Cine participă la piața financiară?
Există diverși participanți pe piața financiară a căror funcție este determinată de obiectivele activității lor și de gradul de participare la tranzacțiile individuale. Componența principalilor participanți pe piața financiară este diferențiată în funcție de formele de tranzacții care sunt împărțite în mod direct și indirect.
Ținând cont de principalele forme de încheiere a tranzacțiilor pe piața financiară, principalii participanți pe piața financiară sunt împărțiți în două grupe:
În plus față de principalii participanți pe piața financiară direct implicate în punerea în aplicare a tranzacțiilor, în componența subiecților săi sunt numeroși participanți implicați în funcțiile de sprijin (funcții de întreținere ale participanților de bază privind piața financiară, operațiunile individuale ale funcțiilor de servicii pe piața financiară, etc.).
Să luăm în considerare anumite tipuri de participanți la piețele financiare în contextul grupurilor lor principale:
Vânzători și cumpărători de instrumente financiare (servicii)
Cumpărătorii și vânzătorii de instrumente financiare (servicii) constituie un grup de participanți direcți în piața financiară, care transportă pe ea funcțiile de bază pentru efectuarea de tranzacții financiare. Componența principalelor tipuri ale acestui grup de participanți pe piața financiară este în mare măsură determinată de natura activelor financiare care circulă pe aceasta (instrumente, servicii).
Intermediari financiari
Intermediarii financiari constituie un grup destul de mare de participanți cheie pe piața financiară, furnizând comunicare intermediară între cumpărători și vânzători de instrumente financiare (servicii financiare). O anumită parte a intermediarilor financiari pot acționa pe piața financiară ca vânzător sau cumpărător. Principalele tipuri de intermediari financiari care își desfășoară activitatea pe piața financiară.
(1) Intermediarii financiari care desfășoară exclusiv activități de brokeraj sunt participanți profesioniști la piața financiară, ale căror activități fac obiectul unei licențe obligatorii. Principala funcție a acestor intermediari este de a ajuta atât vânzătorii, cât și cumpărătorii de instrumente financiare (servicii financiare) în punerea în aplicare a tranzacțiilor pe piața financiară. Un intermediar financiar care desfășoară activități de brokeraj. participă la încheierea tranzacțiilor ca agent (pe baza unei instrucțiuni contractuale din partea clientului) sau ca agent de comision (pe baza unui contract de comision).
În timp ce efectuează tranzacții în numele contractului unui intermediar financiar (broker) acționează exclusiv în numele clientului și pe cheltuiala acestuia (de exemplu, partea care la tranzacție este clientul însuși, care poartă responsabilitatea financiară deplină pentru interpretarea ei).
În tranzacțiile pentru comisia contracta un intermediar financiar (broker) acționează în nume propriu, dar pe seama clientului (de exemplu, partea care a tranzacției este, în acest caz, brokerul, care este responsabil pentru executarea sa, de a amortiza toate costurile financiare ale acesteia în detrimentul clientului ).
Acest grup de intermediari financiari este reprezentat de un număr mare de brokeri financiari, care își desfășoară activitățile atât pe o piață financiară organizată (bursieră), cât și pe o piață financiară neorganizată ("over-the-counter"). În calitate de brokeri financiari în conformitate cu legislația pot acționa ca entități juridice (firme de brokeraj și firme) și persoane fizice. Ca parte a institutului general al brokerilor financiari, există:
- brokeri de investiții;
- brokeri de schimb valutar;
- brokeri de asigurare (agenți), etc.
Fiecare dintre aceste grupuri de brokeri financiari operează exclusiv pe forma relevantă a piețelor financiare.
Baza veniturilor brokerilor financiari reprezintă comisioanele plătite pe baza sumelor tranzacțiilor încheiate de aceștia.
(2) Intermediarii financiari implicați în activități de distribuție sunt, de asemenea, participanți profesioniști la piața financiară. Principala funcție a acestor intermediari este achiziționarea și vânzarea de instrumente financiare în nume propriu și pe cheltuiala proprie pentru a profita de diferența de prețuri. Datorită implementării operațiunilor de dealer speculativ, asigurarea riscului de preț pe piața financiară este în mare măsură asigurată.
În conformitate cu reglementările actuale, distribuitorul trebuie să anunțe prețul de cumpărare (vânzare) al anumitor instrumente financiare cu obligația de a executa tranzacții la prețuri anunțate (volumul tranzacțiilor este, de asemenea, specificat în propunere). Activitatea de dealeri pe piața financiară poate fi efectuată numai de către o persoană juridică căreia i sa acordat licență - în procesul de acordare a acestor licențe sunt impuse anumite cerințe privind capitalul minim, certificarea anumitor specialiști și altele. Intermediarii financiari implicați în operațiuni de distribuție pot, cu licența corespunzătoare, să desfășoare activități de brokeraj, să acționeze în calitate de emitenți, investitori instituționali etc.
Acest grup de intermediari financiari este reprezentat de o varietate de instituții de credit, financiare și de investiții, principalele dintre acestea fiind:
- băncile comerciale;
- societățile de investiții (întreprinderi, comercianți de valori mobiliare, care, în plus față de efectuarea operațiunilor de intermediere pe piața de valori poate ridica fonduri pentru punerea în aplicare a investițiilor în comun prin emiterea și plasarea titlurilor de valoare proprii);
- fonduri de investiții (persoanele juridice constituite sub forma unei societăți pe acțiuni, acumularea de fonduri ale investitorilor individuali mici pentru investiții comune. Fondurile de investiții sunt împărțite în deschise, create pentru o perioadă nedeterminată și să efectueze răscumpărarea propriilor valori mobiliare, în condițiile stabilite prin declarația de investiții, și închise, create pe anumită perioadă de timp și să se stabilească valorile mobiliare după o perioadă de activitate);
- dealeri de investiții și subscriitori (instituții speciale bancare sau companii implicate în vânzarea de acțiuni emise primare și obligațiuni prin achiziționarea de noi lor probleme și organizarea de abonament (vânzare) a participanților la piața de valori secundare în cantități mici);
- societăți de încredere sau administratori de investiții (intermediari financiari care efectuează gestionarea încrederii a valorilor mobiliare sau a fondurilor transferate unor terțe părți în scopul investiției în valori mobiliare);
- grup financiar-industriale sau holdingurilor financiare (societatea-mamă care deținea întreprinderi, societăți de investiții și de asigurări, instituțiile financiare și alți participanți, care funcționează ca filiale ale întreprinderilor sale. Societatea-mamă, poziția grupului financiar și industrial, deține de obicei un pachet de control filiale);
- o casă financiară sau un supermarket financiar (o instituție financiară care desfășoară activități de intermediere pe diverse piețe financiare - credit, monedă, investiții, asigurări - și oferă servicii financiare cuprinzătoare clienților săi);
- societăți de asigurări;
- fonduri de pensii;
- alte instituții financiare și instituții de investiții.
Pentru a preveni eventualele acțiuni neloiale ale intermediarilor financiari față de clienții lor, în ultimii ani, controlul statului asupra activităților acestora a fost întărit în mod semnificativ.
Participanții care îndeplinesc funcții auxiliare pe piața financiară
Participanții care desfășoară funcții auxiliare pe piața financiară sunt reprezentați de numeroase subiecte din infrastructura sa.
Infrastructura pieței financiare este un set de instituții și companii care deservesc participanții direcți, în scopul de a îmbunătăți eficiența operațiunilor lor în curs de desfășurare. Ca parte a acestor subiecte ale instituțiilor de infrastructură pe piața financiară a evidențiat următoarea cheie:
Alte articole:
Articole similare
-
Cu privire la cerințele pentru participanții la plasarea unui ordin de construcție, reconstrucție și
Trimiteți-le prietenilor: