Cu o inflație prelungită, sistemul monetar se degradează - formele primitive de schimb de mărfuri revin, când firmele schimbă mărfurile direct în bunuri și salariile sunt acordate lucrătorilor în natură. Există un transfer de capital de la producție la comerț, unde cifra de afaceri a capitalului este mai rapidă și mai mare. Unii economiști consideră că inflația mică (creeping) și stabilă prezintă caracteristici pozitive. Antreprenorii, care au luat un împrumut de la creșterea prețurilor, este ușor să plătească datoriile și să ia credite noi, așteptându-se o creștere a prețurilor va ușura retribuție. Persoanele care își păstrează economiile "în ciorapi" decid să le păstreze în bănci, pentru a le proteja, cel puțin într-o oarecare măsură, de depreciere. Aceasta conduce la stimularea investițiilor capitale în producție. Cu toate acestea, aceste efecte pozitive dispar rapid, în cazul în care inflația devine ridicată și, de asemenea, dificil de prezis.
1.2 Rolul Băncii Rusiei în reglementarea proceselor inflaționiste
Banii reprezintă un element important al economiei de piață, iar stabilitatea sistemului monetar al statului este o condiție indispensabilă pentru funcționarea normală a întregii economii naționale. Tulburarea circulației monetare determină o rată semnificativă a inflației, subminarea mecanismelor pieței, economia în ansamblu. Un loc semnificativ în reglementarea de stat a circulației monetare aparține băncii centrale (CB) din cauza poziției-cheie a acesteia în sistemul național de relații de credit și de bani.
Capacitatea sa de a controla creșterea ofertei monetare este semnificativă:
1. Impactul indirect asupra bazei monetare (valoarea soldurilor de numerar în conturile de rezervă ale băncilor comerciale cu Banca Centrală), prin furnizarea resurselor sale. Băncile centrale pot stabili diferite norme de rezervă în funcție de lungimea băncii, valoarea activelor sale, în regiunea în care banca efectuează cea mai mare parte a operațiunilor sale și are o rețea de sucursale extinsă. În unele țări, pentru băncile care încalcă cerințele obligatorii, există norme de rezervă penală mai mari. Componentele diferite ale ofertei monetare sunt supuse rezervării, ceea ce permite Băncii Centrale nu numai să influențeze volumul său, ci și să determine structura sa;
2. desfășurarea operațiunilor pe piața deschisă. Astfel de tranzacții sunt înțelese ca achiziționarea și vânzarea de titluri de stat (obligațiuni de împrumut guvernamentale) de la intermediari financiari și public;
3. refinanțare. Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale. Cu cât dobânzile la aceste împrumuturi sunt mai mici, cu atât mai mare este oferta de bani și viceversa;
4. modificarea nivelului de lichiditate bancară, i. E. capacitatea băncii de a rambursa în timp obligațiile sale, determinată de raportul și structura activelor și pasivelor băncii.
Banca centrală poate exercita funcția de control al circulației banilor în mai multe forme. În primul rând, este vorba numai de emisiunea de bani. Aici trebuie remarcat faptul că punerea în aplicare efectivă a băncii centrale a sarcinilor sale este necesară pentru a exclude posibilitatea oricărei presiuni din partea guvernului sau a altor organisme publice să efectueze politicile lor sau de a efectua alte operațiuni, deoarece astfel de interferențe pot provoca o creștere necontrolată a lichidității sistemului bancar. În cele mai multe țări există o lege specială privind Central (National, Federal Reserve, etc -. Numele nu schimbă esența) banca de stabilire a independenței sale de guvern, președinte și parlament. Dar, desigur, activitățile CB se desfășoară în coordonare cu guvernul și în cadrul politicii naționale generale.
În al doilea rând, banca centrală exercită controlul indirect asupra ofertei monetare prin impactul asupra ratei dobânzii - cerința rezervelor minime obligatorii în banca centrală pentru băncile comerciale, care se efectuează în mod legislativ, cu diferențiere pe tipuri de depozite și instituții de credit.
Pentru a înțelege această operațiune, este necesar să trăim în mai multe detalii cu privire la un termen cum ar fi lichiditatea băncii, adică capacitatea de a transforma în numerar. Lichiditatea agregată a sistemului bancar este asigurată de banca centrală prin schimbul de creanțe de plată împotriva activelor pe termen lung ale băncilor comerciale (în practică ca garanție). Astfel, Banca Centrală acționează ca "ultimul creditor într-o situație critică". Această operațiune permite băncilor comerciale deținătoare de active non-lichide să satisfacă cerințele deponenților pentru fonduri.
Nivelul ridicat de lichiditate la o rată scăzută a dobânzii se extinde în primul rând cererea de credite și titluri de stat din sectorul privat, precum și stimula creșterea cheltuielilor private pentru bunuri și servicii, determină o creștere a nivelului activității economice, care este de a pune presiune asupra creșterii prețurilor, nivelul prețurilor inflație. Prin urmare, majorarea ratei obligației de constituire a rezervelor minime obligatorii este o modalitate de a reduce lichiditatea sistemului bancar, de a restrânge operațiunile de creditare și, ca urmare, de a determina o încetinire a creșterii ofertei de bani.
Pentru reglementarea lichiditatea totală a băncii centrale, în conformitate cu obiectivele politicii naționale, în plus față de modificările ratei ratei dobânzii, aceasta a recurs la o serie de alte metode, efectuarea finantarii directe a cheltuielilor guvernamentale prin cumpărarea de valori mobiliare, efectuarea operațiunilor de piață monetară.
În al treilea rând, aceasta este o reducere a creditului, inevitabilă în condițiile unui nivel ridicat de intrări de capital din străinătate. Trebuie remarcat faptul că activele de economii pe termen lung ale entităților nebancare pot, de asemenea, să fluctueze. Prin urmare, expansiunea creditelor mărește numai parțial valoarea ofertei monetare, iar reducerea volumului împrumuturilor acordate doar o reduce în mod parțial.
Cu toate acestea, sporirea rolului de reglementare al Băncii Centrale este o condiție prealabilă importantă pentru succes. Este necesar să-i ofere autonomie în punerea în aplicare a politicii monetare, posibilitatea legală de a controla canalele prin care o injecție de circulație bani în țară, în același timp, asigurând coerența activităților sale cu politica generală aplicată de guvern.
În condiții de criză economică, lipsa de dezvoltare a relațiilor de piață, slăbiciunea sistemului monetar și de credit și financiare, banca centrală va utiliza în mod inevitabil, metode administrative rigide de reglementare, și numai pe termen lung - trecerea la reglementarea indirectă, inclusiv prin stabilirea de obiective.
Articole similare
-
Rolul băncii centrale în reglementarea inflației - stadopedia
-
Camion pe credit în băncile de programe rusia pentru afaceri și persoane fizice
Trimiteți-le prietenilor: