Ciclul de poziții de strategie "Opțiunea acoperită" - ce este (2)
Deci, ce este această opțiune acoperită "senior"? În cazul nostru, opțiunea de apel acoperită.
Voi încerca fără fraze abstruse și termeni de carte până la punct. )))
Pentru mine, opțiunea acoperită este o strategie de investiții care combină cumpărarea și deținerea acțiunilor + vânzarea unei opțiuni.
Acțiunea acționează ca un avantaj, în cadrul căruia se desfășoară ulterior diferite acțiuni. Desigur, în rolul unui activ, futures și ETF pot acționa, eu folosesc cea mai mare parte stocurile din SUA, așa că voi vorbi despre ele.
O opțiune este un contract care îi dă proprietarului (dar nu și obligația) să cumpere sau să vândă acțiuni. Dacă speriți cuvântul "opțiune" îl puteți înlocui cu orice - acord, contract, asigurare și așa mai departe. Esența nu se schimbă.
Acoperite: cumparam in primul rand stocul (activul) inainte de a vinde optiunea (asigurare)
Apel: acesta este tipul de opțiune pe care o vindem. Vindem pe cineva dreptul (dar nu si obligatia) de a cumpara actiunile noastre. În general, deoarece societatea de asigurări vinde asigurări, facem același lucru. Și deja avem ce să dăm.
Exemplu: (doar pentru claritate)
- Cumparam 100 de actiuni ale ABC pentru $ 28 / share = $ 2800
- Vindem opțiunea de cumpărare: un contract în care suntem de acord să vindem acțiunile noastre la 30 USD în luna următoare
- Ia bonusul în contul dvs. (din cauza clienților de asigurare să plătească o companie de asigurări, suntem, de asemenea, gratuit pentru oricine nu dau nimic), la o rată de 1 $ pe actiune, si vom primi 100 $
- Pentru acest exemplu, în acest moment am primit un venit de 3,6% (nu pe an, până la o lună). $ 100 / $ 2.800
Două opțiuni pentru dezvoltare:
1. Prețul acțiunilor a scăzut sub 30 USD
Titularul opțiunii, "căruia" i-am vândut contractul, nu și-a folosit dreptul, ceea ce este logic: de ce ar trebui să cumpere de la noi pentru 30 de ani, când poate cumpăra mai ieftin pe piață. A pierdut premiul, de fapt am reușit. Încă mai avem acțiuni, în baza cărora putem vinde din nou opțiunea și din nou ridicăm prima.
2. Prețul acțiunilor a crescut cu mai mult de 30 USD
Titularul contractului și-a folosit dreptul și a cumpărat acțiuni de la noi pentru 30 de dolari.
În acest exemplu, am primit o sumă suplimentară de 200 RON (30-28) * 100 din vânzarea acțiunii. plus prima de 100 $ primită. Excelent profit de 10,7%, dar nu vă lăudați - acesta este doar un exemplu, în practică, este mai bine să împingeți lăcomia în fundal și să vă mulțumiți cu 3-5%.
Care este riscul?
Riscul din această strategie este întotdeauna în stocuri.
Începem să pierdem bani dacă prețul scade sub prețul minus primă primită:
$ 28 - $ 1 = $ 27 este linia noastră roșie, punctul de rentabilitate (breakeaven ang)
Așadar, selecția stocurilor și gestionarea pozițiilor (când știți ce să faceți și la ce moment) sunt esențiale pentru această strategie.
Dacă rezumați:
O opțiune acoperită este o strategie conservatoare care generează o cache lunar de numerar cu o probabilitate mare
Combină două acțiuni - cumpărarea de acțiuni și opțiuni de vânzare
Pentru ao folosi cu succes, este necesar să acordăm o atenție deosebită selecției acțiunilor (sau altui activ) și managementului poziției.
Asta e tot pentru moment. În următoarea postare vor fi câteva fundamente despre opțiuni.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: