Gestionarea financiară eficientă a oricărei organizații comerciale se bazează pe utilizarea instrumentelor adecvate. Unul dintre ele este pârghie financiară.
Leverage-ul financiar este un indicator care caracterizează relația dintre profit și evaluarea costurilor activelor sau fondurilor suportate pentru generarea acestui profit. În economie, aceasta este tratată ca un anumit factor, o mică schimbare în care poate duce la o schimbare semnificativă a unui număr de indicatori de performanță.
Leverage-ul financiar este folosit pentru a crește venitul proprietarilor, a le îmbogăți sau pentru a crește prosperitatea. Și unul dintre principalii indicatori ai eficacității fondurilor investite este rentabilitatea netă. În cazul în care proprietarii finanțează întregul volum al investițiilor pe cheltuiala proprie, rentabilitatea lor (RCC) va fi de 15% (15 mii ruble / 100 mii ruble). X 100%. În cazul în care proprietarii schimba structura de capital și să ia un împrumut de 50 de mii de ruble. la un preț de 12% pe an, atunci veniturile lor vor scădea cu 6 mii de ruble. freca. T. e. Cu privire la valoarea plăților de dobânzi (50 mii ruble x 12%). Veniturile vor fi doar 9 mii de ruble. Dar chiar și veniturile mai mici ale întreprinderii vor duce la creșterea RCC (9 mii ruble / 50 mii ruble) x 100% = 18%. Această acțiune reprezintă o pârghie financiară (18% -15% = 3%). Acest efect va fi ușor redus după impozitarea profiturilor, dar va rămâne în continuare palpabil.
Formula pentru efectul efectului de levier financiar este următoarea:
EFR = (1 este rata de impozitare a profiturilor) x (ER-SRSP) x AP / SS,
în cazul în care FEG - efectul efectului de levier financiar;
ER - rentabilitatea economică (raportul dintre valoarea adăugată, redus cu valoarea impozitelor indirecte, costurile cu forța de muncă, alte impozite, cu excepția impozitului pe venit, a amortizării, la valoarea activelor întreprinderii);
SRSP - rata medie estimată a dobânzii la împrumut;
ЗС - fondurile împrumutate; SS - fonduri proprii. Două părți ale formulei sunt numite:- diferențial - (1 - rata de impozitare a profitului) x (ER-SRSP);
- umăr - 3C / SS.
Se crede că, în mod ideal, FEG ar trebui să se situeze între 30% și 50% din nivelul rentabilității economice, ceea ce va compensa deficiențele fiscale și va asigura o plată adecvată pentru fondurile proprii. Asigurarea este o metodă eficientă de reducere a riscului unui rezultat nefavorabil în cazul anumitor evenimente.
Esența asigurării este asociată cu crearea de fonduri fiduciare, formate din contribuțiile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice interesate. cu utilizarea lor ulterioară pentru compensarea daunelor.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: