Mulți dintre investitorii începători se întreabă de ce toți investitorii cu experiență cumpără obligațiuni în portofoliul lor de investiții, dacă rentabilitatea lor nu depășește inflația? Nu ar fi mai profitabil să investești într-un portofoliu de acțiuni foarte diversificat?
După cum se dovedește, un număr mic de obligațiuni poate reduce semnificativ riscurile unui portofoliu de acțiuni. Nu mă credeți? Ei bine, bun venit, sex cat!
Deci, ce știm despre obligațiuni și care este diferența lor față de acțiuni?
Obligațiunile sunt titluri de creanță. Adică, atunci când cumpărăm o obligațiune, îl acordăm unei persoane ca un împrumut la dobândă. Iar datoria noastră este datorată la timp, în orice caz, chiar dacă compania lucrează în pierdere. Chiar și cu falimentul, suntem îndreptățiți să primim date înapoi în împrumuturi. Acest lucru este stabilit la nivel legislativ.
Acțiunile sunt titluri de valoare. Adică, prin achiziționarea de acțiuni, devenim proprietari ai companiei și primim venituri numai dacă compania realizează un profit. Nici un profit - nici un venit. Și atunci pierdeți dacă prețul acțiunilor scade.
Prin urmare, încheierea - obligațiuni este un instrument mai fiabil care permite reducerea volatilității globale a portofoliului. Puteți primi bani pe ele în formă de cupoane în mod regulat și într-o sumă prestabilită chiar și în anii de criză.
Acum, pentru a înțelege de ce cumpărați obligațiunile investitorilor cu experiență, să luăm în considerare următoarea figură.
Ce vedem? Avem un risc pe axa X. pe axa Y avem profitabilitate. Graficul curbei indică raportul randament / risc pentru un portofoliu de acțiuni și obligațiuni în proporție de 100% din obligațiuni, până la 100% din acțiuni în creșteri de 5%.
Sper că este absolut clar că punctul de portofoliu de 100% dintre obligațiuni se află chiar în partea inferioară a scalei de rentabilitate și 100% din acțiuni la început.
Dar acum, să vedem ce avem pe scara de risc. Este evident că portofoliul format din acțiuni este cea mai riscantă opțiune de investiții. Se pare că și inversul ar trebui să fie adevărat: un portofoliu de 100% din obligațiuni ar trebui să aibă un risc minim. Dar se pare că nu este adevărat!
Deoarece riscul unui portofoliu de 100% din obligațiuni este egal cu riscul unui portofoliu format din 25% din acțiuni și 75% din obligațiuni. Dar randamentul celui de-al doilea portofoliu este mult mai mare!
Riscul cel mai minim în cazul nostru este atins în portofoliul de investiții alcătuit din aproximativ 12,5% din acțiuni și 87,5% din obligațiuni.
Acum, să vedem de ce cumpărați obligațiuni dacă reduc randamentul portofoliului global. La urma urmei, pare a fi o prostie. De ce să reduceți în mod deliberat rentabilitatea și să obțineți profituri reduse?
După cum vedem, randamentul portofoliului de 100% din acțiuni este maxim, dar riscul este de asemenea maxim. În același timp, dacă ne vom dilua portofoliul de acțiuni cu cel puțin câteva dintre obligațiuni, riscul va scădea destul de semnificativ, în timp ce scăderea randamentului portofoliului va fi nesemnificativă.
Deci, de exemplu, în cazul în care portofoliul% obligațiuni 25 și 75% din acțiuni, obținem randamente de 15% mai mic portofoliu randamente sunt alcătuite în întregime din acțiuni, dar riscul se poate reduce prin
35%. Acest lucru este deosebit de vizibil la randamentele ultra-mari.
Acest model este prezent pe orice piață, dar fiecare țară are propriile sale.
Diagrama disponibilă demonstrează doar motivul pentru care cumpără obligațiuni în portofoliile de investiții și nu afișează date istorice reale.
Sper că acum devii mai grav cu privire la obligațiuni și diluează portofoliul de acțiuni cu cel puțin un număr mic de ele.
La locul de absolvire. Alimente pentru minte.
Potrivit statisticilor, aproximativ 70% dintre ruși sunt economii în depozite și cele mai multe dintre ele în Banca de Economii la rata cererii (adică nu acoperă nici măcar inflația!). Și acesta nu este un trilion de ruble! Rublele care se năruie și se topesc liniștit. Iar Ministerul Finanțelor le-a lins mult timp.
De fapt, statul este suficient pentru a veni cu o versiune simplificată a obligațiunilor de cumpărare OFZ fără a deschide un cont de brokeraj, iar aici sunt banii pentru închiderea găuri în buget! La urma urmei, mulți oameni chiar cuvintele pe piața bursieră și stocul de tranzacționare este introdus într-o stupoare. Doar puțin mai mult de 1% din limba rusă au un cont de brokeraj. Aproape jumătate dintre ei nu poate și nu vrea să învețe cum să comerțului obligațiuni. Ca urmare, numărul dărniciei individuale în datorii la stat este demnă de milă fracțiune de un procent, la nivelul de eroare statistică. O sută de milioane în loc de câteva miliarde de ruble.
Adică, știi, ne putrezi mii de miliarde de ruble „sub saltea“ și, în același timp, avem Noe, că țara noastră nu are bani pentru drumuri și spitale!
Apropo, nu a răspuns la întrebarea ta!
Principalul lucru este să înțelegeți cât timp doriți să investiți bani. În cazul în care depozitul este de 1 an sau mai puțin, atunci cred că merită să căutați spre un depozit bancar. Dacă investiția este pentru o perioadă mai mare de un an sau dacă lăsați acești bani în viitor pe piața de valori pentru achiziționarea de acțiuni, atunci, desigur, merită să luați în considerare investiția în obligațiuni.
De asemenea, încercați să comparați nu randamentul obligațiunilor rusești cu depozitele băncilor din Kazahstan, ci randamentul obligațiunilor Kazahstanului cu depozitele dumneavoastră.
Randamentul obligațiunilor tale ar trebui să fie mai mare decât al nostru. Deci, se poate dovedi că obligațiunile dvs. aduc aceleași 15% ca și depozitele.
Mulțumesc lui Serghei pentru un astfel de răspuns complet! Tocmai de curând am început să fiu foarte interesat să investesc, nu știu toate subtilitățile și numai - voi face primii pași pe piața bursieră. M-am uitat la obligațiuni, oferta noastră este de 20% pe an.
P.S. Vă mulțumesc pentru articolele dvs., ați învățat multe lucruri utile pentru dvs.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: