6.3. politica fiscală discreționară și nediscreționară. deficitul bugetar și excedentul. stabilizatori stabili ai economiei. deficitele ciclice și structurale ale bugetului de stat
Politica fiscală discreționară O schimbare importantă a valorilor cheltuielilor publice, a impozitelor și a soldului bugetului de stat ca rezultat al deciziilor guvernamentale speciale care vizează schimbarea nivelului de ocupare a forței de muncă, a producției, a inflației și a balanței de plăți.
Modificarea automată a politicilor fiscale automate a valorilor numite ca urmare a fluctuațiilor ciclice ale venitului cumulat. Politica fiscală nediscreționară implică o creștere automată (reducere) a veniturilor nete fiscale la bugetul de stat în perioadele de creștere (scădere) a PIB-ului, ceea ce are un efect stabilizator asupra economiei.
Veniturile fiscale nete reprezintă diferența dintre valoarea veniturilor fiscale totale și bugetul plătit.
Cu o politică fiscală discreționară, pentru a stimula cererea agregată în timpul recesiunii, deficitul bugetului de stat este creat intenționat datorită creșterii cheltuielilor guvernamentale (de exemplu, pentru finanțarea programelor pentru crearea de noi locuri de muncă) sau pentru reducerea impozitelor. În consecință, în perioada de recuperare, se creează un excedent bugetar.
Politica discreționară a guvernului este asociată cu întârzieri semnificative interne, deoarece o schimbare în structura cheltuielilor publice sau a ratelor impozitelor implică o lungă discuție a acestor măsuri în parlament.
Prin politica fiscală nediscreționară, deficitul bugetar și surplusul apar automat, ca urmare a acțiunii stabilizatorilor economici încorporați.
Stabilizatorul (automat) "built-in" este un mecanism economic care reduce amplitudinea fluctuațiilor ciclice ale nivelurilor de ocupare și de producție, fără a recurge la schimbări frecvente în politica economică a guvernului. Ca stabilizatori în țările industrializate, sistemul de impozitare progresivă, sistemul de transferuri de stat (inclusiv asigurarea de șomaj) și sistemul de împărțire a profitului sunt de obicei utilizate. Stabilizatorii integrați ai economiei îngheață relativ problema decalajelor îndelungate în politica fiscală discreționară, deoarece aceste mecanisme sunt "incluse" fără intervenția parlamentară directă.
Gradul de stabilitate a economiei încorporat depinde în mod direct de valorile deficitelor și excedentului bugetar ciclic, care îndeplinesc funcțiile de "amortizoare" automate ale fluctuațiilor cererii agregate.
Deficitul ciclic (excedentul) al deficitului bugetar de stat (surplus) cauzat de reduceri automate
(majorarea) veniturilor fiscale și majorarea (reducerea) transferurilor de stat în contextul unui declin (creștere) a activității economice.
În ciclul de recuperare ciclică Yi> Yq, și, prin urmare, deducerile fiscale cresc automat, iar plățile de transfer sunt reduse automat. Ca urmare, excedentul bugetar crește și boom-ul inflaționist este reținut (a se vedea figura 6.3).
În ciclul de degradare ciclică Y \ Valorile deficitelor și excedentelor ciclice sunt determinate de gradul de "abruptă" a graficelor funcțiilor fiscale și bugetare. Unghiul de înclinație al funcției fiscale F este determinat de valoarea ratei marginale de impozitare / și de panta funcției de cheltuieli publice G cu valoarea y, care caracterizează relația dintre modificarea valorii transferului primit și modificarea valorii venitului. În consecință, cu cât este mai mare nivelul veniturilor, cu atât este mai mare impozitul introdus și cu atât mai mic este transferul primit de la stat. Chiar dacă toate cheltuielile guvernamentale G simplistă prezentat ca o valoare constantă, independentă de dinamica veniturilor curente, gradul de built-in stabilitatea economiei se dovedește a fi mai mare, mai mare nivelul ratelor de impozitare / și decât, respectiv, mai abruptă linia T. în poziția valorilor T“ deficitele bugetare ciclice și surplusul mai mult decât în poziția T și, prin urmare, stabilizatorii integrați au un impact mai puternic asupra creșterii sau scăderii cererii agregate. În același timp, creșterea gradului de stabilitate a economiei încorporată contravine unui alt obiectiv mai mult pe termen lung al politicii fiscale, de a consolida stimulentele pentru extinderea ofertei de factori de producție și creșterea potențialului economic. Stimulentele pentru investiții, riscul de afaceri și forța de muncă sunt relativ mai puternice, cu o curbă relativ mai lină a funcției fiscale, care poate fi realizată prin scăderea ratelor de impozitare marginale. Cu toate acestea, acest declin este însoțit de o reducere a valorii deficitelor bugetare și a excedentelor bugetare ciclice și, în consecință, de scăderea gradului de stabilitate a economiei încorporate. Alegerea dintre efectele pe termen scurt și pe termen lung ale politicii fiscale este o problemă macroeconomică complexă atât pentru economiile industriale, cât și pentru economiile în tranziție. stabilizatorilor integrate nu elimina cauzele oscilatii ciclice în jurul nivelului său potențial PIB de echilibru, și numai să limiteze domeniul de aplicare a acestor oscilații. nu poate fi evaluată pe baza datelor privind deficitele bugetare ciclice și surplusurile eficiența politicii fiscale, precum și prezența unui ciclu bugetar dezechilibrat nu aduce economia la ocuparea deplină a resurselor, și poate apărea la orice nivel de ieșire. Prin urmare, stabilizatorii integrați ai economiei, de regulă, sunt combinați cu măsuri de politică fiscală discreționară ale guvernului, menite să asigure ocuparea integrală a resurselor. Rezultatul este un deficit structural (excedent) din diferența bugetului de stat între cheltuieli (venituri) și venituri (cheltuieli) buget în ocuparea forței de muncă deplină. Deficitul ciclic este deseori estimat ca diferența dintre mărimea reală a deficitului bugetar și deficitul structural. Tabelul 6.1 prezintă datele privind dinamica deficitului efectiv și structural al bugetului de stat în medie pentru cele două grupuri de țări "țări industriale importante" și "alte țări industriale". * Acest grup uneste țările celor "șapte mari". ** Indicatorul "deviația PIB" este valoarea deviației relative a PIB-ului real față de nivelul său potențial Y-Y * *** Deficitul structural al bugetului de stat în medie pentru un grup de țări este exprimat ca procent din producția potențială medie. **** Acest grup de țări în 1980-1989. Spania, Olanda, Belgia, Suedia, Austria, Danemarca, Irlanda, Australia și Noua Zeelandă. În perioada următoare au fost incluse și Finlanda, Grecia, Norvegia și Portugalia. Complexitatea de determinare a nivelului de ocupare deplină a resurselor, rata naturală a șomajului și volumul potențial al problemei face dificil de a determina deficitele structurale (surplusuri) ale bugetului de stat, atât în industrializate și în economiile în tranziție, deși se bazează pe dinamica indicatorilor macroeconomici evaluează eficiența politicii fiscale pe termen lung. Prin urmare, atunci când se elaborează strategii de stabilizare și reforme structurale în economiile în tranziție, trebuie să se bazeze pe estimările deficitului bugetar global, dinamica cărora este prezentată în tabelul 6.2. Tabelul 6.3 prezintă dinamica deficitului bugetar real, în medie, în cadrul grupului de țări cu economii în tranziție. 6.4. Impactul excedentului bugetar asupra economiei. Modalități inflaționiste și neinflaționiste de finanțare a deficitului bugetar. Seigniorage. Efectul deplasării. Problemele creșterii veniturilor fiscale la bugetul de stat Gradul de stabilizare al deficitului bugetar depinde de modul în care este finanțat. Modalități de finanțare a deficitului bugetar: emisiunea monetară (monetizare); creșterea veniturilor fiscale la bugetul de stat. În cazul monetizării deficitului, este adesea o seigniorage a statului de la tipărirea banilor. Seigniorage are loc pe fondul excesului ratei de creștere a ofertei monetare față de rata de creștere a PIB real, ceea ce conduce la o creștere a nivelului prețului mediu. Ca urmare, toți agenții economici plătesc un fel de impozit inflaționist, iar o parte din venitul lor este redistribuit în favoarea statului prin creșterea prețurilor. În condițiile creșterii nivelului inflației, efectul Oliver-Tanzi pare să întârzie în mod deliberat timpul acordat contribuabililor pentru a face deduceri fiscale la bugetul de stat. Creșterea tensiunilor inflaționiste creează stimulente economice pentru "amânarea" plății impozitelor, deoarece în perioada "înăspririi", valoarea banilor este amortizată, ca urmare a faptului că contribuabilul câștigă. Ca urmare, deficitul bugetului de stat și instabilitatea generală a sistemului financiar ar putea crește. Monetizarea deficitului bugetar nu poate fi urmată direct de emisia de numerar, și puse în aplicare în alte forme, cum ar fi o extensie a creditului Băncii Centrale a întreprinderilor de stat la rate ale dobânzii preferențiale, sau sub formă de plăți amânate. În ultimul caz, guvernul cumpără bunuri și servicii fără să le plătească la timp. Dacă se fac achiziții în sectorul privat, atunci producătorii avansează preturile în avans pentru a asigura eventualele plăți neplătite. Aceasta determină o creștere a nivelului general al prețurilor și a nivelului inflației. În cazul în care plățile amânate se acumulează în întreprinderile din sectorul public, aceste deficite sunt adesea finanțate direct de Banca Centrală sau se acumulează, sporind deficitul general al bugetului de stat. Prin urmare, deși plățile amânate, spre deosebire de monetizare, sunt oficial considerate a fi o modalitate neinflaționistă de finanțare a deficitului bugetar, în practică această divizare se dovedește a fi foarte condiționată. În cazul în care deficitul bugetar este finanțat prin emiterea de împrumuturi guvernamentale, atunci rata medie a dobânzii pe piață crește, ceea ce duce la o reducere a investițiilor din sectorul privat, o scădere a exporturilor nete și, parțial, o scădere a cheltuielilor de consum. Ca rezultat, există un efect de crowding, care slăbește în mod semnificativ efectul stimulativ al politicii fiscale. Finanțarea datoriei de deficit bugetar este adesea văzută ca o alternativă antiinflaționistă la monetizarea deficitului. Cu toate acestea, metoda finanțării datoriilor nu elimină amenințarea inflației, ci creează doar o întârziere temporară pentru această creștere, care este tipică pentru multe economii în tranziție, inclusiv pentru economia rusă. În cazul în care obligațiunile de împrumut de stat sunt plasate în rândul populației și al băncilor comerciale, presiunea inflaționistă va fi mai slabă decât atunci când acestea sunt plasate direct în Banca Centrală. Cu toate acestea, aceasta din urmă poate cumpăra aceste obligațiuni pe piața secundară a valorilor mobiliare și, astfel, își extinde activitatea cvasi-fiscală, ceea ce contribuie la creșterea presiunii inflaționiste. În cazul plasării obligatorii (forțate) a obligațiunilor guvernamentale în fonduri extrabugetare cu rate ale dobânzii scăzute (și chiar negative), finanțarea prin datorii a deficitului bugetar se transformă, în esență, într-un mecanism suplimentar de impozitare. Pentru mai multe detalii despre datoria publică, a se vedea Ch. 17 "Deficitele bugetare și gestionarea datoriei publice" și apendicele 1. Problema creșterii veniturilor fiscale la bugetul de stat depășește finanțarea corespunzătoare a deficitului bugetar, astfel cum este permis pe termen lung, pe baza unei reforme fiscale cuprinzătoare, care vizează reducerea ratelor dobânzilor și extinderea bazei de impozitare. Pe scurt, reducerea impozitului pe termen este însoțită, în primul rând, scăderea gradului de stabilitate a economiei construite; în al doilea rând, creșterea efectului de evicțiune a sectorului privat, pe fondul ratelor dobânzilor în creștere, care apare ca o reacție pe piața monetară la redresarea economică de însoțire a crescut cererea pentru bani constantă a acestora (pentru a limita inflația) clauza; în al treilea rând, o posibilă creștere a deficitului bugetar ca urmare a reducerii simultane a ratelor de impozitare și a veniturilor fiscale, în conformitate cu legile care descriu curba Laffera.3 Niciuna dintre căile de finanțare a deficitului bugetului de stat nu are avantaje absolute față de celelalte și nu este complet neinflaționist. Politica fiscală (politica fiscală) Multiplicatorul cheltuielilor publice Multiplicatorul impozitelor (multiplicatorul fiscal) Multiplicatorul unui buget echilibrat Rata marginală de impozitare Deficitul bugetului de stat (deficit bugetar) Politica fiscală discretă Politica fiscală nediscreționară Venituri fiscale nete la buget Stabilizatori stabili ai economiei Deficitul bugetar ciclic Deficit bugetar structural Finanțarea inflaționistă și neinflaționistă a deficitului bugetului de stat Monetizarea deficitului de creditare Finanțarea datoriilor Efectul de înlocuire Reforma fiscală Laffer curba efectului Oliver-Tanzi Probleme de discuție 1. Sunt adevărate următoarele afirmații? a) Toate celelalte lucruri fiind egale, creșterea taxelor și a cheltuielilor publice cu aceeași sumă poate duce la creșterea PIB. b) Introducerea unei taxe progresive asupra venitului personal nu afectează amploarea multiplicatorului. c) Deficitul bugetului de stat nu este legat de dimensiunea exporturilor nete. d) Politica fiscală se desfășoară numai în scopuri reducerea șomajului și a inflației. e) Deficitul bugetar ciclic apare ca rezultat al politica anticiclică a statului vizată stimularea creșterii economice. e) Ratele inferioare de impozitare reduse reduc stabilitatea încorporată a economiei. g) stabilizatorii încorporați ai economiei sporesc mărimea cheltuielilor guvernamentale. h) dacă economia a atins nivelul ocupării totale a resurselor peste nivelul cheltuielilor publice veniturile fiscale, atunci există un deficit structural al bugetului de stat. Care dintre următorii indicatori ar trebui să fie considerat principalul criteriu pentru eficacitatea politicii fiscale a guvernului (răspuns la argument): a) valoarea deficitului efectiv sau a excedentului bugetar de stat; b) mărimea excedentului bugetar sau a deficitului cu ocuparea integrală a resurselor; c) nivelul impozitului pe venitul personal; d) amploarea impactului inflaționist al stabilizatorilor integrați într-o economie cu ocuparea integrală a resurselor. Care dintre următoarele măsuri vor spori presiunile inflaționiste pe termen scurt și pe termen lung în economie: a) guvernul ridică impozite; b) Guvernul sporește cheltuielile și finanțează deficitul bugetar prin emiterea de împrumuturi guvernamentale; d) Trezoreria statului emite note de trezorerie. Sarcini și soluții 1. Economia este descrisă de următoarele date: C = 20 + 0,8 (YT + F) (consum); F = 10 (transferuri); G = 30 (cheltuieli publice). a) Calculați nivelul de echilibru al venitului. b) Guvernul crește cheltuielile la 40 pentru a stimula economia: Ce se întâmplă cu curba de cheltuieli planificată? cum va schimba nivelul de echilibru al venitului? care este mărimea multiplicatorului cheltuielilor guvernamentale? cum se va schimba balanța bugetului de stat? c) Guvernul crește impozitele de la 40 la 50 (cu un nivel cheltuielile guvernamentale G = 30): Ce se întâmplă cu curba de cheltuieli planificată? cum va schimba nivelul de echilibru al venitului? Care este amploarea multiplicatorului fiscal? cum se va schimba balanța bugetului de stat? d) Guvernul crește simultan cheltuielile guvernamentale de la 30 de ani până la 40 și taxe de la 40 la 50: - Ce se întâmplă cu curba de cheltuieli planificată? cum va schimba nivelul de echilibru al venitului? ce se întâmplă cu efectul de multiplicare? cum se va schimba balanța bugetului de stat? a) Pentru a calcula nivelul de echilibru al venitului, substituim valorile numerice C I, G, F, G în identitatea macroeconomică de bază și o rezolvăm în raport cu Y: Y = 20 + 0,8 (Y 40 + 10) + 60 + 30. După transformările algebrice obținem: Y 430 => acesta este echilibrul inițial (punctul A). b) Cu o creștere a cheltuielilor guvernamentale cu 10 (de la 30 la 40), curba de cheltuieli planificată va crește cu 10 (vezi Figura 6.4):
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: