare, rubla "astăzi" este mai scump decât rubla "mâine";
3) aspectul este legat de costul riscului: cu cât durata intervalului este mai mare, cu atât este mai mare incertitudinea dezvoltării evenimentelor, deci cu cât este mai mare gradul de risc. Investitorul este interesat de situația cu cel mai mic grad de risc, deci rublele primite astăzi pentru investitor sunt mai scumpe, mai interesante decât rublele primite mâine.
Pe baza teoriei valorii temporare a banilor, sunt construite metode de estimare a investițiilor, care sunt cele mai progresiste și sunt recomandate de instituțiile globale ale economiei.
Operațiuni de acționare și de actualizare
În legătură cu existența teoriei valorii temporare a banilor, valoarea reală și valoarea lor viitoare sunt evidențiate.
Dacă valoarea viitoare este calculată din valoarea actuală, se folosește următoarea formulă:
,
BS - valoarea viitoare,
NA - valoarea actuală,
PS - rata dobânzii pentru o anumită perioadă de timp,
n este numărul de perioade de timp.
Această operație se numește expansiune.
Pentru valoarea în timp a banilor, rublele de astăzi sunt mai mult decât mâna rublei și, pe baza formulei, valoarea actuală este mai mică decât valoarea viitoare.
Acest lucru se datorează faptului că din moment ce rublele de astăzi sunt mai scumpe pentru a cumpăra același produs, rublele de astăzi vor dura mai puțin decât "mâine".
Reduceri - această operațiune vă permite să calculați valoarea actuală pe baza viitorului, utilizând formula:
SD - rata de actualizare pentru o anumită perioadă de timp.
Valorile prezente și viitoare se referă la aceeași sumă de numerar.
Reducerile, în special, ne permit să determinăm echivalentul curent al valorii cu care se cunoaște valoarea viitoare.
La evaluarea fluxurilor de numerar, devine necesar să se calculeze valoarea lor actuală și viitoare.
În unele situații, calculând valoarea viitoare sau valoarea actualizată a fluxului de numerar, puteți vorbi deja despre fezabilitatea acestui proiect de investiții.
Fluxul de numerar al proiectului de investiții constă în investiții și venituri.
Valoarea actuală a fluxului de numerar:
Valoarea viitoare a fluxului de numerar:
De obicei, calculul valorii viitoare se face numai pentru venituri:
BS II = 100 * (1 + 0,1) 2-1 + 200 * (1 + 0,1) 2-2-200 * (1 + 0,1) 2-0 = 68
Concluzie: primul proiect este mai profitabil.
În operațiunile de atragere, se pot utiliza două scheme de calculare a dobânzilor:
- dobândă simplă (fără capitalizarea depozitului);
- dobânda compusă (cu capitalizarea depozitului).
Interesul simplu înseamnă acumularea venitului numai pentru suma depozitului inițial:
.
Dobânda complexă implică faptul că acumularea se face nu numai pe valoarea depozitului, ci și pe dobânda acumulată deja:
.
În procesul de actualizare, se poate utiliza numai dobânda compusă. O indicație a utilizării interesului compus este exponentierea.
La calcularea valorii viitoare, puteți lua în considerare frecvența calculului dobânzii:
m - frecvența (numărul de angajamente într-un an).
De exemplu, dacă taxați o dată la șase luni, m = 2
1 dată pe trimestru m = 4
O dată pe lună, m = 12
Anuitate pentru economiști
Firma poate închiria proprietatea.
Există 2 scheme de calculare a chiriei, în timp ce chiria primită va fi investită prin dobândă într-o bancă cu o capitalizare de 20% pe an.
1: chiria este plătită pentru fiecare trimestru timp de 2 ani pentru 5 mii de ruble.
2 scheme: chiria este plătită pentru fiecare an timp de 2 ani la 22 mii de ruble.
1) BS =
Concluzie: al doilea sistem este benefic pentru companie, deoarece Venitul pe acesta va fi mai mare decât primul sistem.
Trimiteți-le prietenilor: