Economia oricărui stat nu poate exista fără o piață financiară dezvoltată. O parte integrantă a pieței financiare este piața valutară.
Piața valutară - este sfera relațiilor economice, manifestată în punerea în aplicare a operațiunilor privind cumpărarea și vânzarea de valută străină și titluri de valoare în valută străină, precum și operațiunile de investiții de capital monedă.
Participanții săi sunt mari bănci comerciale, companii financiare și de investiții, burse de valori, TNC-uri, bănci centrale, organizații intermediare și persoane fizice, organizații financiare internaționale.
Piața valutară se asigură punerea în aplicare în timp util a plăților internaționale, de asigurare împotriva riscurilor valutare, diversificarea rezervelor valutare, intervenții de schimb valutar, profit de către participanții lor ca diferența în ratele de schimb.
Piața valutară este subdivizată: în sfera de distribuție, în raport cu restricțiile valutare, în gradul de organizare [6].
Tranzacții valutare - operațiuni bancare pe piețele valutare asociate cu cumpărarea și vânzarea de valută străină. Tranzacția valutară se efectuează pe baza termenelor de livrare imediată a monedelor ("spot") și sub forma contractelor futures, adică furnizarea de valută în viitor la cursul existent la momentul tranzacției ("forward"). Tranzacțiile monetare urgente sunt efectuate atât pentru asigurarea împotriva riscurilor valutare, cât și pentru speculațiile privind diferența dintre ratele reale și cele anticipate. Un număr de tranzacții valutare reprezintă o combinație de tranzacții "spot" și "forward" [13].
Scopul principal al pieței valutare este de a oferi participanților săi o reglementare valutară și de schimb valutar. Rata de schimb - prețul (cotația) unei unități monetare dintr-o țară, exprimată în unitatea monetară dintr-o altă țară. Relațiile valutare ale țărilor dezvoltate economic se bazează pe cursuri de schimb "plutitoare", în funcție de cerere și ofertă pentru monedele naționale pe piețele relevante [10].
doar un număr limitat de țări au valute complet convertibile în lumea de azi: SUA, Germania, Marea Britanie, Japonia, Canada, Danemarca, Olanda, Austria, Noua Zeelandă, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Oman, Malaezia, Singapore, Hong Kong, Bahrain, Seychelles. Aceasta este, în principal, fie cele mai mari țări industriale, fie marii exportatori de petrol, fie țările cu o economie dezvoltată și foarte deschisă. Chiar și Franța și Italia nu au atins încă o convertibilitate completă, păstrând în același timp anumite restricții privind circulația capitalului și a creditului și cererea de predare a câștigurilor din export [4].
Convertibilitatea monedei naționale necesită un tip de economie de piață, deoarece se bazează pe liberul arbitru al tuturor proprietarilor de bani. În plus, economia de piață trebuie să fie suficient de matură pentru a se opune concurenței străine, participarea deplină la diviziunea internațională a muncii.
Convertibilitate, sau reversibilitatea monedei naționale - este o oportunitate pentru participanții la tranzacțiile economice externe, a face schimb legal în valută străină și invers, fără intervenția directă a statului în procesul de schimb. Gradul de convertibilitate este invers proporțional cu volumul și rigiditatea restricțiilor valutare practicate în țară. În conformitate cu restricțiile sunt definite ca orice acțiuni ale autorităților oficiale, ceea ce duce direct la îngustarea oportunităților, creșterea costurilor și apariția bufe nejustificate în punerea în aplicare a schimbului valutar și plăți pe tranzacțiile în valută străină.
Scopul acestei lucrări este acela de a arăta esența pieței valutare, de a lua în considerare conceptul cursului de schimb și de a studia problema convertibilității monedei naționale.
1. Conceptul de piață valutară și caracteristicile acesteia.
În tranzacțiile din țară, oamenii folosesc moneda națională, dar pentru operațiunile din străinătate au nevoie de monedă străină. În aceste scopuri, există piețe speciale în care valuta străină poate fi cumpărată sau vândută și care sunt numite piețe valutare. Piața valutară este mult mai mare decât piața bunurilor și serviciilor, mișcarea internațională a capitalului, a forței de muncă și a tehnologiei. Pe aceste piețe, persoane fizice, companii, bănci, agenții guvernamentale interacționează între ele pentru a schimba o monedă cu alta, de care ar putea avea nevoie din mai multe motive. Există, de asemenea, posibilitatea de a "specula" prin cumpărarea sau vânzarea monedei, adică jucând la prețul său viitor. Trebuie remarcat faptul că eficiența ridicată a acestor piețe se realizează într-un mediu extrem de competitiv. Din punct de vedere instituțional, piața valutară este un set de mari bănci comerciale și alte instituții financiare legate între ele de o rețea complexă de mijloace moderne de comunicare prin care se tranzacționează valute. În acest sens, piața valutară nu este un loc specific pentru colectarea vânzătorilor și cumpărătorilor de valute.
Cele mai importante funcții ale pieței valutare includ:
- Implementarea în timp util a așezărilor internaționale;
- Reglementarea cursurilor de schimb;
- Diversificarea rezervelor valutare;
- Asigurare de risc valutar;
- Obținerea profitului participanților la piața valutară sub forma unei diferențe de curs valutar;
- Efectuarea politicii monetare care vizează reglementarea statală a economiei naționale și politici coordonate în cadrul economiei mondiale.
Pentru ca orice piață să atingă volumul de schimb valutar, ea trebuie să ofere participanților săi diferitele tipuri de servicii de care au nevoie. Ca precondiții pentru existența și creșterea pieței valutare, există trei motive:
Primul motiv pentru existența pieței valutare, este un mecanism convenabil pentru transferul puterii de cumpărare de persoanele care se ocupă cu aceeași monedă, cu alte persoane, care sunt frecvent utilizate în desfășurarea altor unități de afaceri monetare.
Al doilea motiv, care permite să funcționeze eficient piețele valutare este că piețele valutare oferă instrumente care pot fi utilizate pentru a transfera riscurile asociate cu modificări ale ratelor de schimb pe umerii pieței profesionale. Această funcție de "asigurare" este deosebit de importantă în zilele noastre, marcată de instabilitatea cursurilor de schimb.
Al treilea motiv pentru prosperitatea continuă a piețelor valutare este capacitatea acestora de a obține un împrumut. Piața valutară este unul dintre instrumentele prin care finanțarea tranzacțiilor de export-import poate fi efectuată eficient și la un cost redus, iar operațiunile de conversie monetară asociate cu acestea se efectuează [4].
Piața valutară este un centru financiar oficial, unde cumpărarea și vânzarea de valute și valori mobiliare în valută străină este concentrată pe baza ofertei și cererii pentru acestea. Din punct de vedere organizațional și tehnic, piața valutară este un set de sisteme de comunicare care leagă băncile din diferite țări care efectuează decontări internaționale și alte tranzacții valutare.
Piața valutară poate fi reprezentată după cum urmează (Figura 1).
Fig. 1. Piața valutară.
Comercianții, adică comercianții, sunt numiți oricine cumpără ceva și vinde pentru profit. În ceea ce privește piața valutară, comercianții sunt, de asemenea, numiți dealeri, dacă nu îndeplinesc funcții de brokeraj.
Un dealer este un comerciant care efectuează operațiuni de tranzacționare pe propria sa frică și risc. Un broker este un intermediar între vânzători și cumpărători. De obicei, este responsabil doar pentru partea procedurală a tranzacției, iar proprietarul resurselor financiare ia deciziile de tranzacționare și toate responsabilitățile pentru consecințele financiare.
În afara pieței valutare sunt următorii participanți la piața valutară:
- banca autorizată a Federației Ruse;
De fapt, piața valutară este de tip over-the-counter (neorganizată), similară cu cea a datoriilor financiare pe termen scurt. Mai exact, piața valutară constă dintr-un număr de piețe nevalabile oficial, interconectate printr-un sistem de legături bancare internaționale. Participanții pe această piață pot menține contacte prin diverse mijloace de comunicare. Achiziționarea și vânzarea monedei pot avea loc zilnic în orice moment al zilei sau al nopții. Pe piețele valutare, nu există reguli scrise care să reglementeze activitățile lor, însă toate tranzacțiile efectuate asupra acestora trebuie să se desfășoare în conformitate cu normele procedurale și etice nestingherite. Activitatea cu care unitatea monetară este vândută și cumpărată pe piața valutară mondială depinde într-o anumită măsură de legislația națională adoptată în această țară. În practică, fiecare țară este mai mult sau mai puțin un participant pe piața valutară [12].
Piețele valutare pot fi clasificate pentru o serie de caracteristici: în funcție de domeniul de distribuție, în funcție de restricțiile valutare, de tipurile de resurse de schimb valutar, de gradul de organizare.
În sfera de distribuție, adică în termeni de lățime de acoperire, este posibil să se facă distincția între piețele monetare internaționale și naționale. La rândul său, atât piețele internaționale, cât și piața internă constau dintr-o serie de piețe regionale formate din centre financiare în anumite regiuni ale lumii sau într-o anumită țară.
Piața valutară internațională acoperă piețele valutare din toate țările lumii. Pe piața valutară internațională se înțelege un lanț de piețe valutare regionale mondiale strâns legate (sistemul de comunicații prin cablu și prin satelit). Între ele există o depășire a fondurilor, în funcție de informațiile și previziunile actuale ale participanților de pe piața de lideri cu privire la posibila poziție a monedelor individuale.
Piața valutară internă este o piață valutară a unui stat, adică o piață care operează într-o anumită țară. Piața valutară internă constă în piețe regionale interne. Acestea includ piețele valutare cu centre în cadrul schimburilor valutare interbancare.
În ceea ce privește restricțiile valutare, se pot identifica piețele valutare libere și non-libere.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: