Microfinanțarea construiește piramide
Jucătorii ilegali de pe piața de microfinanțare atrag din ce în ce mai mult banii oamenilor prin construirea de piramide financiare.
La sfârșit de săptămână, un minivan cu inscripția "Bani pentru închiriere" este parcat pe una din străzile din Podolsk lângă Moscova. Aceasta este o ramură mobilă a unei organizații de microfinanțare. Timp de cinci minute puteți face o microsecție - nu mai mult de 50 de mii de ruble. Reveniți va trebui să fie într-o săptămână sau trei săptămâni, plătind 2,5% pe zi (912% pe an). În apropiere - Auchan și mai multe magazine, precum și un birou de case.
De obicei, activitatea bancară a microcreditului a făcut un uriaș pas înainte. Organizațiile de microfinanțare nu sunt de fapt controlate de nimeni (o raportare simplă pe o bază trimestrială, controlul nu va numele), și gri a societății în această piață, și se simt bine și sunt din ce în ce atrași de banii populației. Aceasta este o modalitate directă de formare a piramidelor financiare. În același timp, obiectivul bun, în general, cu care a început totul, este treptat uitat: să se acorde acces la credit celor care au fost obligați să meargă în bănci. Este vorba despre microîntreprinderi și locuitorii orașelor mici care primesc prea puțin, în opinia bancherilor, un salariu. Astăzi, există o serie de organizații de microfinanțare care susțin înăsprirea reglementării, sperând că, în consecință, piața va deveni "albă" și va înceta să mai fie marginală. Și ei înșiși, în același timp, vor avea acces la resurse financiare mai ieftine.
Pe piața rusă, astăzi IFM sunt împărțite în trei segmente (a se vedea diagrama). Primele - companii care lucrează cu întreprinderi mici și mijlocii. De fapt, aceasta este microfinanțarea clasică - credite mici pentru antreprenorii care nu au acces la împrumuturi bancare. O parte semnificativă a acestei piețe este ocupată de fonduri regionale și municipale, precum și de IFM care primesc fonduri ieftine în cadrul programului Banca pentru IMM-uri. Aceasta este aproximativ jumătate din piața totală.
Una dintre ele este dificultatea de a atrage resurse de piață ieftine. Apropo, acest lucru, și nu lăcomia, cauzează rate ridicate pentru microfinanțare. Este clar faptul că punctul de închiriere într-un mic centru comercial și de a oferi trecătorilor împrumuturi pentru câteva mii de mult mai ieftin decât angajarea unui personal, modele de depanare de notare și de lucru cu birourile de credit. În plus, cei care urmează prima cale și cei care aleg al doilea, se află în aceleași condiții. Cota principală a pasivelor IFM este ocupată de împrumuturi bancare (Graficul 2). "IFM nu au acces la finanțare ieftină: nici pe piața interbancară, nici să angajeze licitații", spune Andrei Bakhvalov. - Trebuie să vă mulțumiți cu împrumuturile bancare, dar există și limitări. Pe de o parte, portofoliul ipotecare de bancheri IFM nu sunt interesați: verificarea medie este mică, resursele pentru recuperarea banilor băncile nu au, astfel încât acestea mikrofinansistov pot împrumuta doar la rate ridicate ale dobânzilor. Pe de altă parte, băncile în sine nu le place acest lucru: după emiterea unui astfel de împrumut, ele trebuie să formeze rezerve mari ".
Du-te pe piața publică IFM nu este cu mâna ta. A fost posibilă doar "banii la domiciliu", iar această experiență este o excepție: compania dă mai mult de o treime din segmentul împrumuturilor populației și urmează să intre pe piețele externe. Dar a trebuit să ofere investitorilor un bonus semnificativ: anul trecut, "Domashnaya Money" a emis obligațiuni cu un randament de 19% pentru primele patru cupoane. Acum se pregătește cea de-a doua ediție de 1 miliard de ruble, costul căruia este puțin probabil să fie foarte diferit de primul. Dar chiar și el nu rezolvă problema cu finanțare: anul viitor, "Home Money" trebuie să găsească încă 7 miliarde de finanțare. În același timp, dacă aproape toate obligațiunile au fost eliminate în timpul plasării, acum investitorii fizici și companiile de administrare fac parte acum din investitori. Iar acest lucru deschide deja calea pentru IFM către alte piețe de finanțare: prin atragerea de bani de la populație.
În general, "fizicienii" și acum pot împrumuta pentru microfinanțare, dar până acum această metodă de a investi bani nu este populară. Suma minimă care poate fi adusă la IFM este de 1,5 milioane de ruble și, bineînțeles, niciun DIA nu va asigura împotriva pierderii sale. Respectiv, și mizele sunt mult mai mari decât la depozitele bancare: „Acestea variază de 15-50 la suta pe an, dar indicatorii sunt limitate la condiții de siguranță 22-23 la sută pe an - datorită specificului activității acestui nivel al veniturilor este destul de real“, - spune el directorul general al MFO "Trezoreria Poporului" Alexei Lebedev.
Creditorul nu este conform regulilor
Câștigătorii împrumutătorilor
Experiența centrelor "Creditor" și "Webtransfer Finance" nu este singurul exemplu de abuz pe piața IFM. De regulă, companiile fără scrupule se găsesc numai în segmentul PDL, dar acest lucru este suficient pentru a forma în opinia publică nu este cea mai plăcută pentru imaginea microfinanțării. Pentru aceasta, trebuie să adăugăm o piață impunătoare de gri. "Activitățile nereglementate ale companiilor mici, care sunt greu de numit organizațiile de microfinanțare, au un impact negativ asupra industriei", a declarat Laura Finezilberg. "Aceștia sunt principalii" concurenți "ai IFM, care sunt o afacere transparentă și responsabilă".
În schimb, microfinanțarea dorește să acceseze resurse ieftine. "Pe de o parte, propunem să întărim reglementarea pe piață", spune Andrei Bakhvalov. - Pe de altă parte, considerăm că societățile responsabile și transparente ar trebui să aibă acces la finanțări mai ieftine. Vorbirea, desigur, nu despre piața interbancară, dar cel puțin despre licitațiile de gaj, despre includerea valorilor mobiliare în lista de amanet. Aceasta, la rândul său, va contribui la reducerea costului împrumuturilor pentru împrumutații finali. " De asemenea, participanții la piață se așteaptă la o scădere a valorii nominale a obligațiunilor emise din actualul 1,5 milioane de ruble și la posibilitatea de a utiliza instrumente de securitizare pentru refinanțare.
Până în prezent, toate aceste inițiative de microfinanțare progresează cu un scârțâit: majoritatea au trecut prima lectură în Duma de Stat și ar trebui adoptate în sfârșit în toamnă. Cu toate acestea, autoritatea de reglementare, Serviciul Banca Rusiei pentru Piețele Financiare, până în prezent, și alte probleme. Fuziunea cu Federal Piețele financiare Serviciul Băncii Centrale este în plină desfășurare, deși a fost instigat, cel puțin nu de dragul de un control mai bun al sectorului IFM, participanții la piață vor trebui, probabil, să aștepte până când locuitorii Neglinnoy și Leninsky Prospekt în cele din urmă utryasut toate aspectele administrative.
Articole similare
-
Din ceea ce pentru a construi o baie mai ieftin materiale pentru constructii
-
Fantomele voluminoase ale piramidei sunt vizibile din toate părțile
Trimiteți-le prietenilor: