Merită să recunoaștem că Alpari este într-adevăr asociată cu brandul pe piața Forex de vânzare cu amănuntul, deși comportamentul și răspunsurile la întrebări scrupuloase ale brandului nu sunt destul de bune:
Apropo, pe site-ul oficial al Alpari, chiar și o lună mai târziu, informația că, potrivit fiicei lor britanice, falimentul rezultatelor este bătut, nu se vorbește nici un cuvânt. Deși știrile pozitive sunt întotdeauna publicate despre brandul său internațional:
Comercianții activi și investitorii despre evenimentele din jurul Alpari au cunoscut de mult totul și, prin urmare, unele părți ale articolului pot părea o repetiție plictisitoare a trecutului.
Cu toate acestea, după cum spune vechiul proverb latin: "Repetitio est mater studiorum" sau "repetarea este mama învățăturii".
Falimentul brokerului valutar
Procedura de faliment provoacă daune imense mărcii, deoarece după aceasta nu se poate recupera nimic. Prin urmare, un astfel de pas este numai în cazul în care nu există altă cale.
Cu toate acestea, pe piața valutară a comerțului cu amănuntul, aceste evenimente sunt uneori folosite pentru a elimina balastul în exces, deoarece lansarea unei afaceri de "bucătărie" cu mâini calificate nu este deloc ridicată.
Cu toate acestea, nu despre complexitatea de faliment pe piață ar vrea să vorbească gunoi în această secțiune, la fel ca în cazul c funcționari Alpari și delegați se referă la lipsa de lichidități în momentul unor „lebada neagra“.
"Black Swan" este un termen financiar, ceea ce denotă evenimentele dificil de anticipat (imposibil) de pe piață.
În cazul nostru, acest eveniment a fost decizia băncii centrale elvețiene pentru a elibera legarea francului elvețian la un nivel de 1,25 din cauza a ceea ce el a început brusc să întărească, câtă vreme în mod artificial scăzut în raport cu euro.
Fiecare cititor, în acest caz, va avea întrebarea: "Cum pot fluctuațiile pieței să încalce intermediarul?". Aceasta este o întrebare foarte bună și opinia mea despre aceasta va fi mai departe, dar pentru moment voi cita cuvintele KPMG:
Pentru a vizualiza fluctuațiile pieței, KPMG a redactat, în acest scop, un grafic cu privire la ceea ce sa întâmplat cu francul elvețian în terminalele Alpari:
- Asigurați returnarea activelor clientului cât mai curând posibil;
- Să interacționeze cu autoritățile de piață și autoritățile de reglementare în cadrul cazului de faliment;
- Să pună în aplicare măsuri pentru salvarea băncii de investiții * ca întreprindere care operează sau pentru apărarea intereselor creditorilor.
* Notă: După o serie de reforme în clasificarea FCA și incompletă a participanților la piața Forex, toți brokerii au devenit echivalent cu „instituții de investiții“, astfel încât în evidențele „realității Alpari“ apare sintagma „bancă de investiții.“
KPMG, la rândul său, și-a îndeplinit imediat sarcinile, începând să trimită clienților faliment cu instrucțiuni despre cum să procedeze.
Prin urmare, mă refer la rezultatele activității KPMG din acest articol, deoarece FCA a evitat orice participare la această situație.
Cum a eșuat brokerul?
Potrivit KPMG, "lichiditatea" notorică este de vină, care a lipsit de la omologii lui Alpari în momentul prăbușirii francului elvețian.
Adică, atunci când clientul a deschis scurt sau lung pe perechea EUR / CHF la furnizorii de lichiditate Alpari nu sunt prețurile au apărut pentru a închide poziția clientului privind ordinele stop loss și să profit.
Ca urmare, clienții nu au putut stabili profitul sau au stabilit o pierdere acceptabilă. În același timp, în conturile în care a fost cheltuită marja, conturile de tranzacționare au fost blocate, stabilind un sold negativ în contul clientului.
În situația normală, atunci când se ajunge la zero în cont, tranzacția este închisă automat, la prețul curent, astfel încât brokerul să nu aibă o datorie față de furnizorul de lichiditate.
În cazul nostru, din cauza absenței prețului de închidere după ce a fost cheltuită toată marja liberă, tranzacția nu a fost închisă, deoarece nu exista un preț adecvat și, prin urmare, soldul conturilor a devenit negativ, făcând clienții debitori ai companiei.
Acesta este motivul pentru care FXCM și banca Citi au anunțat aproape imediat cereri către Alpari pentru sumele impresionante:
- $ 8,8 milioane de creanțe de la Citi;
- Cerința de 2.6 milioane USD din exterior pentru FXCM.
În același timp, pierderile totale ale clienților companiei au crescut, de asemenea, semnificativ:
Astfel, compania și-a epuizat fondurile proprii de la furnizorii de lichidități și chiar a primit un sold negativ din cauza lipsei de fonduri.
Acesta este cursul evenimentelor în opinia KPMG, iar mass-media a dus la un rezultat trist pentru clienții companiei.
Cu toate acestea, ar trebui subliniat faptul că situația nu a fost acordată atenția cuvenită, prin urmare, versiunea oficială a falimentului asupra vederii subiective pare ciudat.
Cum au compensat clienții fondurile?
Din fericire pentru clienții Alpari din Marea Britanie, aceștia oferă asigurări fiecărui client care a deschis un cont de tranzacționare cu o companie britanică. Suma de asigurare conform site-ului oficial FSCS este: 50.000 £.
Cu toate acestea, asigurarea a fost plătită numai clienților cu amănuntul, adică dacă clientul era "profesionist", atunci nu putea solicita asigurarea de stat.
Prin urmare, pentru a compensa fondurile pentru clienții profesioniști, KPMG intenționa să realizeze activele Alpari. În aceste scopuri s-au desfășurat următoarele acțiuni:
Pentru aceasta, KPMG a primit 2 milioane de dolari (excluzând comisioanele suplimentare), deoarece aproape doi ani au lucrat la returnarea banilor către clienții și creditorii Alpari din Marea Britanie. Rezultatul lucrării a fost întoarcerea a 82% din fondurile de 95,8 milioane de dolari, după cum se vede din tabelul rezumat:
Este de remarcat faptul că doar peste 10 milioane de dolari au fost consumate de comisiile KPMG, precum și costuri juridice de 2,3 milioane de dolari și diverse alte cheltuieli. De fapt, clienții au plătit cu fonduri proprii, pentru a-și returna banii congelați.
Avantajele și dezavantajele FCA în cazul Alpari
Să începem să luăm în considerare rolul FCA în cazul falimentului Alpari cu profesioniștii, deoarece unele dintre ele sunt foarte importante în protejarea clienților:
- KPMG în documentul «Întrebări frecvente - Alpari (UK) Limited (în administrare specială)» a confirmat: „potrivire fonduri de la clienti au fost postate de către Societate în mod individual, și nu a evidențiat nici o problemă cu segregarea activelor.“
Dezavantajele autorității de reglementare sunt la fel de importante, deoarece extind traditiile "socialiste" ale Marii Britanii într-o mare măsură, unde clientul de retail este protejat, dar "burghezul" nu este:
- KPMG în documentul «Întrebări frecvente - Alpari (UK) Limited (în administrare specială)» remarcat faptul că clienții profesioniști, mai puțin sigure „Clienții profesionali - persoane fizice sau juridice, care sunt considerate a avea experiența și cunoștințele pentru a face investiția soluții și evaluare a riscurilor inerente acestor soluții. Clienții profesioniști beneficiază de o protecție mai redusă față de FCA și, prin urmare, banii lor nu pot fi plasați pe conturile segregate ale companiei. De asemenea, în caz de faliment, acestea se încadrează în statutul unui creditor chirografar la mijloacele (Casa Estate) companie.
- în același document (răspunsuri la întrebări din partea KPMG), auditorul se referă la clienții care sunt „pierderi de profit“ din cauza tranzacționare de putere nu sunt eligibile pentru compensare din cauza „lipsei de lichidități pe piață la momentul respectiv, care a împiedicat clienții comerțului“ . Cu toate acestea, este de remarcat faptul că lipsa de lichidități sau confirma prezența pe piața OTC astăzi este aproape imposibil. În evaluarea prezenței sau absenței de lichiditate KPMG provine din datele care au fost primite de la furnizor de companie lichiditatea. Cu toate acestea, având în vedere că acestea din urmă nu sunt acoperite, chiar și sub supravegherea „psihologia copilului“, întreaga formulare a arata scrise mai sus, cum ar fi nimic mai mult decât pici banal neajutorare și pofigizme de FCA.
- autoritățile de reglementare nu reglementează furnizorii de lichiditate, dar permite brokerilor să citeze din banii clientului, în cazul în care balanța lor comercială a devenit negativ. De fapt, în acest fel, companiile pot crea „gauri de lichiditate“ artificiale și banală manipula autoritățile de reglementare neatent care sunt mai îngrijorați cu privire la componenta vizuală decât mecanisme ale industriei Forex.
- în argumentele pro, sa constatat că FCA a câștigat în cele din urmă mecanismul de „segregare“, dar, în cazul porțiunii Alpari din aceste fonduri au fost cheltuite Comisiei în favoarea KPMG (așa cum am văzut din rezumatul administratorul temporar al tabelului), ceea ce contrazice ușor ideea unei „conturi separate“ .
Opinie subiectivă asupra evenimentelor din jurul Alpari UK
Așadar, am ajuns la concluzia și exprimăm opinia noastră subiectivă despre evenimentele anterioare și lungi din jurul Alpari din Marea Britanie.
Să începem cu cel mai important lucru, și anume formarea de solduri negative pe conturile clienților:
- autoritatea de reglementare nu a considerat necesar să verifice sau să demonstreze public rezultatele verificării furnizorului Alpari din Marea Britanie.
Conjecturi subiective: De fapt, nu a existat, de fapt, o verificare a unui posibil fapt de interes reciproc între broker și furnizorul de lichidități pentru formarea de solduri negative. În același timp, termenul "împărțirea profitului" a fost de mult cunoscut în industrie. atunci când Furnizorii de lichiditate returnează o parte din banii clienților fuzionați unui broker care imită activitatea A-carte. Nu am știut dacă a existat sau nu a fost o "împărțire a profitului" între Alpari și submarinul său și acest fapt nu a fost verificat sau negat de acest fapt.
- nu există niciun fapt dovedit că tranzacțiile pentru care sa obținut un rezultat negativ au fost, în general, retrase pe piața valutară interbancară (și faptul că retragerea acestor tranzacții la nivel global este în discuție).
speculații Subiectiv: Din moment ce însăși confirmarea faptului că executarea Citi tranzacții client bancă pe piața valutară interbancară și FXCM nu a fost, și realitatea oricăror obligații ridică semne de întrebare. Trebuie subliniat faptul că CFTC a arătat că FXCM nu are nimic de a face cu piața interbancară sau tehnologia ECN, astfel încât fezabilitatea FXCM susține 2300000 poate fi pusă la îndoială.
Așa cum a șaptea cea mai mare monedă ar putea provoca astfel de pierderi enorme nu este foarte clară, chiar ținând cont de pârghia ridicată și de scăderea bruscă a francului.
În al treilea rând, aș dori să vă atrag atenția asupra faptului dacă a fost făcută suficient pentru a salva compania de la conducerea Alpari UK, în special în lumina unor astfel de rezultate:
Dacă acordăm atenție pierderilor, atunci putem presupune că astfel de falimente salvează acționarii de la "rață lame", și nu un atrăgător atractiv.
speculații Subiectiv: Alpari Marea Britanie pentru toată amploarea ei a fost în mare parte neprofitabilă pentru acționari și, prin urmare, acestea ar putea Corny ochi pe aproape un astfel de activ, mai ales atunci când pierderile datorate ICC au depășit 30 de milioane.
Industria Forex continuă să trăiască în cadrul unui sistem netransparent, chiar dacă avem în vedere faptul că avem de-a face cu piața extrabursieră, care se presupune că este încorporată de natura sa.
Cu toate acestea, chiar și de la acest lucru, un client care deschide o afacere într-un terminal de broker în secolul 21 ar trebui să fie sigur că este executat și nu suspendat în mâinile dealerilor care au un interes clar în descărcarea de gestiune.
Situația cu Alpari UK și "ancheta" finală ne spune că, deși suntem prea departe de a fi perfecți și până când nu putem răspunde nici măcar la întrebarea simplă: "facem comerț sau jucăm?"
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: